Часть 2 Рынок ценных бумаг и его участники. Понятие о рынке ценных бумаг 1.Определение рынка ценных бумаг и его виды 2.Место рынка ценных бумаг 3.Функции. презентация

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин, сегодня мы с вами вернемся к финансовым терминам и поговорим о ценных бумагах. Эта статья в первую очередь ориентированна для широкого круга лиц, так как написана довольно простым языком и дает общее представление о предмете. В статье вы узнаете что такое ценные бумаги, для чего они нужны и их основные функции. Примечательность ценных бумаг заключается в том, что при успешных инвестициях и вложениях денежных средств они способны существенно обгонять банковские депозиты по доходности и приносить большую прибыль, особенно в периоды низких ставок Центральных Банков. В статье мы подробно разберем основные классификации и рассмотрим основные виды ценных бумаг. Также вкратце рассмотрим понятие рынка ценных бумаг.

Ценные бумаги - чтоэто такое простыми словами

Что такое ценные бумаги простыми словами

Обычно, когда люди слышат что либо про ценные бумаги то в первую очередь представляют себе что-то вроде акции. И как правило на это все их знания заканчиваются. Давайте подробнее разберемся что такое ценная бумага.

Ценная бумага — документ специально установленной формы и реквизитами, который удостоверяет и доказывает имущественные права. Любые действия по передаче или осуществлении этих прав возможны только при наличии и предоставлении ценной бумаги.

То есть, простыми словами ценные бумаги это финансовый документ, который дает ее владельцу определенные имущественные права. Эти права регулируются государством и прописаны в соответствующих нормативно-правовых актах. Так в России это 39 ФЗ «О Рынке ценных бумаг», Глава 7 Гражданского кодекса РФ «Ценные бумаги» и ряд других.

Ценные бумаги могут оформляется как на бумажном носителе (бумаге) так и в электронной форме — в специальном реестре. Эмитентами ценных бумаг является государство, либо отдельная компания/бизнес/предприятие.

Как правило, ценные бумаги наделены рыночной стоимостью. Несмотря на то что ценные бумаги имеют важные свойства ликвидности и обращаемости — это не одно и тоже что деньги. Тем не менее ценную бумагу можно обменять на деньги. ЦБ (ценная бумага) — это особая форма капитала, которая может приносить прибыль и обращаться на рынке наподобие товара. Помимо обращаемости и ликвидности у ценных бумаг также есть еще ряд важных свойств, одно из которых — риск.

Классификация и виды ценных бумаг

Таким образом, мы выяснили что ценная бумага это документ. Однако это не обязательно акция. Ценные бумаги бывают разных видов. Существует несколько классификаций цб, в зависимости от эмитента (тот, кто выпускает цб) и цели выпуска ценных бумаг. Есть и ряд других классификаций, например, по форме владения, по форме обращения, по форме выпуска, по форме и сроку существования, по регистрируемости, по территориальной принадлежности, по виду эмитента, по обращаемости и многие другие.

Так по своей экономической природе и сути ценные бумаги разделяют на:

  • долевые бумаги — акции, сертификаты владельце долей/паев в ПИФах
  • долговые бумаги — облигации, ОФЗ, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, закладные, чеки
  • производные финансовые инструменты (деривативы) — опционы, фьючерсы, свопы депозитарные расписки.

Подробно на каждом виде бумаг я останавливаться не буду, про многие из них я уже писал отдельно, поэтому можете перейти по соответствующим ссылкам.

Также ценные бумаги делят на биржевые и внебиржевые бумаги. Внебиржевые ценные бумаги не торгуются на бирже. То есть не все акции, облигации или другие ценные бумаги вы сможете купить на Московской (или другой) бирже. Внебиржевые ценные бумаги также можно купить, однако сделать сложнее. Такая операция подразумевает частную сделку между продавцом и покупателем, без гаранта в роли биржи.

Ценные бумаги бывают коммерческими (векселя, аккредитивы), которые находятся в обращении на денежных рынках, и фондовыми, которые обращаются на фондовом рынке (акции, облигации).

Также есть весьма непопулярная классификация по степени риска ценных бумаг. От менее рискованных к более рискованным, ценные бумаги располагаются следующим образом:

  1. государственные облигации, ОФЗ (менее рисковые)
  2. корпоративные облигации
  3. акции
  4. деривативы (наиболее рисковые)

Виды бездокументарных ценных бумаг

Обратите внимание! В бездокументарной форме могут выпускаться практически все виды эмиссионных и некоторые неэмиссионные ценные бумаги. Например, могут быть выпущены как бездокументарные ценные бумаги облигации, акции, инвестиционные паи, ипотечные сертификаты, опционы эмитента и др.

Не всякий вид ценных бумаг может быть выражен в бездокументарной форме, т. к. такой способ фиксации прав ограничивает владельца бумаги в возможности ее предъявить. Например, по этой причине не могут существовать в бездокументарной форме ценные бумаги на предъявителя (ч. 2 ст. 143 ГК РФ).

Понятие и виды бездокументарных ценных бумаг

Бездокументарные эмиссионные ценные бумаги

Эмиссионные ценные бумаги — бумаги, которые соответствуют следующей совокупности признаков (ч. 1 ст. 2 закона № 39-ФЗ):

  • размещаются серийно, обычно большими партиями,
  • имеют равные объемы и сроки по реализации прав внутри одного выпуска независимо от времени приобретения ценных бумаг.

По общему правилу эмиссионные ценные бумаги выпускаются в бездокументарной форме, кроме некоторых регламентированных законом случаев (ч. 2 ст. 16.1 закона № 39-ФЗ).

Акции

Акция — эмиссионная ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на долю в уставном капитале акционерного общества. Кроме того, акционер имеет право на процент прибыли, получаемой в результате деятельности АО (дивиденды), а также на участие в управлении (ст. 2, 25, 31, 32, 42 закона «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ).

Облигации

Облигация — долговая ценная бумага. Ее владелец имеет право получить от выпустившего ее лица (эмитента) в оговоренный срок номинальную стоимость облигации деньгами или в виде иного имущественного эквивалента.

Лица, купившие облигации, становятся кредиторами компании-эмитента. Свои деньги они могут получить обратно, реализовав эти ценные бумаги.

Обратите внимание! ООО и АО могут выпускать облигации только после полной оплаты уставного капитала (ч. 2 ст. 31 закона «Об общества с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 № 14-ФЗ, ч. 3 ст. 33 закона № 208-ФЗ).

Опционы эмитента

Опцион эмитента — эмиссионная ценная бумага. Она закрепляет право купить в предусмотренный срок и (или) при наступлении указанных в опционе обстоятельств акции эмитента. Количество и цена акций также определяются опционом (ч. 1 ст. 2 закона № 39-ФЗ).

Российская депозитарная расписка

Это депозитарная расписка на акции иностранных компаний, которая обращается на российском финансовом рынке. Такая ценная бумага не имеет собственной номинальной стоимости. Ее смысл — в закреплении права требовать от эмитента взамен расписки соответствующего количества ценных бумаг и оказания услуг (ч. 1 ст. 2 закона № 39-ФЗ).

Эмиссия ценных бумаг — для чего нужны ценные бумаги и их функции

Ценные бумаги появляются путем выпуска эмитентом. По другому это называется эмиссией. Эмиссией ценных бумаг занимается государство, органы власти и юридические компании (предприятия).

Выпуск ценных бумаг как правило производится с несколькими целями. Так для предприятия выпуск ценных бумаг проводится тогда, когда необходимо увеличить капитал акционерного общества, либо непосредственно при реорганизации предприятия в акционерное общество. Также ценные бумаги выпускаются эмитентом при внесении изменений прав их держателей. На практике предприятие проводит эмиссию ценных бумаг при необходимости денежных средств. Другими словами для предприятий выпуск ценных бумаг — это альтернатива банковскому кредиту, эмиссия цб позволяет привлекать деньги за счет выпуска финансовых инструментов.

Кроме этого ценные бумаги обладают следующими функциями:

  • отражение текущего состояния на рынке и в экономике. Стабильный рост стоимости ценных бумаг говорит о хорошем состоянии экономики
  • распределение капитала между отраслями экономики
  • аккумуляция свободных денежных средств населения
  • регулирования денежного обращения
  • кредитно-расчетный инструмент для банков и предприятий

Что такое рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг — это вся совокупность экономических взаимодействий (сделок купли-продажи и других операций) между участниками рынка по поводу эмиссии и обращения ценных бумаг (акций, облигаций, фьючерсов, опционов и т.д.).

Именно на рынке ценных бумаг происходит перераспределение денег в экономике с помощью таких финансовых инструментов как ценные бумаги. В течение последних десятилетий рынок ценных бумаг активно развивался вместе с мировой экономикой. Развитие рынка ценных бумаг является важным условием развития экономики стран мира в условиях капитализма. Рынок ценных бумаг позволяет значительно увеличить эффективность инвестиционных процессов. Основными участниками рынка ценных бумаг являются — банки, брокерские фирмы, страховые компании, инвестиционные фонды, международные валютно-кредитные и финансовые организации, валютные, фондовые рынки и др.

В заключении предлагаю посмотреть тематический ролик про ценные бумаги от Высшей Школы Экономики.

А на этом сегодня все про ценные бумаги. Если статья оказалась вам полезной, добавьте ее в закладки и поделитесь с друзьями. Подписывайтесь на новые статьи по e-mail. Успехов друзья до новых встреч на страницах проекта Тюлягин!

Рынок ценных бумаг: тесты и задачи (5 стр.)

Депозитарная деятельность может совмещаться с клиринговой деятельностью и деятельностью по организации торговли ценными бумагами.

Регистратор — юридическое лицо, осуществляющее деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг (для ценных бумаг на предъявителя система ведения реестра не ведется), которая состоит в сборе, фиксации, обработке, хранении и предоставлении данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.

Функцию регистратора может выполнять само акционерное общество (эмитент) либо сторонняя организация (если число владельцев ценных бумаг превышает 500 человек) – профессионал по ведению реестра (это может быть банк, специализированный регистратор, т. е. юридическое лицо).

Задача регистратора состоит в том, чтобы вовремя и без ошибок предоставлять эмитенту реестр владельцев ценных бумаг, который представляет собой список всех зарегистрированных лиц с указанием количества, номинальной цены и категории принадлежащих им ценных бумаг. Помимо своих основных функций регистраторы, как правило, выполняют и дополнительные: отвечают за выдачу на руки и контроль обращения сертификатов ценных бумаг, оформляют блокировку ценных бумаг, связанную с арестом, залогом или другими операциями, выступают в роли платежного агента эмитента (если роль регистратора выполняет банк) и т. д.

Совмещение деятельности по ведению реестра с другими видами деятельности не допускается.

Деятельность по управлению ценными бумагами – осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления имуществом, переданным во владение и принадлежащим другому лицу, в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц – выгодоприобретателей.

Этот вид деятельности осуществляет профессиональный участник рынка ценных бумаг, именуемый доверительным управляющим. Объектом доверительного управления на рынке ценных бумаг являются: ценные бумаги, денежные средства, предназначенные для инвестирования в ценные бумаги, денежные средства и ценные бумаги, полученные в процессе управления ценными бумагами.

Доверительный управляющий несет ответственность перед учредителем управления (выгодоприобретателем), и при возникновении убытков он возмещает учредителю управления убытки, а выгодоприобретателю – упущенную выгоду в порядке, установленном гражданским законодательством.

Тест 1. Выбор верного ответа

1. Согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими, – это:

а) эмитент,

б) инвестор.

2. Согласно Федеральному закону «О рынке ценных бумаг» лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности (собственник) или ином вещном праве (владелец), называется:

а) инвестором ценных бумаг,

б) эмитентом ценных бумаг.

3. Юридические лица, в том числе кредитные организации, которые осуществляют виды деятельности, указанные в гл. 2 ФЗ «О рынке ценных бумаг», – это:

а) профессиональные участники рынка ценных бумаг,

б) институты коллективного инвестирования,

в) некоммерческие финансовые институты.

4. Деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссионных ценных бумаг при их размещении) или от своего имени и за счет клиента, на основании возмездных договоров с клиентом, – это:

а) брокерская деятельность,

б) дилерская деятельность,

в) депозитарная деятельность.

5. Как называется деятельность по совершению сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки/продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам?

а) брокерская деятельность,

б) дилерская деятельность,

в) депозитарная деятельность.

6. Как называется деятельность по осуществлению юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу, в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц, ценными бумагами?

а) брокерская деятельность,

б) дилерская деятельность,

в) деятельность по управлению ценными бумагами.

7. Деятельностью по определению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним является:

а) клиринговая деятельность,

б) деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг,

в) депозитарная деятельность.

8. Как называется деятельность по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги?

а) брокерская деятельность,

б) дилерская деятельность,

в) депозитарная деятельность.

9. Как называется деятельность по сбору, фиксации, обработке, хранению и предоставлению данных, составляющих систему ведения реестра владельцев ценных бумаг?

а) брокерская деятельность,

б) дилерская деятельность,

в) деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

10. Как называется деятельность по предоставлению услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг?

а) депозитарная деятельность,

б) дилерская деятельность,

в) деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

11. Определите виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, которые могут быть совмещены одним юридическим лицом:

а) клиринговая деятельность и деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг,

б) брокерская и дилерская деятельность,

в) депозитарная деятельность и деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

12. Основной задачей саморегулируемых организаций на рынке ценных бумаг является:

а) получение максимальной прибыли,

б) установление правил и стандартов профессиональной деятельности,

в) налогообложение.

13. Кто осуществляет государственное регулирование рынком ценных бумаг?

а) саморегулируемая организация,

б) федеральная служба по финансовым рынкам,

в) биржа.

14. Лицо, пользующееся услугами депозитариев по хранению ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги, именуется:

а) эмитентом,

б) депонентом,

в) дилером.

15. Какое из утверждений относительно финансовых институтов верно:

а) финансовые институты предлагают свои услуги, чтобы получить прибыль,

б) банк принимает вклады только на хранение,

в) основная функция всех финансовых институтов – предоставление ссуд заемщикам.

16. При передаче денежных средств в доверительное управление получаемый доход является собственностью:

а) инвестора,

б) управляющей компании,

в) депозитария.

17. Открытие счетов депо для владельцев эмиссионных ценных бумаг осуществляет:

а) регистратор,

б) депозитарий,

в) клиринговая организация.

18. Открытие лицевых счетов для владельцев эмиссионных ценных бумаг осуществляет:

а) регистратор,

б) депозитарий,

в) клиринговая организация.

19. Номинальным держателем ценных бумаг является:

а) владелец ценных бумаг, которому они принадлежат на праве собственности,

б) профессиональный участник рынка ценных бумаг, выступающий держателем ценных бумаг от своего имени, но в интересах другого лица и не являющийся владельцем этих ценных бумаг,

в) юридическое лицо либо индивидуальный предприниматель, уполномоченный совершать гражданско-правовые сделки с ценными бумагами от имени их владельца на основании доверенности.

20. Открытое акционерное общество, исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, – это:

а) паевой инвестиционный фонд,

б) банк,

в) акционерный инвестиционный фонд.

21. Фондовые биржи согласно российскому законодательству создаются в организационно-правовой форме:

а) общества с ограниченной ответственностью или закрытого акционерного общества,

б) некоммерческого партнерства или акционерного общества,

в) ассоциации или некоммерческого партнерства.

22. Держателем реестра акционеров акционерного общества может быть:

а) специализированный регистратор или акционерное общество, осуществившее размещение акций,

б) исключительно специализированный регистратор,

в) исключительно акционерное общество, осуществившее размещение акций.

23. Согласно Закону «О рынке ценных бумаг» эмитентом ценных бумаг может являться:

а) акционерное общество, принявшее решение об эмиссии на общем собрании акционеров,

б) юридическое лицо или органы исполнительной власти, либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими,

в) юридическое лицо, осуществившее государственную регистрацию выпуска ценных бумаг.

24. Может ли лицо, на профессиональной основе осуществляющее деятельность по ведению реестра, совмещать ее с другими видами деятельности на рынке ценных бумаг:

а) может,

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий