Поводыри на Российской бирже FORTS. Куда смотрит рынок?

Фьючерсы на Индекс РТС — это стандартные контракты, которые исполняются не путем поставки базового актива, а путем денежных расчетов. Заключая сделки с фьючерсами на Индекс РТС, участники торгов принимают на себя обязательства оплатить или получить разницу (вариационную маржу) между ценой сделки и ценой исполнения фьючерсного контракта. Цена исполнения определяется исходя из среднего значения Индекса РТС за последний час торгов в последний день торгов по фьючерсу.

Индекс РТС – официальный индикатор биржи ММВБ-РТС – является с 1995 года общепризнанным показателем состояния российского фондового рынка. Индекс РТС рассчитывается в режиме реального времени в течение всей торговой сессии на основании данных о сделках, заключенных на Классическом рынке РТС (с 10:30 до 18:00 по московскому времени). В базу расчета этого индикатора входят 50 акций российских эмитентов.

Онлайн график фьючерса на индекс РТС (RI)

Фьючерс РТС:

Дневной график:

История (фьючерс РТС)

фьючерс на индекс РТС был запущен на срочном рынке РТС в 2005 году. Маркет-мейкерами по фьючерсу были компании Тройка-Диалог и КИТ-Финанс. Развитию торговли фьючерсом в значительной степени способствовал делистинг акций РАО ЕЭС России в 2007 году, которая была любимой бумагой биржевых спекулянтов. Многие спекулянты перешли с акций РАО и Газпрома на фьючерс РТС. После этих событий, фьючерс РТС стал самым ликвидным инструментом российского рынка.

Преимущества (фьючерс РТС) над другими инструментами:

  • относительно высокая ликвидность
  • минимальные комиссии (т.е. низкие издержки при торговле)
  • высокая волатильность (к волатильности фондового индекса добавляется волатильность пары доллар-рубль, так как индекс РТС номинирован в долларах).
  • продолжительная торговая сессия (с 10:00мск до 23:50мск)

Итак, что такое фьючерс и его параметры.

Фьючерсный контракт

– это производный инструмент купли-продажи базового актива, которым может выступать индекс, акция, валютная пара или товары (нефть, золото и т.д.), имеющий два обязательных параметра — цена и срок реализации (поставки).

У каждого контракта есть свое краткое название (Ri – фьючерс на индекс РТС, Si- фьючерс на доллар, Eu – на евро, SBRF- на акции сбербанка ) и срок его окончания.

«Семейство» индексов РТС: как группируются акции крупнейших российских компаний?

Наряду с общим индексом РТС, отражающим динамику развития всей российской экономики, МосБиржа предлагает инвесторам отраслевые показатели, позволяющие подробно проанализировать компании, работающие в выбранной сфере хозяйства. Большинство отраслевых индексов РТС было введено в декабре 2013 года, значение обновляется ежедневно в 18:50 по московскому времени. Например, индекс РТС Электроэнергетика включает акции крупнейших компаний, владеющих электростанциями и занимающихся энергоснабжением. «Семейство» отраслевых индексов РТС включает десять показателей.

Котировки индекса РТС на МосБирже

  1. RTS Standard (RTSSTD). Показатель, обновляющийся с января 2009 года и включающий акции 15 наиболее успешных компаний, действующих на российском рынке. Вес каждой компании-эмитента в индексе аналогичен пропорции в общем индексе РТС. Например, доля акций банка ВТБ в RTSI составляет 3.8%, такой же вес имеют ценные бумаги в RTSSTD. Значение индекса обновляется каждый рабочий день с 10:30 часов утра до 23:50 вечера по московскому времени. В состав индекса обычно входят акции компаний Газпром, Сбербанк, Сургутнефтегаз, Северсталь.
  2. РТС-2 (индекс ). Показатель, введённый в 2012 году, отражает динамику курсов акций, обладающих сравнительно низкой ликвидностью, высокой волатильностью (колебание стоимости за короткий период) и спредом (колебание цены акции за один торговый день). В список входят предприятия Мечел, Группа ЛСР, Мосэнерго. Такие ценные бумаги отличаются невысокой стоимостью, поэтому активно используются начинающими инвесторами.
  3. РТС-Металлы и добыча (RUMMTR или RTSmm). Индекс, включающий предприятия горнодобывающей промышленности с наибольшей капитализацией. RUMMTR рассчитывается с декабря 2013 года в долларах, публикуется каждый рабочий день в 18:50. В состав индекса входят акции компаний Северсталь, Распадская, Мечел, ТМК (Трубная Металлургическая Компания) и других лидеров рынка металлообработки.
  4. РТС-Нефть и газ (RUOGTR или RTSog). Показатель, объединяющий акции крупнейших российских компаний, занимающихся добычей энергоносителей и других полезных ископаемых. В состав индекса RUOGTR входят акции компании Газпром, Роснефть, Татнефть. Обычно индекс используется инвесторами, применяющими консервативную (безрисковую) стратегию вложения средств в наиболее известные и доходные компании.
  5. РТС-Потребительские товары и розничная торговля (RUCNTR или RTScr). Индекс рассчитывается на основе котировок акций компаний, работающих в сфере фармацевтики, производства и продажи продуктов питания, одежды, предметов повседневного спроса. Например, в состав индекса RUCNTR входят акции компаний Дикси, Фармстандарт, Балтика, Магнит, X5 Retail Group, Лента.
  6. РТС-Химия и нефтехимия (RUCHTR или RTSch). Отраслевой индекс на базе РТС был введён в 2006 году и обновляется каждые 15 секунд по рабочим дням с 10:00 до 18:50. В состав индекса входят акции компаний, занимающихся химической промышленностью. Например, в состав RTSch включаются акции компаний ФосАгро, ОргСинт, Акрон.
  7. РТС-Электроэнергетика (RUEUTR или RTSeu). Индекс, показывающий динамику развития компаний, занятых выработкой электроэнергии и обеспечением её поставок частным лицам и организациям. Например, в состав индекса входят акции компаний РусГидро, Мосэнерго, Волжская ТГК. На практике наибольший удельный вес в индексе имеют эмитенты, обеспечивающие бесперебойную подачу электроэнергии в нескольких регионах страны (например, Интер РАО ЕЭС).
  8. РТС-Телекоммуникации (RUTLTR или RTStl). Этот индекс полной доходности объединяет акции предприятий, предоставляющих услуги стационарной и мобильной телефонной связи, стабильного доступа к интернету. Например, в состав индекса входят акции компаний МТС, Ростелеком, ТатТелеком. На практике ввиду активного развития отрасли телекоммуникаций состав индекса часто меняется.
  9. РТС-Финансы (RUFNTR или RTSfn). Индекс, отражающий текущее состояние крупнейших государственных и коммерческих банков, действующих на территории России. К сожалению, ряд крупных банков не участвует в процедуре IPO (Initial Public Offering, первичное размещение акций), поэтому данные индекса не отражают актуальное состояние отрасли. В состав показателя входят акции банка ВТБ, Сбербанка, Альфа-банка и других крупных финансовых учреждений.
  10. РТС-Транспорт (RUTNTR или RTStn). Отраслевой индекс, включающий акции компаний, занимающихся морскими и воздушными перевозками. В состав RTStn входят акции компаний Аэрофлот, Новороссийский морской порт, Ютэйр, Трансаэро. Ввиду отсутствия акций компании РЖД на фондовой бирже индекс не отражает полную динамику развития отрасли.

&gt,&gt, Как составить таблицу семейного бюджета? Пошаговая инструкция и советы пользователям

Состав индекса РТС

Наряду с отраслевыми индексами, RTSI включает региональный показатель РТС-Сибирь, введённый в 2008 году. Значение РТС-Сибирь отражает динамику развития промышленных предприятий и включает акции компаний Лензолото, Норильский никель, РусГидро, Распадская. Актуальные данные показателей публикуются на сайте канала РБК, портале МосБиржа, а также на тематических ресурсах.

Основные параметры (фьючерс РТС):

Фьючерсы могут быть поставочными и расчетными. В случае поставочного фьючерса у продавца на момент исполнения возникает обязательство поставить товар покупателю, у покупателя – обязательство оплатить товар. Все условия по контракту прописаны в спецификации контракта на сайте биржи: объем контракта, сроки исполнения (экспирации), шаг цены и др.

Одновременно на срочном рынке РТС торгуется несколько фючерсов на индекс РТС. Единственное отличие — это дата исполнения срочного контракта (экспирация). По дате исполнения отличаются и обозначения фьючерса РТС.

Экспирация фьючерса на индекс РТС:

Последним Торговым днем, в ходе которого может быть заключен Контракт (далее – последний день заключения Контракта), является 15 (пятнадцатое) число месяца и года исполнения Контракта, а в случае, если 15 (пятнадцатое) число месяца и года исполнения Контракта не является Торговым днем – Торговый день, дата которого следует за 15 (пятнадцатым) числом месяца и года исполнения Контракта.

Расчетная цена считается равной среднему значению Индекса РТС за период с 15 часов 00 минут до 16 часов 00 минут по московскому времени в последний день заключения Контракта.

Сколько стоит 1 контракт (1 лот) фьючерса на индекс РТС?

Значение фьючерса РТС равно значению индекса РТС, умноженное на 100. То есть значение индекса РТС 72 000 примерно соответствует ожиданиям по индексу РТС на уровне 720 пункта.

Чтобы купить один фьючерс РТС необходимо на счету иметь гарантийное обеспечение (ГО) 13 650 рублей. ГО может быть изменено биржей.

Стоимость 1 пункта фьючерса на индекс РТС= 0,02 доллара США (Это значит что стоимость 1 пункта индекса РТС=2 доллара США)

Стоимость 10 пунктов фьючерса на индекс РТС= 15,7 рублей. Значит с одного фьючерса, можно заработать если цена изменилась на 1000 пунктов- 1570 рублей. В среднем фьючерс на индекс РТС ходит 1500 пунктов в низко-волатильные дни.

Открытие и поддержание позиции (фьючерс РТС):

Для открытия позиции по фьючерсу (длинной или короткой) необходимо иметь на счету установленного биржей гарантийное обеспечения (ГО):

ГО фьючерса РТС составляет 13 650 рублей.

— Размер актуального значения ГО можно узнать на сайте биржи или в Текущей таблице QUIK. Биржа может увеличить ГО на период праздников или длинных выходных.

— Вследствие изменения цены фьючерса в процессе торгов на счету образуется промежуточный результат (прибыль или убыток), который называется вариационной маржой.

Особенности клиринга фьючерсов на индекс РТС, золото, нефть и т.д.

Во время клиринга происходит расчет прибыли/убытка по позициям. — В ходе промежуточного (дневного) клиринга расчет происходит исходя из индикативного курса доллара, установленного биржей в 13.45, но фактически деньги на счет поступят только в ходе вечернего клиринга. С 14.00 до 18.45 полученная прибыль будет отражаться в QUIK в графе «Накопленный доход».

— В ходе вечернего клиринга происходит расчет исходя из курса доллара, установленного биржей в 18.30. Происходит перечисление на счет клиента олученного за торговый день дохода или списание полученного убытка. Цена открытия позиции меняется на цену, по которой произошел клиринг.

— Вариационная маржа по незакрытым позициям, возникшая в вечернюю сессию, будет учтена на следующий день.

Основные характеристики индекса РТС

Показатель RTSI входит в группу (или «семейство») индексов IMOEX, включающих наиболее ликвидные акции российских компаний, действующих в основных секторах экономики. В отличие от «голубых фишек» (стабильные акции крупных компаний), компании-участники RTSI включают малоизвестные ценные бумаги от эмитентов, начинающих своё развитие. Например, в 2020 году в состав индекса РТС входил химический холдинг ФосАгро, вышедший на рынок в 2001 году.

Система показателей МосБиржи

Индекс РТС относится к показателям полной доходности, поэтому отражает котировки ценных бумаг с учётом уже выплаченных собственникам дивидендов. Например, в состав индекса входят акции компании РусГидро, выпущенные в количестве 100 тысяч штук по цене 60 копеек за единицу, величина дивидендных выплат составила 20 копеек за ценную бумагу. Суммарная капитализация по индексу РТС составит (60+20)*100 тысяч = 80 тысяч рублей. Показатель представлен тремя видами индексов.

  1. RTSTR (индекс РТС «брутто»). Значение показателя рассчитывается в долларах как произведение количества ценных бумаг на их стоимость и величину выплаченных дивидендов. Большинство инвесторов ориентируется на цену брутто ввиду сложности налоговых режимов для отдельных предприятий.
  2. RTSTRR (индекс РТС «нетто» по налоговым ставкам для российских компаний). Показатель рассчитывается как произведение стоимости каждой акции компании-участницы индекса на количество ценных бумаг за вычетом налоговых ставок, применяемых в Российской Федерации. Например, туристическая компания действует в особой экономической зоне, поэтому выплачивает стандартный налог на прибыль (20%) и дополнительно отчисляет 2% согласно пункту 1 статьи 284 НК (налоговый кодекс) РФ. В этом случае инвестору выгодно использовать индекс RTSTRR для выполнения расчётов.
  3. RTSTRN (индекс РТС «нетто» по налоговым ставкам для иностранных компаний). В состав индекса РТС входит ряд зарубежных предприятий, зарегистрировавших филиалы на территории Российской Федерации. Например, часть дочерних структур Сбербанка, влияющих на итоговую стоимость акций банка, находится за рубежом. Согласно НК РФ, иностранные компании должны проходить дополнительный налоговый учёт и выплачивать взносы в бюджет по повышенным ставкам, поэтому инвесторы считают капитализацию с помощью показателя RTSTRN.

&gt,&gt, Фишинговый сайт или как собственнолично не передать информацию о платежной карте мошенникам?

С точки зрения инвестора, индекс RTS используется для выделения наиболее доходных и убыточных предприятий, помогает оценить динамику развития новых компаний и отечественной промышленности в целом. Например, ряд крупнейших российских компаний (РЖД, Почта России) не проводят выпуск акций, поэтому не входят в индекс РТС и остаются закрытыми для инвесторов.

Методика расчёта индекса РТС

Значение индекса РТС существенно зависит от сырьевого сектора экономики России (компании, занятые добычей полезных ископаемых), на акции предприятий этой отрасли приходится более половины общей капитализации RTSI. Главная особенность группы индексов РТС — отражение долларовой стоимости отечественных предприятий, позволяющее сопоставить курс RUB, USD и развитие промышленности Российской Федерации.

Как инвестору пользоваться биржевыми индексами группы РТС?

Индекс РТС относится к старейшим показателям, работающим на Московской фондовой бирже и отражающим динамику развития компаний с крупнейшей капитализацией. Для включения в состав индекса РТС компания должна пройти процедуру IPO не менее полугода назад, выпущенные предприятием ценные бумаги должны входить в список 50 наиболее торгуемых акций. Биржевой индекс РТС используется инвесторами в следующих направлениях.

Семейство отраслевых индексов РТС

  1. Анализ общей динамики котировок акций. С помощью отраслевых индексов РТС инвестор сопоставляет текущие цены по отраслям, компаниям, временным промежуткам, выбирает наиболее ликвидные акции для вложения средств. Например, акции компании Норильский никель входят в состав RTSmm, но не учитываются в показателе РТС-Стандарт, поэтому ликвидность ценных бумаг в данный промежуток времени невысока.
  2. Анализ инвестиционных ожиданий других участников рынка. Котировки акций зависят от финансового положения компаний-эмитентов, уровня спроса на ценные бумаги в выбранный период времени. Если стоимость индекса РТС резко возрастает, капитализация компаний-участниц увеличивается, инвестор может выгодно продать ценные бумаги и получить доход за счёт курсовой разницы.
  3. Прогнозирование инвестиционного климата в отдельных отраслях. Ввиду активного развития сферы информационных технологий и выхода международных брендов на российский рынок, регулярно меняется список компаний, выпускающих наиболее ликвидные акции. Например, с помощью индекса РТС-Телекоммуникации инвестор определит наиболее перспективные компании этой отрасли, сможет заранее вложиться в акции, чтобы получить прибыль в долгосрочном периоде.
  4. Получение дохода за счёт производных финансовых инструментов. Прибыль инвестору приносит купля-продажа фьючерсов, опционов или CFD-контрактов на индексы РТС. Наряду с куплей-продажей акций, инвесторы пользуются производными финансовыми инструментами, фиксирующими значение индекса РТС. Например, фьючерсный контракт предполагает покупку или продажу набора ценных бумаг по определённой стоимости в будущем. Если курс акций вырастет, инвестор получает прибыль.

&gt,&gt, Что такое база должников и как в неё не попасть?

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий