Какое плечо лучше на Форекс? Как правильно и безопасно использовать кредитное плечо

Что такое плечо в трейдинге?

Кредитное плечо — это соотношение денег трейдера на его торговом счете (депозитом) к объему торгового лота, которым он работает. Плечо выбирает сам трейдер при регистрации торгового счета на Форекс.

Размер кредитного плеча бывает от 1:1 до 1:2000.

Следует понимать, что чем больший депозит на торговом счете трейдера, тем меньшее плечо предоставит ему брокер. В большинстве случаев высокие плечи (от 1:100 до 1:1000) выдают на депозиты размером не превышающие 10 000 USD. На депозиты до 100 000 USD, брокеры выдают плечо не выше 1:100. На суммы депозитов в несколько миллионов долларов США, брокерские компании вряд ли выдадут плечо больше 1:10.

Спреды и комиссии Альпари

Спреды Альпари и комиссия

Что такое «спред»?

Мы знаем, что на любой бирже есть цена продавца и цена покупателя (ВID и АSK, соответственно). Между ними существует разница, которую и называют спредом. Рассмотрим обычный пример:

ВID = 1,33785

АSK=1,33795

При таких условиях мы можем купить актив по цене 1,33795 или же продать его по цене 1,33785. Спред Альпари в данном примере будет равен 1,0. Аналогичная ситуация происходит при покупке или продаже валюты в обыкновенном обменном пункте какого-либо банка. Это обычная для такого диллингового центра, как Альпари комиссия, которая покрывает его затраты на организацию работы сервиса. Это своего рода Альпари налоги.

В специальном разделе нашего портала имеется подробное пояснение о расчете спредов. В то же время, ручной расчет вовсе не обязателен, так как на Alpari спреды рассчитываются автоматически. Нужно всего лишь настроить соответствующие параметры в МТ-4. Делается это очень просто. Нужно навести курсор на график и с помощью правой кнопки мышки выбрать строчку «свойства» в появившемся окне. После открытия нового окна следует активировать опцию «показывать линию АSK». После такой активации график немного преобразится, на нем появятся две новых линии: АSK вверху и ВID внизу. В таком позиционировании пользователь всегда может видеть величину спреда и не упустить этого фактора при принятии очередного решения. В частности, можно вовремя увидеть изменение спреда и отреагировать должным образом. Если же упустить момент и дать тенденции роста развиться дальше, то можно не только упустить свою выгоду, но и допустить потерю части активов.

Что делать трейдеру со спредом?

Сразу оговоримся, что для трейдера величина спреда и ее изменение – явление объективное, на которое он никаким образом не сможет повлиять. Изначально спред зависит от условий сотрудничества, которые у разных брокеров могут существенно отличаться. Все спреды можно разделить на две большие категории: плавающие и зафиксированные. Плавающий не имеет четких границ и может быть каким угодно. Именно такой вид спреда использует Альпари, поэтому ему стоит уделить особое внимание. Установленные в Альпари условия по спредам будут зависеть от выбранной трейдером стратегии.

Обычно спред расширяется при скачках цены. При этом есть риск не только совершить невыгодную сделку, но также вылететь из рынка (при сбое стоп лосса). В отличие от плавающего спреда, фиксированный определен заранее и не зависит от ценовых колебаний. В данном случае динамике спреда можно уделять гораздо меньше внимания и сконцентрироваться на других задачах.

Итак, перейдем к рекомендациям по работе со спредами, которые в первую очередь будут направлены на взаимодействие с брокерами. Не секрет, что не все брокеры одинаково добросовестны при работе со своими клиентами — трейдерами. Поэтому даже опытным инвесторам (не говоря уже о новичках) настоятельно рекомендуется собирать как можно больше информации, касающейся выбранного ими диллингового центра. Наиболее часто встречающиеся уловки отдельных Форекс брокеров заключаются в декларации маленького размера спреда, к которому потом прибавляется немаленькая комиссия (о ней вначале скромно умалчивается), а также в том, что фактическое исполнение ордеров происходит по ценам, невыгодно отличающихся от изначально оговоренных (проскальзывание).

Предупредить такие неприятности можно лишь одним способом – найти порядочного брокера и сотрудничать с ним на долговременной основе. Такое сотрудничество будет выгодным для обеих сторон. Брокер будет получать свое стабильное вознаграждение и улучшать репутацию (которая, как известно, дорогого стоит), а трейдер при минимальных расходах сможет получать долговременную прибыль.

Как работает плечо в трейдинге?

Мы разобрались, что такое плечо в трейдинге, давайте теперь рассмотрим как оно работает на деле. Для простого понимания разберем пример трейдера с депозитом в 100 USD и кредитным плечом 1:1000.

Кредитное плечо 1:1000 представляет собой возможность открывать трейдеру торговые позиции на Форекс объемом в 1000 раз большим от его депозита.

То есть, один торговый лот равен денежному залогу трейдера в 100 000 USD. Используя плечо 1:1000, потребуется залог в 1000 раз меньший, то есть сумма залога составит всего 100 USD. При плече 1:100, потребуется сумма залога в 1000 USD, а при плече 1:10 — 10 000 USD.

В нашем случае, трейдер сможет открывать торговые позиции максимальным объемом в размере один лот. При торговле максимальным лотом у трейдера повышается на только возможная потенциальная прибыль, но и потенциальный риск, который может привести к потере всего депозита на счете.

Эффект финансового рычага. Формула расчета

Эффект финансового рычага представляет собой произведение дифференциала (с налоговым корректором) на плечо рычага. На рисунке ниже показана схема ключевых звеньев формирования эффекта финансового рычага.

Финансовый рычаг. Формула расчета эффекта финансового рычага

Если расписать три показателя, входящих в формулу то она будет иметь следующий вид:

DFL – эффект финансового рычага,

T – процентная ставка налога на прибыль,

ROA – рентабельность активов предприятия,

r – процентная ставка по привлеченному (заемному) капиталу,

D – заемный капитал предприятия,

Е – собственный капитал предприятия.

Итак, разберем более подробно каждый из элементов эффекта финансового рычага.

Налоговый корректор

Налоговый корректор показывает как влияет изменение ставки налога на прибыль на эффект финансового рычага. Налог на прибыль платят все юридические лица РФ (ООО, ОАО, ЗАО и т.д.), и его ставка может изменяться в зависимости от рода деятельности организации. Так, например, для малых предприятий занятых в жилищно-коммунальной сфере итоговая ставка налога на прибыль составит 15,5%, тогда как ставка налога на прибыль без поправок составляет 20%. Минимальная ставка налога на прибыль по закону не может быть ниже 13,5%.

Диффереренциал финансового рычага

Дифференциал финансового рычага (Dif) представляет собой разницу между рентабельностью активов и ставки по заемному капиталу. Для того чтобы эффект финансового рычага был положителен необходимо чтобы рентабельность собственного капитала была выше, чем проценты по кредитам и ссудам. При отрицательном финансовом рычаге предприятие начинает терпеть убытки, потому что не может обеспечить эффективность производства выше, чем плата за заемный капитал.

Значение дифференциала Комментарии
Dif &lt,0 Предприятие быстро накапливает убытки
Dif &gt,0 Предприятие увеличивает размер получаемой прибыли за счет использования заемных средств
Dif=0 Рентабельность равна процентной ставки по кредиту, эффект финансового рычага равен нулю

Коэффициент финансового рычага

Коэффициент финансового рычага (аналог: плечо финансового рычага) показывает, какую долю в общей структуре капитала предприятия занимают заемные средства (кредиты, ссуды и др. обязательства), и определяет силу влияния заемного капитала на эффект финансового рычага.

Как применять плечо в торговле на Форекс?

В трейдинге кредитное плечо следует применять с высокой осторожностью. Из информации выше, становится ясно, что чем выше плечо на счете, тем выше возможность открывать сделки максимальным объемом. При верном открытии торговых позиций, трейдер сможет получить высокую прибыль, которая может превышать начальный депозит в несколько раз. Но при ошибочном входе в сделку на Форекс, возможна потеря всего депозита трейдера.

Далее в обзоре приведены примеры торговли с разными размерами плеч, использование которых приводит соответственно к разным торговым результатам.

Примеры использования плеча на Форекс

Давайте разберем реальные примеры использования разных кредитных плеч. Рассмотрим консервативный размер кредитного плеча 1:10 и агрессивный 1:1000 для торгового счета с депозитом в 100 USD, и движением цены на 100 пунктов.

Главным условием является вход максимально возможным лотом по каждому торговом счету.

Пример 1: Плечо 1:10

  1. При кредитном плече 1:10 на депозит в 100 USD, максимальный объем торговой позиции составит 0,01 лота.
  2. Стоимость одного пункта при 0,01 лоте = 0,1 USD (стоимость одного пункта при 1 лоте = 10 USD).
  3. Цена прошла 100 пунктов: а) в случае прибыли — 100п х 0,1 USD = ПРИБЫЛЬ +10 USD, б) в случае убытка — 100п х 0,1 USD = УБЫТОК -10 USD,

Трейдер при такой торговли рискует только 10% от всех своих денежных средств (10 USD от депозита 100 USD). При этом возможная прибыль составляет также 10%.

Пример 2: Плечо 1:1000

  1. При кредитном плече 1:1000 на депозит в 100 USD, максимальный объем торговой позиции составит 1 лот.
  2. Стоимость одного пункта при 1 лоте = 10 USD.
  3. Цена прошла 100 пунктов: а) в случае прибыли — 100п х 10 USD = ПРИБЫЛЬ +1000 USD, б) в случае убытка — 100п х 10 USD = УБЫТОК -1000 USD, но так как депозит ограничен сумой в 100 USD, то сделка закроется автоматически при достижении уровня стоп-аута.

При таком трейдинге, риск по сделке составил 100% от всех денежных средств трейдера, при этом цена прошла всего 10 пунктов (10 п х 10 USD = УБЫТОК -100 USD). На валютном рынке средняя дневная волатильность (движение цены в течении одного дня) по валютным парам составляет более 50 пунктов.

Из примера с использованием кредитного плеча 1:1000 нужно понять, что не следует использовать в трейдинге максимально возможные объёмы при открытии торговых позиций.

Следует понимать, что при открытии двух одинаковых сделок объемом о,01 лота на торговых счетах с плечом 1:10 и 1:1000 результат будет одинаковым!

Маржинальное кредитование и плечи. Что нужно знать инвестору

Размер сделки на бирже всегда являлся одним из важнейших параметров для инвестора. Чтобы ее совершить, как правило, используются собственные средства, но можно взять кредит у брокера. Соотношение собственных и заемных средств на бирже называется «плечом».

Размер плеча и от чего оно зависит

Для использования плеча брокеру необходим залог. На бирже им являются ценные бумаги и деньги. Размер предоставляемого кредита зависит не только от размера залога, но и от его ликвидности, то есть возможности быстро и без значительных потерь в цене быть обмененным на деньги. Для оценки размера плеча существуют 3 параметра:

1. Ликвидность ценных бумаг в вашем портфеле (рассмотрели). 2. Категория клиента, присваиваемая брокером. 3. Ликвидность актива, который собираетесь приобрести.

Исходя из первого и второго параметров, брокер определяет какой процент (ставка риска) от стоимости ценной бумаги ему необходим для обеспечения гарантий. Уточнить, какова же ставка, можно у Вашего брокера. В БКС Брокер есть следующие способы:

— обратиться на линию поддержку по номеру 8-800-100-55-44, необходимо будет назвать Ваше ФИО и номер брокерского счета, — написать в чат через приложение БКС Премьер, БКС Банк, Мой Брокер или сайт online.bcs.ru.

Для самостоятельного разбора необходимо определиться с категорией клиента и в соответствии с ней уже посмотреть ставку риска. Чем выше уровень риска, тем больше заемных средств можно привлечь.

Категорий клиентов несколько:

О ставках информация не является персональной и может находиться в открытых источниках. В БКС Брокер достаточно пройти на сайт broker.ru. в разделы FAQ – Поддержка – Маржинальное кредитование и займы – Список Маржинальных бумаг. При просмотре стоит использовать начальные ставки риска Dlong (покупка) и Dshort (сделка шорт). Это и есть тот самый процент от ценной бумаги, который берется в залог.

Теперь давайте разберем пример с использованием ставки Dlong (покупка):

У Вас есть 10 тыс. руб. и вы хотите приобрести акции на 100 тыс. руб. То есть 10 тыс. руб. предоставить в залог и 90 тыс. руб. взять в кредит. Ставка по интересующей вас акции с учетом ее ликвидности и вашей категории риска составляет 5%. Это говорит о том, что от суммы сделки вам нужно иметь своих средств всего 5%. Исходя из нашего примера, вы можете приобрести акций на сумму 200 тыс. руб. (10/0,05=200). В итоге после покупки акций на 100 тыс. руб. ваш запас кредита составит еще 100 тыс. руб.

Если на счете уже есть ценные бумаги, то для расчета плеча нужно будет и по ним посмотреть ставки риска и использовать при расчете. Рассмотрим следующий пример:

У Вас 1000 акций конкретной компании и 50 т. руб. Общая рыночная стоимость ваших акций составляет 100 тыс. руб., ставка Dlong по ним 20%. По бумаге, которую хотите приобрести – 40%. Тогда максимальный размер плеча будет состоять из:

1. 50/0,4=125 тыс. руб. 2. 100*(1-0,2)/0,4=200 тыс. руб.

Итого брокер оценит максимальный размер вашего плеча в 325 тыс. руб.

Шорт и продажа. В чем разница

Сделка шорт немного сложнее в своем расчете, но достаточно проста в использовании. Она подразумевает, что вы берете у брокера в займы ценные бумаги и продаете их на рынке. Все это происходит в момент совершения сделки.

Теперь ключевой момент: брокер в любой срок готов вернуть себе ценные бумаги, которые были вами одолжены, вне зависимости от их рыночной цены. Если вы совершили сделку продажи при цене акции 100 руб., а после путем покупки того же объема по цене 90 руб. ее вернули, то ваша прибыль составила 10 руб. Появляется она от того, что при продаже (сделки шорт) вы получили 100 руб., а при покупке (возврате акции) потратили только 90 руб.

Однако по сделкам шорт также нужен залог и есть предел по размеру плеча. Для его расчета, как и со ставкой Dlong, применяется ставка Dshort. Разберем ситуацию на условиях предыдущего примера:

У нас есть ставка Dshort по выбранной для сделки бумаге – 40%. Ставка по активу, который уже есть в вашем портфеле – 50%. В таком случае максимальный размер плеча будет следующим:

1. 50/0,5=100 тыс. руб. 2. 100*(1-0,4)/0,5=120 тыс. руб.

Итого: 220 тыс. руб.

Где можно увидеть размер плеча

Мы разобрали примеры, где в наличии акции только 1 эмитента. Узнать размер плеча с учетом множества акций вручную достаточно сложно. В таком случае брокер обычно предоставляет информацию по размеру плеча через технические средства. В торговом терминале Quik можно его посмотреть в 2-х местах:

1. При выставлении заявки указывается максимально возможное количество лотов для сделки по вашему портфелю. 2. Нажав правой кнопкой мыши по таблице клиентский портфель можно открыть раздел Купить/Продать. Здесь в столбцах Покупка и Продажа отражается максимальный размер плеча по каждой вашей ценной бумаге.

Что если все пошло не туда

Для успешной торговли необходимо понимать рамки ваших кредитных возможностей и иметь «подушку» безопасности на случай резких скачков рынка. Для определения этих рамок используются понятия:

1. Стоимость портфеля = Активы + Денежные Средства — Задолженность 2. Начальная маржа = Активы*Начальная ставка риска 3. Минимальная маржа = Активы*Минимальная ставка риска

Под активами понимаются только те, которые могут выступать обеспечением. Важно учитывать, что при принудительном закрытии риск-менеджер сам выбирает позиции, которые считает нужным закрыть, чтобы уравновесить размер плеча. В терминале Quik за расчет этих параметров отвечает УДС (уровень достаточности средств):

1. =&gt,1 – зеленая зона. 2. От 0 до 1 – желтая зона. 3. &lt,0 – красная зона.

Увидеть УДС можно в таблице Клиентский портфель.

Рекомендации по применению плеча в трейдинге

Всем начинающим трейдерам рекомендуется использовать кредитное плечо размером не более 1:10. Это позволит сохранить капитал и не допустить глупых входов максимальными объемами на валютной бирже Форекс. С приобретением опыта, трейдер может повышать размер используемого кредитного плеча.

Начинать самостоятельную торговлю следует только с надежной и проверенной брокерской компанией, выбрать которую можно из ТОП-10 лучших брокеров на Форекс.

Для начинающих трейдеров рекомендуется начинать с обучения на Форекс и практиковаться на учебных торговых счетах. Отличным способом заработать без вложения на Форекс являются конкурсы на демо-счетах в Alpari, где торгуя на учебном счете можно получить реальные деньги в десяти призовых местах — 70 $ за десятое и 500 $ за первое призовое место.

Пример расчета эффекта финансового рычага для ОАО «Русгидро» по балансу

Одной из формул расчета эффекта финансового рычага является превышение рентабельности капитала (ROA, Return on Assets) над рентабельностью собственного капитала (ROE, Return on Equity). Рентабельность капитала (ROA) показывает прибыльность использования предприятием, как собственного капитала, так и заемного капитала, тогда как ROE отражает только эффективность собственного. Формула расчета будет иметь следующий вид:

где:

DFL – эффект финансового рычага,

ROA – рентабельность капитала (активов) предприятия,

ROE – рентабельность собственного капитала

Рассчитаем эффект финансового рычага для предприятия ОАО «Русгидро» по балансу. Для этого рассчитаем коэффициенты рентабельности, формулы которых представлены ниже:

Расчет коэффициента рентабельности активов (ROA) по балансу

Расчет коэффициента рентабельности собственного капитала (ROE) по балансу

Баланс ОАО «Русгидро» был взят с официального сайта предприятия.

Эффект финансового рычага. Расчет по балансу предприятия

Отчет о финансовых результатах представлен ниже:

Эффект финансового рычага. Расчет по балансу предприятия

Более подробно про рентабельность активов читайте в статье: “Рентабельность активов (ROA). Формула. Пример расчета для ОАО “КБ Сухой”“.


Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий