Нуриэль Рубини рассказал, что ждет планету во время грядущего кризиса

«Насилие и хаос». Нуриэль Рубини рассказал о признаках нового мирового кризиса


Фото: iStock
Один из самых авторитетных экспертов по вопросам глобальных финансов, предсказавший кризис 2008 года, Нуриэль Рубини придумал термин «белые лебеди» в противовес «черным лебедям» Нассима Талеба. Он называет так финансовые кризисы, которые случаются не стихийно, а закономерно. Экономист рассказал, какие современные события вскоре могут обернуться кризисом.

Профессор экономики Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини называет финансовые кризисы «белыми лебедями», пишет он в Guardian. Ранее эссеист и доктор философии Нассим Николас Талеб ввел термин «черные лебеди», который означает «события, возникающие непредсказуемо, как торнадо, из статического распределения с тяжелым хвостом».

Рубини же доказал, что кризисы — это закономерный результат «накопления экономических и финансовых уязвимостей и политических ошибок». «Бывают такие времена, когда нам следует ожидать достижения системой переломного момента, или „момента Мински”: бум сменяется крахом, пузыри лопаются. Подобные события не являются „неизвестными неизвестными”. Это, скорее, „известные неизвестные”», — объясняет экономист.

В своей колонке эксперт приводит несколько примеров таких событий. Например, соперничество США с «четырьмя ревизионистскими странами (предположительно союзными)» — Китаем, Россией, Ираном и Северной Кореей. Эти страны, по его мнению, хотят бросить вызов «мировому порядку под руководством США».

Читать также

Футуролог: Мир, к которому мы привыкли, скоро перестанет существовать

Поэтому президентские выборы в США 2020 года критически важны, так как могут привести к изменениям в глобальной политике страны. Если выборы в Америке поднимут скандал из-за подсчета голосов и обвинений в фальсификации, это будет выгодно для Китая, России, Ирана и Северной Кореи, считает Рубини.

Другая проблема, которая грозит вызвать мировой кризис, — это эпидемия коронавируса. «Перебои в китайской экономике окажут побочное влияние на глобальные производственные цепочки (в том числе фармацевтические, в которых Китай является критически важным поставщиком), а также на деловую уверенность», — говорит профессор экономики.

Наконец третья причина — изменение климата, которое может «спровоцировать экологические катастрофы с огромным ущербом». Рубини предупреждает, что глобальное потепление — это не что-то, что обернется экономическим хаосом через несколько десятилетий. По его словам, «это угроза здесь и сейчас».

Ранее ВОЗ заявила, что современных детей ждет неопределенное будущее и что ни одна страна не может обеспечить им безопасность. Изменение климата и «вредная» реклама, продвигающая фастфуд и алкоголь, подвергают детей огромному риску.

Авторитетный экономист Рубини предрек миру плачевные последствия от коронавируса

Авторитетный экономист Нуриэль Рубини, предсказавший финансовый кризис 2008 года, сделал прогноз по последствиям от распространения коронавируса. И предположения эти, мягко говоря, пессимистичны. По его словам, вера в скорое восстановление мировой экономики после победы над эпидемией абсурдна, пишет Forbes.

Морская болезнь. Порты несут убытки из-за коронавируса

По его мнению, инвесторы весьма наивны и не понимают, насколько острой проблемой для экономики станет коронавирус. Он даже считает, что когда инвесторы на новостях о вирусе в панике устроили распродажу активов, реакция фондовых рынков на вспышку была мягкой. Рубини считает, что миру стоит ждать худшего.

Милованов увидел в коронавирусе плюсы для украинской экономики

Экономист назвал такие четыре главные заблуждения инвесторов относительно распространения болезни:

  1. Эпидемия в основном ограничится Китаем: Рубини считает, что это мировая пандемия, а не эпидемия, сосредоточенная в Китае. Сейчас даже невозможно предположить, скольким странам придется с ним столкнуться и в каких масштабах. На данный момент в мире было зафиксировано более 81 тыс. зараженных. Свыше 2 700 из них скончались (около 3%).
  2. Распространение вируса остановят ко II кварталу 2020-го: экономист считает такое предположение слишком наивным. Сейчас Китаю нанесен масштабный ущерб, а международные цепочки поставок серьезно нарушены. На КНР приходится около 20% мирового ВВП, а не 4%, как во время эпидемии SARS (тяжелого острого респираторного синдрома) в 2003 году.
  3. Мировая экономика после победы над вирусом начнет резко расти: по его мнению, идея V-образной модели восстановления абсурдна. Рубини предложил гипотезу, что все пойдет по наихудшему сценарию: шок для экономики КНР сохраняется только в I квартале, а заражение в основном ограничивается территорией этой страны. Даже если производство в КНР уменьшается всего на 2% в первом квартале, это сокращение на 8% в годовом выражении. Значит, V-образное восстановление потребует годового роста ВВП выше тех 6%, которые китайская экономика демонстрировала до появления вируса.
  4. Регуляторы смогут защитить рынки от последствий: экономист в это не верит, поскольку фискальные органы будут реагировать очень медленно или не будут реагировать вообще, если принять во внимание политические и другие ограничения.

Хотите первыми получать важную и полезную информацию о ДЕНЬГАХ и БИЗНЕСЕ? Подписывайтесь на наши аккаунты в мессенджерах и соцсетях: Telegram, Twitter, YouTube, Facebook, Instagram.

Известный экономист Нуриэль Рубини когда-то предсказал, что пузырь на финансовом рынке лопнет, так и произошло. Что дальше? Сегодня Рубини утверждает, что кризис еще не закончился, что это только следующий этап. Он также считает, что Греция будет лишь первым звеном в цепи стран, балансирующих на грани краха.

Накануне Нового года Нуриэлю Рубини пришлось выбирать между двумя приглашениями на праздничную вечеринку, пишет The Daily Telegraph. Первую устраивал владелец футбольного клуба «Челси», российский миллиардер Роман Абрамович, вторую — сын ливийского лидера Ганнибал Каддафи. К подобным приглашениям можно относиться по-разному, но они очень хорошо показывают, насколько знаменит и влиятелен профессор Нью-йоркского университета. Экономика — «мрачная наука»? Не верьте. Судя по всему, это не такое суровое дело, каким когда-то было, пишет The Daily Telegraph, публикуя интервью с известным экономистом.

Для посещения редакции The Daily Telegraph Рубини выделил в своем графике время между совещанием с главой Банка Англии Мервином Кингом (Mervyn King) и выступлением в Лондонской школе экономики (LSE). Рубини признал, что регулярно обсуждает экономические вопросы с регуляторами денежно-кредитной политики.

Всего три года назад Рубини, известный под прозвищем Dr Doom (Доктор Апокалипсис), был объектом насмешек в экономическом сообществе. Тогда он прогнозировал крах на американском рынке недвижимости, финансовый кризис и частичный обвал банковского сектора. Сегодня, как советник правительств и центробанков и любимец СМИ, он очень хорошо знает силу правоты.

Сейчас Рубини представляет свою новую книгу в соавторстве со Стивеном Мимом (Stephen Mihm) «Crisis Economics: A Crash Course in the Future of Finance», экспресс-курс по финансовому кризису и пособие по мерам, которые помогут предотвратить его повторение.

«Кризис еще не закончился, это только следующий этап. И здесь мы переходим от проблемы частного долга к проблеме госдолга, — говорит Рубини. — Мы перенесли часть убытков на общество, проведя программы экстренной помощи финансовым институтам и финансового стимулирования, чтобы не допустить превращения великой рецессии в великую депрессию. Но рост госдолга не обходится даром, всегда приходится платить».

В то время как лидеры еврозоны предаются панике, а рынки падают, Рубини полагает, что Греция будет лишь первым звеном в цепи стран, балансирующих на грани.

«Мы должны обеспокоиться по поводу платежеспособности правительств. То, что происходит сейчас в Греции, это только вершина айсберга в проблеме растущего госдолга в еврозоне, в Великобритании, в Японии и США», — считает Рубини. Он утверждает, что предвидел это еще в 2006 году.

«Я писал о странах PIGS [Португалия, Италия, Греция и Испания] за девять месяцев до того, как о них стали писать остальные, перспективы валютного союза меня беспокоили еще в 2006 году, — говорит он. — На Всемирном экономическом форуме один из чиновников был возмущен моим заявлением, что валютный союз может развалиться».

Рубини полагает, что нынешние проблемы вынудят Грецию реструктурировать долг, а в более долгосрочном периоде они открывают перспективу распада союза и потенциального выхода Греции, Испании и Португалии.

Может ли валютный блок пережить такой удар? «В принципе можно себе представить мир, в котором еврозону будет составлять лишь ядро действительно сильных экономических систем, объединенных вокруг Германии, — говорит он. — Но процесс, который приведет к выходу из этого механизма одной или нескольких стран, будет столь разрушительным, что евро в качестве ведущей резервной валюты понесет очень серьезный урон».

Как и многие экономисты, Рубини не делает абсолютных предсказаний. Речь идет о том, что могло бы произойти при самых негативных сценариях. При этом он утверждает, что их вероятность только растет при нынешнем политическом руководстве, в том числе, британском консервативно-либеральном коалиционном правительстве. «Меня беспокоит «подвешенный» парламент в Великобритании. Когда в стране слабое, раздробленное или многопартийное правительство, бюджетный дефицит, как правило, более высокий. В такой ситуации труднее провести необходимые трудные меры».

Рубини считает, что объявленного сокращения расходов на 6 млрд фунтов недостаточно. При этом он не считает, что ситуация в Великобритании хуже, чем в других странах.

«В США нет двухпартийной политики, поддерживаемой демократами и республиканцами, в Германии Меркель [по итогам голосования в земле Северный Рейн-Вестфалия в мае] потеряла большинство в высшем законодательном органе страны — бундесрате, в Японии — слабое и неэффективное правительство, в Греции — гражданские беспорядки и забастовки, — говорит Рубини. — Дело в том, что этим странам необходимо пойти на серьезные жертвы, но правительства слабые и раздробленные. И именно политическая напряженность вызывает опасения на рынках. Точка зрения такова: объявить можно о чем угодно, но посмотрим, сможете ли вы это выполнить». И это главная сложность, стоящая перед политическими лидерами.

«Если вы намерены провести меры экономии в условиях экономического роста, это одно, но когда усугубляется рецессия, политически их обосновать и реализовать труднее. И для повышения производительности и восстановления конкурентоспособности еврозоне необходима не только бюджетная консолидация, но и структурная реформа», — приводит The Daily Telegraph слова Рубини.

Прогноз по Великобритании, во всяком случае, менее тревожный. Благодаря наличию собственной валюты у Великобритании есть больше рычагов воздействия: возможности монетарного «количественного» смягчения означают, что вряд ли будет рассматриваться вопрос дефолта. Но с этим связаны свои трудности, пишет The Daily Telegraph.

«В конечном итоге инфляция вырастет, и это будет разрушать реальную стоимость госдолга, — говорит Рубини. — При таком сценарии курс фунта стерлингов резко снизится, возможно даже беспорядочное падение, и это может пойти во вред экономике, финансовым рынкам и статусу фунта как резервной валюты».

Новые прогнозы от Нуриэля Рубини

29.05.2014

Наиболее влиятельный, по мнению журнала Forbes, экономист в мире – Нуриэль Рубини, назвал шесть возможных рисков, которые уже в недалеком будущем грозят довольно таки тяжелыми потрясениями для всей мировой экономики. Хотелось бы напомнить, что с того времени, как Рубини предсказал кризис начавшийся в 2008 году, его стали называть Dr. Doom, что в переводе на русский звучит как «вестник Апокалипсиса». Радует тот факт, что известный экономист кроме возможных рисков перечислил еще и теряющие обороты опасные тенденции.

С них и начнем.

Не так уж часто господин Рубини признает ошибочными собственные апокалипсические прогнозы, но сегодня от некоторых из них ему пришлось отказаться. К примеру, от тех, что касаются развала еврозоны. По мнению экономиста, «большого разделения» скорее всего не будет и потребности в жестких мерах, со стороны регуляторов с целью сохранения стабильности, больше нет.

По мнению Рубини, США уже не стоит бояться финансового кризиса. По его словам Америка вышла из ситуации, которая могла бы привести к серьезным проблемам в экономике страны, и, вероятнее всего, республиканцы и демократы нашли общий язык в том, что касается «фискального обрыва».

Существенно снизился риск дефляции в Японии, благодаря экономической политике, проводимой премьер-министром страны Синдзо Абэ, которая существенно оживила стагнирующую экономику, пораженную долгое время дефляцией.

Страны Ближнего Востока, такие как Афганистан, Сирия, Пакистан и др. не могут пока заявлять о стабильности, но инвесторы чувствуют себя достаточно спокойно, пока ничто не угрожает поставкам газа и нефти.

Dr. Doom отметил также и тот факт, что во всех остальных странах с развитой экономикой, риск дефляции, в принципе, низкий. Да и в целом ситуация в мировой экономике неплохая, хоть и уровень инфляции по-прежнему чересчур низкий.

На этом хорошие новости заканчиваются, теперь перейдем к плохим.

Шестерка глобальных экономических рисков и шестерка стран, которые, по мнению Рубини, в результате этих рисков могут пострадать больше всех. Венгрия, Россия, Украина, Таиланд, Венесуэла и Аргентина – именно эти страны пребывают в опасности по экономическим и политическим причинам, считает «вестник Апокалипсиса».

Для этих стран главный экономический риск, по мнению экономиста – это снижение темпов роста ВВП Китая к 2020 году до уровня меньше 6% в год.

Кроме того, по словам Рубини, основательное влияние на рост отрицательных тенденций в мировой экономике могут оказать возможные промахи Федеральной резервной системы Соединенных Штатов.

Например, если ФРС придет к решению зафиксировать ставку рефинансирования на уровне, выше, чем 3%, что окажется чрезмерно высоким уровнем, что окажет отрицательное влияние на развивающиеся экономики.

В то же время, учитывая тот факт, что компании в развитых странах в своих руках сосредоточили большое количество денег, которые они не направляют на увеличение капитальных расходов, то это может привести к устойчивой стагнации в этих странах.

Главной политической проблемой, которая может привести уже в ближайшем времени к экономическому удару, Нуриэль Рубини считает конфликт между Японией и Китаем, который может охватить всю Юго-Восточную Азию.

Также ввиду последних событий Нуриэль Рубини не смог не затронуть, внешнеполитические и внешнеэкономические планы президента Российской Федерации Владимира Путина.

«Путин действует не только в Украине, он хочет создать Евразийский союз», — заверил Рубини. По словам экономиста, этот 20-летний процесс может соединить немалое число стран в Восточной Европе. А то, какие последствия это будет иметь для мировой экономики, будет зависеть от самого процесса создания нового Союза.

Categories: Новости, Экономика

Tags: Нуриэль Рубини

Очень великая депрессия. 10 зловещих тенденций для мира

Нуриэль Рубини

Гендиректор Roubini Macro Associates, профессор экономики в Школе бизнеса им. Стерна при Нью-Йоркском университете

10 мая, 09:50

НВ Премиум

Цей матеріал також доступний українською

Об этих угрозах мы знали еще до пандемии Covid-19, но теперь они могут превратиться в тот самый идеальный шторм, способный отправить всю мировую экономику в десятилетие отчаяния

После кризиса 2007−2009 годов дисбалансы и риски, заполонившие мировую экономику, усугублялись политическими ошибками. Правительства так и не устранили структурные проблемы, всплывшие во время финансового краха и дальнейшей рецессии. Необходимые решения откладывались, создавая серьезные негативные риски, сделавшие новый кризис неизбежным.

И теперь, когда дела уже плохи, существовавшие угрозы лишь обострились. К сожалению, даже если нынешняя «Очень Великая рецессия» приведет к слабому U-образному восстановлению экономики уже в этом году, за ней последует резкий обвал L-образной «Очень Великой депрессии» в ближайшем десятилетии. И причиной послужат десять зловещих рискованных трендов.

Первый тренд касается дефицита бюджетов и сопутствующих рисков — долги и дефолты

. В ответ на кризис, вызванный Covid-19, правительства принимают решения, которые требуют колоссального роста дефицита бюджетов (порядка 10% ВВП или выше), причём ровно в тот момент, когда во многих странах госдолг уже достиг высоких или даже непосильных уровней.

Хуже того, потеря доходов многими домохозяйствами и компаниями означает, что долг частного сектора также станет непосильным, что потенциально приведет к массовым дефолтам и банкротствам. В сочетании с быстрым ростом госдолга практически гарантировано, что на этот раз восстановление экономики окажется даже более анемичным, чем восстановление после Великой рецессии десять лет назад.

Важнейшие тренды в экономике

Эти тренды, по словам Нуриэля Рубини, сейчас особенно актуально использовать маленьким странам с небольшой экономикой, таким, как Беларусь, которые встраиваются в глобальные производственные цепочки.

1. Информационные технологии. Представляют собой мощный фактор развития — речь, прежде всего, об искусственном интеллекте, работе с большими данными.

2. Зеленая экономика. Энергия солнца становится более дешевой, разрабатываются солнечные батареи, которые смогут хранить электроэнергию. Каждый из нас, используя эти технологии, сможет стать производителем электроэнергии.

3. Биотехнологии, медицинские исследования. Их развитие, по прогнозам, позволит увеличить среднюю продолжительность жизни уже в скором будущем до 100 лет. При этом повысится качество жизни.

4. Изменения в сельском хозяйстве. Большое влияние на сектор во всем мире окажут значительное удешевление энергии и развитие технологий опреснения воды.

5. Транспорт. В ближайшее 10−15−20 лет мир перейдет на беспилотные легковые и грузовые автомобили, будет развиваться доставка товаров дронами.

6. Производственная сфера. Здесь большие изменения ожидаются с развитием робототехники, 3D-печати и др.

7. Оборонные технологии. Речь об использовании беспилотников и других высоких технологий, которые будут менять армии, сделают их гораздо более высокотехнологичными.

8. Финансовые технологии. По мнение Нуриэля Рубини, будущее этого сектора «необязательно будет связано с блокчейном». «На сегодня цифровые технологии объединяют искусственный интеллект и машинное обучение с большими объемами данных и всевозможными датчиками, и благодаря этому объединению происходит финансовая революция в сфере распределения кредитов, страхования, управления активами».

Фото: Надежда Бужан, probusiness.io
Фото: Надежда Бужан, probusiness.io

Торговая война

Торговая война США и Китая
Торговая война США и Китая
Весь прошлый год нас пугали Торговой войной между США и Китаем, а также ее необратимыми последствиями для всего мира. Шутка ли, страна, которая генерирует больше всего денег, сошлась в противостоянии с государством, где выпускается больше всего продукции. В конце прошлого года рынки получили позитивные сигналы, когда стороны пожали руки и договорились о новом формате торговых отношений. Но многие забыли, что это лишь первый этап и переговоры между США и Китаем продолжаются. А правильнее сказать, что торговая война просто перетекла в более спокойное русло.

Так, США уже нашли новую причину для санкций против китайского производителя электроники компании Huawei. И логично, что Китай вынужден как-то ответить. При этом обострение отношений между странами ожидается перед выборами президента США. Ведь Трамп уже не раз использовал прием сильного лидера с лозунгом: «Америка превыше всего».

Он может специально обострить ситуацию ради увеличения рейтинга. В свою очередь Китаю невыгодно переизбрание Дональда Трампа — они давно хотят вести дела с кем-то более уравновешенным и предсказуемым. Поэтому не исключено, что их ответ будет направлен на нанесение экономического ущерба США с целью пошатнуть рейтинг доверия граждан к действующему президенту.

Сложно сказать, чем именно ответить Китай: отказ от работы со SWIFT, перевод расчетов в юань или обрушение рынка облигаций США, но в любом случае столкновение двух ведущих экономик мира приведет к мировому кризису.

И если с Китаем Америка предпочитает договариваться и вести войны в экономическом формате, то с Ираном они привыкли говорить с позиции реальной силы.


Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий