Насколько выгодны краудинвестинг и краудфандинг на самом деле, о каких «подводных камнях» нужно знать начинающему инвестору + рассмотрим, плюсы и минусы такого инвестирования

В последние годы практика инвестирования набирает обороты. Каждый стремится приумножить свои доходы и вложить свободные средства в какой-либо бизнес или проект. К сожалению, для начала серьезных инвестиций требуется солидный капитал, и далеко не все обладают им. В таком случае, на помощь начинающим инвесторам приходит краудинвестинг. Краудинвестинг — относительно новое понятие для российского рынка, поэтому необходимо разобраться, что это такое и как это работает.

Понятие краудинвестинг

Краудинвестинг (от англ. Crowdinvesting — дословно, «инвестирование толпой») — это один из видов краудфандинга, при котором множество мелких инвесторов совместно вкладываются в стартап и получают определенный доход.

Краудфандинг и краудинвестинг отличаются друг от друга. Первый подразумевает безвозмездную передачу денег на создание продукта. Максимум, что получит вкладчик — какой-либо товар или сувенир в качестве благодарности.

Второй является самым настоящим инструментом для получения прибыли: вкладчики вносят деньги, рассчитывая на хорошее финансовое вознаграждение.

Лучше понять, что такое краудинвестинг, поможет короткое видео:

Участники

В процессе краудинвестинга участвуют несколько сторон:

  • краудинвестинговая площадка,
  • инвестор,
  • заемщик.

Площадка представляет собой место сбора инвесторов и заемщиков. Она занимается:

  1. Поиском проектов. Для этого у нее существуют свои скауты, маркетинговые инструменты и другие источники информации.
  2. Отбором компаний. Обычно, этим занимается специально созданный инвестиционный комитет. Оценивается идея, востребованность, перспектива будущего роста.
  3. Анализом. В него входит целый комплекс мер: юридическая проверка, проверка финансовых отчетов, построение модели для оценки рисков.
  4. Заключением сделок. Площадки разрабатывают определенный набор документов, помогают составить и проверить договор, контролируют сам процесс заключения соглашения.

За свои услуги площадка взимает комиссию, размер которой составляет от 2 до 10%.

Некоторые платформы проводят платежи при помощи трастов, которые дополнительно снимают от 2 до 3% от общей суммы. Перед инвестированием стоит внимательно читать договор и уточнять о наличии дополнительных комиссий.

Инвесторами могут выступать не только физические лица. Вкладывать средства в развитие компаний можно юридическим лицам и венчурным фондам.

Согласно опросу, проведенному кандидатом экономических наук Володиным С.Н. и его коллегами, большинство вкладчиков работает в следующих областях:

  • IT-отрасль,
  • финансовая и банковская деятельность,
  • консалтинг,
  • предпринимательство.

На основании этого можно сделать вывод о том, что основными источниками финансирования краудфандинговых платформ являются частные инвесторы, у которых есть деньги «под подушкой», так называемые бизнес-ангелы.

Исследования показали, сколько люди готовы вложить в краудинвестинг:

Заемщиком обычно выступает юридическое лицо. Однако, деньги на свои проекты могут собирать и простые люди. Зачастую привлекают инвестиции те, кому по каким-либо причинам отказали в банковском кредите.

Принцип работы краудинвестинга

Если разобраться, принцип работы краудинвестинга не так сложен. Вкратце его демонстрирует следующая схема:

Начинается весь процесс с того, что определенный человек создает свой проект или компанию и начинает искать средства для финансирования. В результате он принимает решение использовать для этого краудфандинговую площадку.

Она проводит оценку проекта, анализирует полученные данные и заносит их в свой каталог. Затем площадка начинает поиск тех, кто готов вложить свои средства в финансирование.

Наличие площадки не является обязательным условием. Компании и инвесторы могут сотрудничать напрямую.

Инвестор посещает сайт этой платформы, определяется со своим выбором и подает заявку на заключение договора. С ним связываются сотрудники, уточняют некоторые вопросы и помогают при совершении сделки. Иногда обходится без этого, деньги, в таком случае, перечисляются автоматически при оплате на сайте.

Платеж обрабатывается площадкой и поступает на счет компании, которая использует его для своего развития. Через определенное время она должна вернуть часть средств площадке, которая перераспределяет их между вкладчиками.

Новости / февраль 2020 Рубрики: M&A • Нормативные акты Краудинвестинг разрастается

Краудинвестинговая площадка StartTrack (работает при поддержке Фонда развития интернет-инициатив, ФРИИ) и Ассоциация участников финансового рынка «Некоммерческое партнерство развития финансового рынка РТС» (Ассоциация «НП РТС», входит около 70 профессиональных участников финансового рынка) подписали соглашение о сотрудничестве. Стороны рассчитывают, что синергия сотрудничества «НП РТС» и StartTrack будет работать как инвестиционный лифт для компаний среднего и малого бизнеса. В этом году площадка планирует профинансировать 150-200 компаний и привлечь инвестиции на сумму в 2,5-3 млрд руб.

Как сообщил генеральный директор краудинвестинговой площадки StartTrack Константин Шабалин, в этом году на площадку StartTrack планируется привлечь 2,5-3 млрд руб. Причем в рамках заключенного соглашения стороны рассчитывают на большую сумму. В этом году StartTrack планирует профинансировать 150-200 компаний со средним чеком 50-100 млн руб. (по 2020 г. средний чек на площадке был 22 млн руб. в одну компанию). Константин Шабалин уточнил, что StartTrack не рассматривает проекты с оборотом менее 100 млн руб. в год.

«Выход компаний на фондовый рынок сложный и небыстрый, и в данном случае синергия сотрудничества НП РТС со StartTrack будет работать как инвестиционный лифт для компаний среднего и малого бизнеса. В рамках договоренностей мы предоставляем StartTrack собственную биржевую инфраструктуру, сервисы клирингового банка по упрощенной идентификации и открытию номинальных счетов — данные услуги дадут компаниям, начинающим свой путь с краудинвестинга на платформе StartTrack, возможность выйти на российский финансовый рынок акционерного или долгового капитала. С учетом текущего дефицита качественных продуктов для инвесторов инвестиции в такие компании будут востребованы», — подчеркнул президент ассоциации «НП РТС» Роман Горюнов.

За свое трехлетнее существование StartTrack привлекла 1,6 млрд руб. инвестиций в проекты малого и среднего бизнеса. Причем, как уточнил Константин Шабалин, за последний год краудинвестинговая площадка привлекла большую часть — 800 млн руб. (более 40% краудинвестингового рынка по итогам 2020 г.) На текущий момент у StartTrack — почти 2,5 тыс. инвесторов, и через площадку осуществляется 9-15 инвестиций в день. Средний портфель инвестора составляет 2,2 млн руб.

Константин Шабалин подчеркнул, что StartTrack, как и краудинвестинговый рынок в РФ, растет. «Несколько платформ, таких как наша, StartTrack, «Альфа-Поток» или «Город Денег», за несколько лет показали, что эти модели действительно работают в РФ», — отметил он.

По его словам, на этот рынок стали обращать внимание такие крупные игроки, как Сбербанк. Напомним, что в прошлом месяце агентство «Рейтер» со ссылкой на свои источники сообщало о том, что Сбербанк в этом году планирует выйти на нерегулируемый Центробанком российский рынок посредников между частными инвесторами и малым бизнесом с запуском собственной площадки peer-to-business (Р2В). В свою очередь, Альфа-Банк и Модульбанк уже запустили свои краудинвестинговые площадки.

Константин Шабалин ожидает, что к концу этого года объем российского сегмента краудинвестинга и краудлендинга достигнет 10 млрд руб. (по итогам 2020 г. он составил 1,8 млрд руб.). Он также рассчитывает, что количество площадок приблизится к 20 (сейчас работает три-четыре).

Одну из причин роста рынка краудинвестинга в РФ представитель StartTrack видит в том, что доля кредитования через банки для малого и среднего бизнеса начала снижаться. «Все больше и больше банки становятся ограничены регулятором с учетом того, какие компании они будут финансировать и на каких условиях. Они сейчас находятся в той ситуации, когда готовы создавать похожие проекты», — отметил он.

Константин Шабалин упомянул о том, что в феврале-марте текущего года будет обсуждаться проект ФЗ «Об альтернативных способах привлечения инвестиций (краудфандинге)» (от 5 февраля 2020 г.), посвященный краудфандингу в целом. Представитель StartTrack положительно оценил законопроект. По его словам, он позволяет работать с некой серой зоной для площадок и детально описывает то, как площадки должны работать. В частности, ввести такие сущности, как площадки.

Главный минус, который сейчас обсуждается — это ограничения для инвесторов и бизнеса. «Регулятор хочет поставить ограничения для новичка-инвестора в 50 тыс. руб. в одну компанию (500 тыс. руб. за год — для инвестора и 200 млн руб. за год — для бизнеса — Прим. ComNews). В целом для рынка это является сильным охлаждающим эффектом», — заметил он. Однако в действиях регулятора тоже можно найти позитив. Например, организовать тестирование квалификации для инвесторов-новичков.

Отвечая на вопрос корреспондента ComNews о юридической защите вложений частных инвесторов, Константин Шабалин отметил, что StartTrack не работает с «суррогатными инструментами» (например, токенами). «Мы работаем только с продажей и покупкой долей, акциями, которые хорошо прописаны в законодательстве, и, например, с займами. Вексель, по разным причинам, оказался для нас неудобным, и мы решили с ним не работать», — рассказал он.

«Первое, что защищает инвестора — это наше правовое поле. Если вы купили акции или, например, заключили договор займа, то площадка в этом даже может не участвовать. Вы можете взять договор и пойти в суд. С точки зрения юридической защиты мы не создаем никаких рисков. Все остальное заключается следующим образом: есть стандартный договор займа, который хорошо «просуживается». Все инвесторы в начале сделки предупреждаются о том, что они могут потерять все свои деньги, то есть риск может сработать. Заключая сделку, инвестор подписывает декларацию о рисках. Поэтому инвестировать последние деньги никогда не стоит», — объяснил представитель краудинвестинговой площадки StartTrack.

Один из участников площадки StartTrack, основатель интернет-бутика Little Gentrys (продажа премиальной детской одежды и обуви) Максим Фалдин сообщил, что пришел на площадку после того, как получил несколько отказов от банков. Компания Little Gentrys привлекла более 60 млн руб. через площадку StartTrack. По его словам, с банками есть две проблемы: залоги (предприниматель ограничен не экономикой своего бизнеса, а стоимостью квартиры) и другой временной горизонт (в случае с покупкой товара лучше переплатить несколько процентов годовых, чем на месяц позже получить товар).

По словам основателя Натальи Смирновой, новый рынок предлагает доходность в размере 20-25% годовых, возможность онлайн инвестировать небольшие суммы на комфортный срок и ежемесячно получать выплаты процентов, поэтому все больше людей выбирают краудинвестинг в качестве альтернативы вкладам, покупке облигаций и вложениям в структурные финансовые продукты.

Виды краудинвестинга

Краудинвестинг делится на несколько видов, в зависимости от участвующих лиц и способа распределения дохода.

Вид 1. По типу участвующих лиц

P2P (peer to peer). Вкладчик и заемщик являются физическими лицами. На сегодняшний день такой вид инвестирования развит довольно слабо. Связано это с очевидными минусами:

  • отсутствие страхования вкладов. Крупные инвесторы предпочитают страховать вложенные средства. К сожалению, страховые компании отказываются проводить эту процедуру для P2P инвестирования,
  • сложность контроля и аудита. Деятельность бизнеса можно проверить отчетами и другими финансовыми документами. Частное лицо контролировать гораздо сложнее,
  • очень высокий риск невозврата. Связано это сразу с несколькими факторами. Во-первых, физические лица редко имеют продуманный план развития проекта. Во-вторых, сумма их собственных средств оставляет желать лучшего. В-третьих, физическому лицу относительно просто скрыться. Правовое регулирование этой сферы практически отсутствует, поэтому привлечь его к ответственности тяжело.

P2B (peer to business). Множество частных лиц инвестирует в компанию или предпринимателя. Данный вид получил гораздо большее распространение как в России, так и в мире, ввиду меньшего количества минусов.

Вид 2. По способу распределения дохода

Роялти. В этом случае инвестор получает доход в виде процентов от будущей прибыли предприятия. Чаще всего таким методом финансируются фильмы, спектакли и другие творческие проекты (инвесторам возвращается часть от кассовых сборов).

Интересный факт: иногда проекты с таким распределением дохода бывают очень экстравагантными. Например, в сети существует площадка Upstart, которая позволяет человеку «продать душу» на десятилетний срок. Человек говорит, на что ему требуются средства, а вкладчики помогают в их сборе. После этого он платит им часть от своей прибыли в течение 10 лет.

Краудлендинг (народный заем). Стандартный вид краудинвестинга. Физические лица занимают деньги другим людям или компаниям, а те возвращают их с процентами.

Акционерный краудфандинг. Инвестор получает не деньги, а долю в компании, которая выражена акциями. В результате он становится полноценным совладельцем с правом на участие в управлении и дивиденды.

Плюсы и минусы краудинвестинга

Преимущества и недостатки этой деятельности для краудинвестинговой платформы можно не рассматривать. Если коротко, то она получает прибыль, но выполняет очень много работы. Ознакомимся с плюсами и минусами такого способа инвестирования для вкладчиков и заемщиков.

Для стартапов и предпринимателей

Плюсы:

  1. Нет зависимости от инвесторов. При стандартных инвестициях бывает так, что предприниматель не сходится во мнениях со своим кредиторов, в результате чего проект ставится под угрозу. Поскольку при краудинвестинге число заемщиков может достигать нескольких сотен, вероятность этого сводится к нулю.
  2. Отсутствует вероятность потери бизнеса. Крупные инвесторы предпочитают, чтобы доля их активов превышала 50%. В этом случае именно они становятся реальными владельцами дела и имеют решающий голос.
  3. Формируется лояльная аудитория. Люди, вложившие свои средства в компанию, будут заинтересованы в ее росте и развитии. Они начнут покупать ее продукцию, рекламировать фирму среди знакомых и настраивать их на позитивное отношение.
  4. Просто привлечь капитал. Найти несколько микроинвесторов проще, чем одного большого. Они не так придирчивы в отношении бизнес плана и финансовых отчетов.

Минусы:

  1. Сложно заинтересовать большую аудиторию. Большая часть вкладчиков неспособна оценить реальные перспективы проекта. Обычно они смотрят на красивую презентацию и подачу. Чтобы привлечь серьезные деньги, нужно проявить свои маркетинговые способности.
  2. Процесс сбора средств может растянуться надолго. Не всегда проект «заваливают» инвестициями. Иногда ожидать, пока накопится нужная сумма, приходится месяцами.

Обобщая можно сказать, что краудинвестинг отлично подходит для начинающих предпринимателей, не имеющих залога и собственных средств. Профессионалам этот метод финансирования не так интересен, поскольку они могут привлечь инвестиции гораздо быстрее.

Для инвесторов

Плюсы:

  1. Можно начать инвестирование с небольшой суммы. В некоторых компаниях для заключения договора требуется всего 5-10 долларов. Отлично подойдет тем, кто знакомится с инвестициями и не готов рисковать серьезными деньгами.
  2. Не требуется серьезных знаний. Краудинвестинговые платформы сами анализируют проекты, отсеивая «мусорные». Поэтому вкладывать деньги могут даже те, кто не разбирается в фундаментальном анализе.
  3. Широкий выбор проектов. Популярность краудинвестинга растет, поэтому число доступных для инвестирования компаний постоянно увеличивается.
  4. Высокий доход. В зависимости от степени надежности проекта, доходность составляет от 15 до 50% годовых. Немногие способы инвестирования могут потягаться с краудинвестингом в этом плане.
  5. Удобство инвестирования. Все операции совершаются онлайн, достаточно посетить сайт площадки и выбрать понравившийся проект. При желании можно явиться в офис и поговорить с сотрудниками напрямую.
  6. Возможность диверсифицировать вложения. Инвестор самолично составляет инвестиционный портфель. Можно не ограничиваться одним проектом, а подобрать сразу несколько. Даже если два или три провалятся, другие перекроют убытки.

Минусы:

  1. Платформа может закрыться. Иногда краудинвестинговая площадка оказывается нерентабельной и прекращает свою деятельность. Вернуть свои средства будет крайне тяжело.
  2. Высокие риски. Многие стартапы не приносят прибыль. Коммерческий успех ждет лишь небольшую часть проектов.
  3. Шанс нарваться на аферистов. В сети появляется все больше липовых краудинвестинговых площадок, которые собирают средства и обманывают клиентов.
  4. Отсутствие законодательного регулирования. Такого понятия как краудинвестинг и краудфандинг в законах РФ не существует, поэтому вкладчик никак не застрахован от спорных ситуаций.

Вывод: краудинвестинг несет в себе очень много плюсов для вкладчика. Чтобы минимизировать риски, необходимо тщательно выбирать платформу для совершения сделок и проект для инвестирования.

Краудинвестинг в России

Краудинвестинг пришел в Россию в 2012 году.

Первой компанией, которая начала заниматься этой деятельностью, стала платформа SmartMarket.net. Минимальная сумма инвестиций составляла 30000 рублей. Фирма ориентировалась именно на микроинвесторов. Платформа привлекла более 1,5 миллиона долларов инвестиций, но через несколько месяцев прекратила свою работу.

Интересно: на эти годы пришелся настоящий мошеннический бум. Аферисты, пользуясь незнанием населения, заманивали его к себе. Красивые иностранные слова «краудинвестинг» и «краудфандинг» буквально затмевали людям разум. К сожалению, мало что изменилось.

Второй заметной фигурой на рынке краудинвестинга стала площадка JumpStartupper. Вначале своей работы она специализировалась на акционерном краудфандинге и была закрытой для большего числа вкладчиков. Затем она провела ребрендинг и сменила название на VCStart. Однако, изменения не помогли компании удержаться на плаву. В 2020 году проект закрылся из-за недостаточного интереса аудитории.

Последний гигант краудинвестингового рынка России — площадка StartTrack. Она начала деятельность в 2013 году и продолжает функционировать до сих пор. Отбор стартапов очень строгий: они должны иметь хороший потенциал роста и стабильно функционировать на протяжении некоторого времени. Тем, кто только продумывает запуск проектов, работать с площадкой не получится.

StartTrack привлекла капитала на несколько миллиардов рублей.

Самые популярные сферы для инвестиций, это:

  • бизнес, связанный с детьми — 46% от оборота,
  • электронная коммерция — 23% от оборота.

Оставшийся 21% поделили между собой IT-технологии, здравоохранение и промышленность.

Компания постоянно развивается и имеет далеко идущие планы. Однако, несмотря на все успехи, она заметно отстает от западных конкурентов. Связано это с общей слабостью российского краудинвестингового рынка.

Причины слабого развития краудинвестинга в России

По сравнению с США и Европой, где доля краудинвестинга в кредитовании неуклонно растет, Россия находится далеко позади. Такая ситуация возникла из-за совокупности следующих факторов:

  1. Нет законодательной базы. В связи с этим, деятельность краудинвестинговых компаний практически не регулируется. Это приводит к отсутствию каких-либо гарантий для инвестора.
  2. Краудинвестинг появился недавно. Первая в мире платформа начала функционировать с 2005 года. В России о таком способе инвестирования узнали лишь через 7 лет. Учитывая, что краудинвестингу всего 14 лет, это серьезный срок.
  3. Отсутствуют налоговые льготы. Микроинвесторы получают небольшую прибыль, с которой должны заплатить существенный налог. Это очень часто сводит на нет доходы и отталкивает население от вкладов.
  4. Площадки неправильно позиционируют себя. Краудинвестинг был придуман для простых людей. Российские платформы преподносят его, как финансовый инструмент для состоятельных инвесторов.
  5. Мало хороших площадок. В российском сегменте всемирной паутины всего пара компаний, заслуживающих внимания.
  6. Население ничего не знает о краудинвестинге. Многие даже не слышали о таком способе инвестирования, поскольку он слабо освещается в журналах и СМИ.

Из вышеперечисленного видно, что в России сложилась довольно печальная ситуация. Однако, даже несмотря на все это, рынок краудинвестинга показывает стабильный рост в течение последних лет.

Ниже представлен график суммарных инвестиций:

Вам может быть интересно: видео о проблемах и перспективах российского краудинвестинга.

Пути решения проблем

В последние годы государство стремится повысить инвестиционную грамотность населения: создаются федеральные программы и проекты, всячески стимулируются вложения в экономику (например, индивидуальный инвестиционный счет).

Для того, чтобы познакомить людей с краудинвестингом, потребуется:

  1. Осветить вопрос в СМИ. Создать несколько передач про краудфандинг и краудинвестинг. Рассказать о преимуществах и недостатках вложения денег.
  2. Проработать нормативно-правовую базу. Законодательно закрепить понятие краудинвестинг и связанные с ним термины.
  3. Ввести дополнительные налоговые послабления для микроинвесторов. Государство получит гораздо больше выгоды от экономического роста.
  4. Стимулировать создание дополнительных площадок. Повысится конкуренция, а значит снизится комиссия за услуги и возрастет интерес аудитории.

Идеальным решением стало бы совмещение всех вышеперечисленных мер. В реальности, это вряд ли случится, но даже выполнение одного пункта из списка заметно повысит популярность краудинвестинга.

Что происходит

Последние годы заметно развитие электронных финансовых инструментов, стагнация и кризис банковско-кредитной системы, а также необходимость создания все большего количества рабочих мест в креативном сегменте, сегменте услуг и высоких технологий. Естественным путем общество и государства двигаются в сторону безбарьерного привлечения необходимых средств коммерческими проектами. Самым известным законопроектом в этой сфере является американский Jump Our Business Startups (JOBS) — один из ключевых проектов президентства Барака Обамы, в котором узаконили краудинвестинг.

Сегодня краудинвестинг или краудфандинг узаконены как форма коммерческих отношений по меньшей мере в двадцати передовых странах. Во многих из которых законодательство принималось именно под предлогом создания условий для появления новых рабочих мест и поддержки рисковых проектов в сфере высоких технологий.

Алексей Честноков

юрист платформы Planeta.ru

Существует запрос на краудинвестинг со стороны стартапов, но сами инвесторы пока осторожно относятся к данному инструменту привлечения прибыли. На данном этапе мы разработали схему постепенного вхождения в краудинвестинг и реализуем проекты, сочетающие в себе инструменты краудфандинга и краудинвестинга.

Как это работает? Платформа Planeta.ru заключает с пользователями инвестиционный договор. Микроинвестор перечисляет денежные средства автору проекта, фактически покупая долю в будущем проекте. Впоследствии инвестор получит прибыль от реализации проекта. Также «Планета» ведет диалог с ЦБ, чтобы выработать оптимальное регулирование этой сферы деятельности.

В свое время основатели Boomstarter начинали с идеи создания платформы инвестиций для малого бизнеса, но по причине высоких рисков для инвесторов и отсутствия законодательной базы в России пришли к решению избрать наиболее яркую модель Kickstarter. Так о краудинвестинге высказалась исполнительный директор Boomstarter Мария Докшина.

Мария Докшина
исполнительный директор Boomstarter

Мы в Boomstarter к краудинвестингу относимся хорошо, поддерживаем! Ждем закона на эту тему. А пока развиваем краудфандинг, потому как считаем, что без краудфандинга — здорового и понятного всем — краудинвестинг может не получить развития. Люди будут просто не подготовлены.

Многие обожглись в свое время на пифах, пирамидах и прочих финансовых схемах. Поэтому краудсорсинговые схемы сбора средств нужно выдавать людям постепенно, вместе с понятным и прозрачным обучением финансовой грамотности.

По мнению многих экономистов, важнейшим условием развития коммерческой деятельности является доступность капитала для предпринимательства. Россия в рейтинге стран по этому показателю находится в 4-5 десятке (Access to capital / Ease of access to loans). На этом сказывается в том числе и сравнительно слабое развитие венчурного бизнеса, который не находит опоры для своей деятельности. Global Entrepreneur Week в 2011 году выявил основное на сегодняшний день препятствие для открытия стартапа — отсутствие стартового капитала.

При этом было определено, что основной причиной низкого обращения за банковским кредитом стали нежелания предпринимателей связываться с банками в связи с бюрократией, длительными рассмотрением и отсутствия специальных программ для начинающих предпринимателей. Явными факторами также является государственное влияние на экономику, санкции и невысокая экономическая грамотность населения. Кроме того, законодательство, прописанное в конце 90-х для защиты предприятий и придания устойчивости системе, сегодня потеряло актуальность.

Нельзя не заметить, что старый и близкий кооперативный сегмент незаслуженно находится вне внимания предпринимателей. Он упрощает и дает возможности для множества форм отношений.

Рустам Давлетбаев

экономист-эксперт, финансовый футуролог

В последнее время в мировой экономике возник устойчивый тренд «возникновение и развитие крауд-технологий», таких как краудфандинг, краудсерсинг, краудинвестинг, краудкредитование. Наша страна не исключение.

Несмотря на модные названия, по сути, это все те же кооперативные отношения. Следует отметить, что именно Россия является матерью таких отношений: в 1831 году в России появилась «Большая артель», созданная ссыльными декабристами, а в 1832 году – «Малая артель». Кооперативные отношения являются корневыми в нашем народе и отражают идентичность российского менталитета — «в складчину».

В мире насчитывается около 700 миллионов кооператоров. Международный кооперативный альянс включает в себя 192 национальных кооперативных союза из 76 стран. Это третий сектор мировой экономики (оборот в 2012 году составил 2,2 трлн долларов), кроме частного и государственного, главной ценностью которого является человек и его потребности.

Возникновение сети интернет, а также тренды глобализации трансформируют мир в сторону крауд-технологий. В этом смысле Россия имеет все шансы и предпосылки стать глобальным лидером в развитии крауд-систем, объединяющих людей по всей планете.

В документе Ernst & Young, подготовленном для Cаммита Альянса молодых предпринимателей стран «Большой двадцатки», у России первой среди пяти неотложных задач стоит увеличение числа механизмов привлечения финансирования.

В прогнозах и рекомендациях таких организаций, как Управление по координации гуманитарных вопросов ООН, Crowdfunding’s Potential for the Developing World от World Bank, Future state 2030: the global megatrends shaping governments от KPMG, The world in 2050 от PwC, Digital Transformation & Strategy от BSG и упоминаниях в G20 Inclusive business framework однозначно говорится о важности и необходимости развития краудфандинга и краудинвестинга. Рекомендую доступный обзор Creating a Crowdfunding Ecosystem in Chile и подборку статистических данных.

Кроме того в программе Национальной Технологической Инициативы в рынке FinNet Crowd-технологии является одним из ключевых трендов, инструментов и рынков будущего. В контексте НТИ имело бы смысл рассматривать актуалии следующих десятилетий с IoT экономикой и другими преобразованиями, но все же остановимся на сегодняшнем дне. А сегодня рассмотрение краудинвестинга и необходимых условий для него в России предельно актуально.

Недавно был запущен экспериментальный проект «Альфа-поток», в котором клиенты банка становятся членами инвестиционного клуба и получают возможность инвестировать.

Никита Абраменко

лидер проекта «Альфа-поток»

Проблема для малого бизнеса #2 в России — это сложность получения кредита. Банкам невыгодно кредитовать малый бизнес. При этом в России тысячи успешных небольших бизнесов. Мы решили пойти по пути самых последних разработок на зарубежных финансовых рынках — создать платформу, где каждый человек может сам вложиться в понравившуюся компанию.

Любопытен публичный рекорд: «Альфа-поток» привлек для одной разместившейся компании 25 млн рублей за 32 минуты.

Попытки использования модели краудинвестинга на базе существующего законодательства уже происходили. Так, Boomstarter собирал средства с правом выкупа акций в будущем на привилегированных условиях. А на платформе Planeta.ru тестируется модель с коммерческими вознаграждениями — «инвестиционная акция».

Я был свидетелем более 10 попыток создания краудинвестинговых инициатив. Те, кто переходил к взаимодействию с проектами, использовали форму с офшорами, специальные инвестиционные договора, создание фондов, вхождение в совет директоров и кооперативы. Не имея законодательной базы, доверия и активности со стороны проектов и инвесторов, практически все эти проекты на данный момент закрыты.

Отдельные бизнесы удачно испытали привлечение массовых инвестиций, в маркетинговом смысле дублируя фандрайзинг и краудфандинг. Так «ЛавкаЛавка» уже собирала средства на новый фермерский рынок, а «ДоДо Пицца» предсказуемо собирает на новые пиццерии.

Примечательно, что, хотя финтех развивается в основном в мегаполисах, в дорожной карте FoodNet НТИ обсуждался краудфандинг как базисный инструмент поднятия «русской деревни». Пока идут разговоры в российском фермерстве, мы видим реальные народные примеры: пасека Гузель Санжаповой, сыроварня Олега Сироты и другие, которые бы не отказались перейти от финансирования к инвестициям.

Иван Дементьев

декан факультета тех. предпри-нимательства Московского Политеха

Краудинвенстинг — это однозначно важный элемент цепочки финансирования новых компаний и продуктов. Его роль будет только расти. Основной риск развития этого инструмента — накопленное разочарование. Пока платформы слабо отслеживают реалистичность краудфандинговых проектов, размещенных на них, и многие продукты, собрав финансирование, так и не появляются на свет.

Как только найдется приемлемое организационное решение вопроса, краудинвестинг и краудфайндинг вместе с ним начнут еще более стремительный рост. В таком сценарии я сам стану одним из первых инвесторов в инфраструктуру, так как одна из главных задач молодой компании — снижение транзакционных издержек на всех этапах.

Краудинвестинг как раз позволяет очень быстро и выгодно привлечь финансирование, одновременно не потратив много денег на сбор обратной связи от клиентов.

Краудинвестинговые платформы

Вкладчик может инвестировать как в российские, так и в иностранные компании. Каждая из них имеет минусы и плюсы, выбор — личное дело каждого. Рассмотрим несколько краудинвестинговых платформ.

Зарубежные площадки

Краудинвестинговые платформы существуют по всему миру. Большая часть компаний находится в США и Европе. Ниже представлена инфографика, отражающая количество платформ по странам и потенциал их развития.

Рассмотреть все площадки не представляется возможным. Рассмотрим лидеров отрасли.

Площадка 1. Funding Circle

Английская компания. Является мировым лидером в области краудинвестинга. Среди ее вкладчиков числятся транснациональные компании и даже правительства некоторых стран.

Средняя доходность — 6,2% годовых. Для европейских организаций это очень высокий показатель, он превышает доходность по депозитам в 3 раза (Европейские банки дают около 2% за год).

Особенности:

  • работает только с готовыми бизнесами,
  • физическим лицам займы недоступны,
  • минимальная сумма инвестирования — 20 фунтов,
  • максимальный лимит не ограничен,
  • комиссия для инвестора — 1%.

Площадка 2. Republic

Популярный французский сервис. Большая часть проектов работает по принципу акционерного краудфандинга.

Особенности платформы:

  • минимальная сумма вклада — 25 долларов,
  • максимальная — 107000 долларов,
  • сотрудничает только с аккредитованными инвесторами,
  • позволяет вкладывать средства в криптовалюту.

Площадка предоставляет возможность стать настоящим криптоинвестором. Пользователь получает доступ к IEO, закрытым продажам, покупке токенов.

Вам может быть интересно: что такое ICO и IEO? Как инвестировать в ICO?

Краудинвестинг площадки России

Площадка 1. StartTrack

Крупнейшая платформа России, доказала свою надежность и заработала авторитет среди вкладчиков. Предоставляет два варианта для заработка: заключить договор займа (доходность около 25% годовых) и приобрести долю активов компании.

Особенности площадки:

  • минимальная сумма для инвестиций — 100000 рублей,
  • комиссия — 5% от вложенной суммы,
  • работает только с аккредитованными инвесторами.

Все сделки можно совершать онлайн. Процедура занимает не больше пяти минут.

Площадка 2. Город денег

Компания специализируется на кредитовании малого бизнеса. Большая часть предприятий, представленных на сайте, работает в сфере торговли и услуг. Сотрудники утверждают, что все предприниматели имеют незапятнанную кредитную историю и солидный годовой доход.

Особенности платформы:

  • минимальная сумма для инвестиций — 50000 рублей,
  • срок инвестирования — от 1 до 3 лет,
  • комиссия за услуги — 2%,
  • максимальная доходность — 30% годовых.

Площадка отлично подойдет для начинающих, поскольку работает с пользователями без аккредитации и позволяет начать с малой суммы.

Площадка 3. Penenza

Компания состоит в рабочей группе по краудинвестингу при Центробанке РФ. Специализируется на выдаче краткосрочных займов под высокие проценты.

Особенности платформы:

  • минимальная сумма для инвестиций — 5000 рублей,
  • минимальный срок инвестирования — 2 месяца,
  • средний уровень дохода — 20% годовых.

Кроме вышеперечисленного, площадка имеет свой отдел по работе с дебиторской задолженностью. Это позволяет повысить процент возврата средств до 95,4%.

Площадка 4. Venture Club

Представляет собой венчурный фонд, доступный для ограниченного количества клиентов. Немного отличается от классического краудинвестинга. Чтобы получить доступ к инвестициям, необходимо совершить единоразовый взнос 100000 рублей.

Особенности проекта:

  • минимальная сумма для инвестирования — 10000 рублей,
  • комиссия площадки отсутствует.

Инвестор имеет возможность получать прибыль двумя способами: приобрести долю предприятия или выдать кредит.

Информация о проекте «Краудинвестинговая платформа Vector «

Что предлагает платформа Vector? А сразу так и не поймёшь. Сайт, вероятно, делал школьник. Слово «оптимизация» верстальщику веб-страниц было неведомо. На главной странице сайта имеются фотографии каких-то объектов недвижимости, их адреса и название фирм-застройщиков. Ссылки «О проекте», «Правила» и «Помощь» ведут на пустые страницы. Они не заполнены. Пуста и страница с контактами, а также с реквизитами и документами. Единственное, что можно было узнать о компании на сайте – это год появления её на свет. Vector якобы работает с 2014 года, но на самом деле это фейк.

Я решила зарегистрироваться на проекте и посмотреть, что в личном кабинете. Он тоже оказался убогим.

Vector - не правда

Потыкав мышкой по разным ссылкам, я, наконец, нашла условия работы проекта. Участникам предлагалось вкладывать деньги в строительство и получать с какой-то периодичностью проценты. Всего на платформе находится 5 проектов.

1.Торговый

  • Сумма инветиций (так и написано – с ошибкой, — прим. редактора): 420 000 долларов США
  • Цена реализации: 16 000 долларов США
  • Ожидаемая доходность: 3.81% / мес.

2.Жилой комплекс «Морская Симфония»

  • Сумма инвестиций: 80 000 долларов США
  • Цена реализации: 105 000 долларов США
  • Ожидаемая доходность: 30.63% / мес.

3.Жилой комплекс «МИДГАРД» в Сочи

  • Сумма инвестиций: 85 000 долларов США
  • Цена реализации: 112 000 долларов США
  • Ожидаемая доходность: 31.13% / мес.

4.BabyStore

  • Сумма инвестиций: 300 000 долларов США
  • Цена реализации: 18 500 долларов США
  • Ожидаемая доходность: 6.17% / мес.

5.Жилой комплекс «VANDER PARK»

  • Сумма инвестиций: 40 000 долларов США
  • Цена реализации: 55 000 долларов США
  • Ожидаемая доходность: 36.8% / мес.

Минимальный вклад — 1000$

Расходы на старте — 200$

Все стройки настоящие. На vector-si.net есть ссылки на сайты застройщиков.

Vector - ложь

Краудинвестинг без помощи площадок

Некоторые компании предпочитают привлекать средства частных инвесторов через свой сайт, блог или офис.

Компанию для инвестиций напрямую необходимо выбирать с особой тщательностью. В сети полно мошеннических предложений. Такого рода вложениями следует заниматься только опытным инвесторам.

В качестве примера можно привести две и «Додо пицца».

Первая называет свой способ привлечения клиентов не иначе как многоуровневый краудфандинг. Суть его в том, что инвесторы получают часть прибыли приглашенных ими людей.

В сети полно противоречивых отзывов о фирме SkyWay, многие считают ее финансовой пирамидой и говорят, что «многоуровневый краудфандинг» лишь красивое название.

Вторая действительно ведет деятельность. Основатель компании сознательно отказался от инвестиций венчурных фондов и сделал выбор в пользу краудинвестинга. Любой желающий может вложить деньги в компанию.

Подробнее о том, как это сделать, рассказывает основатель Додо Пиццы в презентации для инвесторов:

Что такое краудинвестинг


Название “краудинвестинг” происходит от английских слов “толпа” и “инвестирование”, то есть, буквально — “инвестирование толпой”.
Это вложение денег в новый (как правило) инвестиционный проект множеством небольших вкладчиков, которые вместе с правом на часть прибыли принимают риски инвестирования.

Средства на реализацию проектов привлекаются через специальные интернет-ресурсы — платформы краудинвестинга. Эти сайты, выступающие посредниками между инвесторами и обладателями бизнес-идей, позволяют вам вложить деньги в привлекательные проект и получить вознаграждение, если он окажется успешным. Крауд-платформы обеспечивают честность и безопасность сделок, получая за это комиссию. В результате предприниматели могут привлечь деньги дешевле, чем через банковские кредиты. Инвесторам это также интересно: они получают доход больше, чем по депозитам.

Часто таким путем финансируются венчурные проекты, которым необходимы деньги на стадии зарождения бизнес-идеи. Потенциальная прибыль от таких проектов привлекает желающих рискнуть. При этом “финансирование толпой” позволяет вкладывать в рискованные проекты несущественную часть капитала, чтобы не потерять все в случае неудачи.

Регистрируясь на интернет-ресурсе краудинвестинг, вы соглашаетесь с установленными на ней правилами. Причем, общей системы правил для подобных площадок не существует. Если хотите воспользоваться услугами сайта для краудинвестинга, начните с досконального изучения условий на разных крауд-платформах. Одни сайты только сводят инвесторов с предпринимателями, не возлагая на себя ответственности за соответствующее качество стартапов. Другие, прежде чем разрешить сбор средств, производят тщательный анализ и оценку бизнес-проектов. Такая платформа выступает гарантом качества, что уменьшает риск инвесторов.

Платформы собирают деньги не только с мелких частных инвесторов. На них часто работают профессиональные “бизнес-ангелы” — компании, вкладывающие деньги в проекты на стадии их создания.

Несмотря на отсутствие законодательных гарантий сохранности инвестиций, порождающее определенное недоверие к крауд-платформам, рынок “народных инвестиций” стремительно растет. Если в 2013 году объем краудинвестинга не достигал и миллиарда долларов, то в 2016 крауд-платформы во всем мире собрали более 30 миллиардов долларов. Причем, половина сделок совершается на американских платформах. Поэтому, если вас заинтересовал этот способ инвестиций, я бы рекомендовал детально ознакомиться с работой одной из “топовых” краудинвестинговых платформ.

Список крупнейших площадок с регистрацией в США представлен здесь: crowdsourcing.ru.

Дополнительно я бы посоветовал ознакомиться с обзорами краудинвестинговых платформ, например здесь: Habrahabr.ru.

Примеры успешных краудинвестинг-компаний

Компания 1. ReWalkRobotics

Компания привлекла более 3,3 миллионов долларов на израильской краудинвестинговой платформе. Фирма не обнародовала данные о возврате инвестиций, но, судя по отзывам вкладчиков, они получили 450% прибыли.

Компания 2. E-Car Club

Компания по прокату автомобилей. Собрала более 150000 фунтов стерлингов на одной из английских площадок. Спустя короткий срок фирмой заинтересовался европейский гигант этой отрасли — Europcar. Сумма сделки не разглашалась, но вкладчики получили около 70% прибыли.

Компания 3. Search in MENA

Онлайн рынок для B2B из объединенных арабских эмиратов. Привлек 140000 долларов. Спустя некоторое время решил выкупить акции у своих инвесторов, что принесло им 160% чистой прибыли.

На российском рынке тоже достаточно компаний, которые смогли собрать солидные средства краудинвестингом. Перечень представлен в таблице:

Краудинвестинг — новая альтернатива традиционным инвестициям, как для компаний, так и для инвесторов. Он выгоден обеим сторонам: предприниматели могут реализовать свои смелые идеи, которые не нашли отклика у крупных инвесторов, а простые люди получить хороший доход и приобщиться к финансовому рынку. Россия сильно отстает от запада в этом направлении, однако, отрасль развивается и с каждым годом приобретает все большую популярность.

Если у Вас был опыт в краудинвестинге, делитесь им в комментариях. Я думаю другим читателям блога будет интересно о нем узнать.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий