Ликвидность объекта недвижимости: что это такое и как её оценить

Здравствуйте, уважаемые читатели проекта Тюлягин! В сегодняшней статье мы погорим с вами про понятие, часто встречающееся в финансовой сфере, как ликвидность. Однако данное понятие может встретится и в других сферах, ликвидность также имеют недвижимость, предприятия, автомобили и другие товары, банковские вклады и кредиты. Обо всем этом я расскажу в данной статье. А для тех кто более детально интересуется ликвидностью, я расскажу про коэффициенты ликвидности и их формулы расчета, а также про то как повысить ликвидность. В заключении статьи приведен рейтинг активов по их ликвидности.

  • Как повысить ликвидность
  • Рейтинг активов по степени ликвидности
  • Определение понятия Ликвидность, что это такое?

    Чтобы не разглагольствовать, начну сразу с определения понятия ликвидность.

    Ликвидность в экономике — это способность активов быть проданными за короткий период времени по рыночной цене, или близкой к ней. Упрощая, ликвидность — это способность товара быстро оборачиваться в деньги. Повсеместно также встречаются такие степени ликвидности как ликвидный, неликвидный, высоколиквидный и низколиквидный. Данные степени соответственно означают — обращаемый в деньги, вовсе необращаемый, легко и быстро обращаемый актив в деньги, трудно и долго обращаемый актив. Другими словами, чем быстрее и легче актив можно продать по рыночной цене, тем выше его ликвидность. Как правило самым ликвидным инструментов на рынке являются сами деньги.

    Изначально слово ликвидность пришло к нам из латинского языка и означает в переводе на русский — перетекающий. То есть простым языком ликвидность актива — это его способность перетекать в денежные средства, эквивалентные (равные) его рыночной стоимости.

    Понятие ликвидности очень просто понять на актуальном жизненном примере. Например, такая знакомая многим ситуация из сферы недвижимости. У некоего гипотетического человека есть две квартиры с примерно одинаковой стоимостью, однако находятся они в разных районах Москвы. Одна из них в благополучном районе, недалеко от центра города, а вторая в не совсем благополучном районе, на окраине за МКАДом. Первую квартиру нашему герою удалось продать буквально за несколько дней, а вторую квартиру на окраине никто даже не посмотрел. Таким образом, можно сказать, что первая квартира — ликвидная, а вторая на окраине — неликвидная, то есть сложно продаваемая и сложно обращаемая в деньги.

    Что такое ликвидность простыми словами?

    Знакомый многим термин ликвидность активов подразумевает то, что они могут быть быстро проданы, при этом стоимость будет максимально приближенной к рыночной.

    Существует еще один термин: ликвидность — это способность чего-то превращаться в деньги.

    На финансовом рынке выделяют не только ликвидность денег, но принято использовать термин к:

    • компаниям разной формы собственности,
    • рынку в целом,
    • акциям, фьючерсам, облигациям,
    • драгметталам,
    • банкам.

    Определение ликвидности

    Виды ликвидности и коэффициенты

    Существует несколько классификаций ликвидности.

    Так существует классификация ликвидности в зависимости от сферы и отрасли применения, так выделяют:

    • ликвидность баланса
    • ликвидность предприятия
    • ликвидность банка
    • ликвидность рынка
    • ликвидность товара
    • ликвидность валюты
    • ликвидность ценных бумаг
    • и т.д..

    Это лишь самые популярные виды ликвидности по сферам применения, так как список можно продолжать далее. Ниже я также расскажу и остановлюсь подробнее на каждом из данных видов ликвидности. А также мы рассмотрим активы по степени ликвидности.

    Также существует еще одна классификация, которую я бы хотел рассмотреть — это классификация ликвидности в зависимости от коэффициента ликвидности и метода расчета:

    • Коэффициент текущий ликвидности
    • Коэффициент быстрой (или срочной) ликвидности
    • Коэффициент абсолютной (или мгновенной) ликвидности

    Коэффициенты ликвидности рассчитываются для того чтобы понять есть ли у компании возможность расплатиться вовремя с кредиторами. Для подсчета коэффициентов ликвидности используются данные бухгалтерского баланса. Но об этом я расскажу чуть ниже.

    Как оценить ликвидность денег и ценных бумаг

    ликвидность

    В рыночной экономике происходит циркуляция наличных денег и безналичных ценных бумаг. В результате движения денег происходит рост экономики. Особое значение для роста экономики имеют не наличные, а безналичные средства.

    Рассмотрим составляющие денежной массы:

    • наличные банкноты,
    • депозиты до востребования,
    • срочные и сберегательные депозиты,
    • сберегательные облигации,
    • государственные и коммерческие векселя.

    Управляется эта масса денег банками и зависит от количества безналичных средств.

    Высокая ликвидность у ценных государственных бумаг – казначейских и государственных векселей. Рыночная стоимость этих ценных бумаг меняется незначительно и имеет высокую степень надежности.

    Ликвидность акций и долгосрочных облигаций, выпускаемых негосударственными структурами, имеет средний уровень ликвидности. Это связано с тем, что они имеют нестабильные цены, которым свойственно быстро меняться.

    Среди неликвидных ценных бумаг популярными являются оборотные и основные фонды. На них спрос не так высок, как на деньги, а значит, процесс их обмена будет долгим.

    Неликвидными являются производственные строения и дома, так как их стоимость может измениться в зависимости от экономических, политических, социальных факторов.

    Ликвидность предприятия

    Ликвидность предприятия определяется как отношение долгов к ликвидным активам предприятия. Другими словами ликвидность предприятия — это способность этого предприятия погасить свою задолженность перед кредиторами быстро и эффективно. Зачастую понятие ликвидность предприятия и платежеспособность предприятия обозначают одно и то же.

    Оценка ликвидности предприятия является одной из задач и пунктов в комплексном анализе финансового состояния предприятия. Кроме этого показатель ликвидности является одним из самых значимых при оценке эффективности предприятия. Главными инструментами оценки ликвидности предприятия являются коэффициенты ликвидности, о которых мы поговорим чуть ниже. При оценки ликвидности предприятия происходит оценка ликвидности его активов. Все активы предприятия указываются в начале его бухгалтерского баланса. Активы бывают оборотные и внеоборотные, первые являются более ликвидными.

    Для удобства принято делить все активы предприятия на 4 степени ликвидности:

    • А1 — наиболее ликвидные активы: это могут быть деньги на счетах предприятия и краткосрочные вложения
    • А2 — активы которые можно в случае необходимости быстро реализовать. Например, краткосрочная дебиторская задолженность.
    • А3 — активы с медленной степенью реализации: НДС, материально-производственные запасы)
    • А4 — труднореализуемые активы. Например, внеоборотные активы.

    Также делят и пассивы предприятия на группы:

    • П1 — срочные долговые обязательства до 3 месяцев.
    • П2 — краткосрочные пассивы с погашением до 1 года.
    • П3 — долгосрочные пассивы (от 1 года). Например банковские кредиты.
    • П4 — постоянные пассивы (доходы будущих периодов, резервы, собственный капитал).

    На основе оценки пассивов и активов предприятия оценивается общая ликвидность предприятия. Так предприятие ликвидно, если выполняются следующие закономерности:

    • А1 &gt,= П1
    • А2 &gt,= П2
    • А3 &gt,= П3
    • А4 &lt,= П4

    При выполнении первых трех условий, можно говорить о том, что текущие активы предприятия превышают краткосрочные внешние долги. А выполнение четвертого условия, говорит о том, что предприятие финансово устойчиво и как следствие ликвидно.

    Ликвидность банка

    Частным случаем при оценки ликвидности предприятия является банк.

    Ликвидность банка определяется как его способность выполнять свои обязательства перед вкладчиками, кредиторами и инвесторами. То есть банки считаются ликвидными, когда они без ущерба свое текущей ликвидности могут продолжать обслуживать своих клиентов и вкладчиков, и совершать приходно-расходные операции без ограничений.

    Для оценки ликвидности банков, Центробанком РФ предусмотрены соответствующие нормативы:

    • Н2 — норматив мгновенной ликвидности банка
    • Н3 — норматив текущей ликвидности банка
    • Н4 — норматив долгосрочной ликвидности банка

    Норматив Н2 заключается в том что в кассе банка должны быть в наличии средства для погашения всех обязательств, а также дополнительные 15 процентов денежных средств от этой суммы. Ограничивает неисполнение задолженности в течение 1го операционного дня.

    Норматив Н3 или месячная норма ликвидности банка с минимальной нормой — 50 %. В этот норматив включаются все вклады до востребования и те вклады, которые будут выданы клиентам в течение следующих 30 дней.

    Норматив Н4 — определяет нормы ликвидности банка по его долгосрочным активам. При анализе учитываются финансовые активы и обязательства, срок погашения которых наступит в течение следующих 365 дней. Предельное значение для норматива долгосрочной ликвидности не более 120%.

    При несоблюдении перечисленных нормативов регулятор (ЦБ РФ) может имеет право выписать штраф банку, а в случае повторения лишить его лицензии.

    Ликвидность рынка

    Как не странно, но ликвидность существует не только у компаний или банков, а также и целых рынков. Например для рынка услуг, для валютного рынка или рынка ценных бумаг.

    Ликвидность рынка — это возможность на регулярной основе и систематически совершать сделки покупки и продажи товаров или услуг на этом рынке. Показатель ликвидность является ключевым для рынка, так как он означает способность рынка не вызывать сильную волатильность, при изменении спроса и предложения. Ликвидность рынка обеспечивается в основном за счет привлечения на рынок новых покупателей.

    Высоколиквидный рынок характеризуется большим количеством сделок, при равенстве совокупной цены совершенных сделок и совокупной цены спроса.

    Для оценки ликвидности рынка принято использовать специальный показатель — чёрн. Чёрн определяется соотношением объем реализованного товара к объему предложенного. При чёрне превышающем 15 единиц рынок считается ликвидным.

    Термин — ликвидность баланса

    Под термином «ликвидность баланса» подразумевается основа ликвидности организации, потому как наличие денежных ресурсов считается более значимым фактором, нежели получение прибыли. Именно недостаточность финансового содержания часто становится причиной плачевного состояния предприятия в целом. Следует также знать, что термин «ликвидность баланса» считается понятием более всеобъемлющим, чем термин «ликвидность имущества».

    Использоваться понятие может по отношению к различного рода предприятиям, банковским учреждениям, фондовым рынкам, ценным бумагам. Степень ликвидности определяется соотношением суммы денег и активов, которые можно быстро реализовать, и суммы обязательств, под которыми понимаются текущие пассивы. Ликвидным можно назвать любой актив, который быстро может принять денежную форму.

    К числу таких активов можно отнести:

    • облигации и акции крупных акционерных организаций,
    • государственные ценные бумаги,
    • драгоценные металлы,
    • ценности, которые можно быстро реализовать,
    • дебиторскую бесспорную задолженность,
    • срочные векселя, выпускаемые известными компаниями.

    Ликвидность будет выше, если доля таких активов будет преобладающей.

    Ликвидность товара

    Под ликвидностью товара по аналогии с предыдущими определениями понимается его способность быть быстро проданным по рыночной цене.

    Высоколиквидными товарами принято считать те товары, которые можно выгодно продать за короткий срок как правило не превышающий 1 сутки. Средняя ликвидность товара — до 1 месяца. Низкая ликвидность от месяца и более.

    Наиболее высколиквидными товарами принято считать деньги и валюты стран, например доллар или евро. Однако на мировом рынке высоколиквидны валюты далеко не всех стран. Валюты стран третьего мира зачастую бывает сложно обменять и конвертировать в более ликвидные. Однако, эти валюты будут высколиквидными в своих собственных странах и экономиках при обмене их на другие товары.

    Низкая ликвидность товара означает что данный товар не востребован в данный момент на рынке.

    Ликвидность. Понятие и её роль для рынка

    Понятие и смысл ликвидности

    Развитие рыночной экономики показывает тягу человека к прогрессу и обогащению. В текущем столетии рынок, по прогнозам известных ученых, станет основной ячейкой повседневной жизни. Дело в том, что все мы хотим стать богатыми. А рынок как раз дает нам эту возможность. Принцип очень прост. У нас есть некая вещь, для того чтобы получить прибыль за нее, мы должны её продать. То, насколько быстро эта вещь обратится в деньги, будет называться ликвидностью. Именно про этот термин я постараюсь рассказать подробнее в этой статье.

    Вообще, ликвидность — это достаточно широкое понятие. Вот как дается понятие ликвидности в самом узком его смысле – это способность тех или иных вещей (будем говорить научно — активов) быть быстро проданными, по той цене, которая максимально приближена к рыночной. Из этого определения можно сделать такой вывод: чем быстрее активы будут проданы, преобразованы в деньги, тем больше прибыль мы получим. Ведь рынок не стоит на месте. Самым ликвидным товаром является валюта. Она не только может быть быстро продана, но и продажа ее будет осуществляться по цене наиболее близкой к рыночной, в некоторых случаях цена будет именно рыночной.

    Ликвидность различных активов

    По данному принципу можно составить список активов, по убыванию ликвидности:

    • — Валюта, денежные средства,
    • — Ценные бумаги,
    • — Всевозможные акции предприятий,
    • — Товары,
    • — Машины, станки – оборудование,
    • — Недвижимость,
    • — Строительство, которое не завершено.

    Список, представленный выше, показывает ликвидность активов по убыванию. Можно наглядно увидеть разницу ликвидности валюты и недвижимости. Валюта продается и покупается ежесекундно. Посмотреть только на состояние валютного рынка. В то время как недвижимость может продаваться годами, и ее цена будет далека от рыночной. То есть, можно сказать, что коэффициент ликвидности у недвижимости и валюты разный.

    Виды ликвидности согласно коэффициентам

    С помощью коэффициентов ликвидности можно выделить три основных её вида:

    • — Текущая ликвидность,
    • — Быстрая ликвидность,
    • — Абсолютная ликвидность.

    Стоит заметить, что эти виды ликвидности показывают ликвидность того или иного предприятия в целом. Текущая ликвидность в этом смысле, показывает способность предприятия выполнять текущие обязательства посредством собственных оборотных активов. В то время как быстрая ликвидность, показывает способность предприятия погашать свои обязательства в том случае, если возникли проблемы с реализацией товара.

    Абсолютная ликвидность — это сборное понятие. Если сильно не углубляться, то это способность предприятия погашать свои обязательства в ближайшее время. Главное отличие абсолютной ликвидности в том, что она показывает состояние предприятия, у которого есть задолженность, в то время как два других вида не подразумевают долга у предприятия.

    Рыночная ликвидность

    Различают также ликвидность рынка. Рынок можно назвать высоколиквидным, если цена продажи и покупки не сильно отличаются друг от друга.

    Ликвидность активов при их обороте на рынке играет важнейшую роль. Если вы торгуете неликвидным товаром вы просто-напросто не получите той прибыли, которую должны и в следствии не вернете вложенные деньги. Как уже писалось ранее: чем ликвиднее актив, тем больше прибыли получите. Это один из самых основных постулатов рыночной экономики.

    Каждый, кто хотя бы раз в жизни пробовал торговать, без проблем поймет данный материал и сможет разобраться со своими активами, сегодня огромное количество ученых работают над проблематикой повышения ликвидности тех или иных активов. Нужно ли для этого использовать рыночный механизм в целом или это делается искусственно? На этот вопрос пока нет ответа, но с развитием рынка в целом он будет получен в ближайшее время.

    financial-news24.ru

    Ликвидность ценных бумаг

    На фондовом рынке также очень часто можно услышать термин ликвидность. На фондовом рынке оценивают ликвидность ценных бумаг по их объему торгов и величине спреда (то есть разницей между максимальной ценой заявки на покупку и минимальной ценой заявки на продажу). Другими словами чем больше сделок по ценной бумаги и ниже спред, тем выше ликвидность бумаги.

    Под ликвидными акциями понимаются те бумаги, которые можно легко и быстро купить и продать в большом объеме и без изменения в цене.

    Коэффициенты ликвидности

    Как я уже упоминал в начале статьи, для оценки ликвидности любого предприятия рассчитывается несколько показателей, в том числе ряд коэффициентов ликвидности. Напоминаю, что данные коэффициенты ликвидности организации рассчитываются по специальным формулам на основе данных бухгалтерского баланса предприятия. Я уже перечислял что существует три коэффициента ликвидности и мы рассмотрим их суть и формулы расчета далее.

    Коэффициент текущей ликвидности

    Коэффициент текущей ликвидности также именуется как коэффициент покрытия. Он рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам.

    Ктл = ОА/КО

    а также по формуле

    Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2),

    расшифровка показателей А1, П1 и т.д. дана в разделе «ликвидность предприятия» данной статьи.

    Данный коэффициент показывает платежеспособность предприятия. Чем выше коэффициент тем выше платежеспособность и наоборот. За нормативный показатель принят 1,5, а за идеальный — 2. Все что ниже 1,5 — неплатежеспособные предприятия.

    Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности

    Данный коэффициент может поведать о том, способно ли предприятие погасить краткосрочные обязательства, в случае возникновения трудностей с реализацией своих товаров.

    Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

    Кбл = (кдз + кфв + ос) / КО,

    где кдз — краткосрочная кредиторская задолженность, кфв — краткосрочные финансовые вложения, а ос — остаток на счетах.

    либо по формуле:

    Кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2),

    где расшифровка показателей дана в разделе «ликвидность предприятия«.

    Коэффициент быстрой ликвидности менее «1» означает что предприятие может обанкротится. Чем выше коэффициент тем выше быстрая (срочная) ликвидность компании.

    Коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности

    Коэффициент мгновенной или абсолютной ликвидности — показатель, определяющий способность предприятия погасить краткосрочные пассивы за счет остатка денежных средств и других высколиквидных активов в течение 1 дня.

    Коэффициент можно рассчитать по формуле:

    Кал = (ос + кфв) / КО

    или:

    Кал = А1 / (П1 + П2)

    Для ликвидных предприятий норма по коэффициенту является значение — 0,2. при Кал больше 2, у предприятия избыток свободных денежных средств, которые лучше пустить на развитие и инвестиции.

    Как считать коэффициент

    Теперь мы подошли с вами к самому главному моменту – расчёту коэффициента. Эти знания крайне важны для всех предпринимателей, которые желают успешно вести свой бизнес и развиваться.

    Чтобы рассчитать ликвидность, необходимо иметь показатели размеров активов, а так же размер тех обязательств, которые интересуют исследователя.

    Эксперты на сегодняшний день выделяют не менее 20 различных показателей, фигурирующих в формулах по расчёту коэффициента, но мы не будем останавливаться на каждом из них. Достаточно иметь представление о трёх базовых показателях ликвидности:

    • Текущая,
    • Быстрая,
    • Абсолютная.

    Рассмотрим коэффициент текущей ликвидности:

    Коэф. текущей ликвидности = (Средства, находящиеся в обороте – Долги учредителей)/ Краткосрочные траты.

    По сути, текущая ликвидность выражается в возможностях компании выплачивать собственные долги при помощи тех средств, что находятся в обороте. К примеру, компания по производству деревянной мебели стабильно получает средства от продажи товара, и их вполне хватает не только на базовые расходы, но и на обязательную оплату задолженностей. Оптимальным, в данном случае, считается показатель от 1,5.

    Коэффициент быстрой ликвидности помогает понять, может ли компания выплатить все долговые обязательства в том случае, если возникнут перебои с продажей производимого товара. Формула выглядит следующим образом:

    Коэф. быстрой ликвидности = (Текущие активы компании – Запасы предприятия)/Текущие обязанности.

    Предположим, разница между текущими активами и запасами составляет 3 000 000 рублей, а сумма, необходимая на погашение текущих обязательств, равна 2 600 000 рублей.

    Имеем: 3 000 000/2 600 000 = 1,1.

    Абсолютная позволяет понять, какую часть задолженностей фирма готова погасить в кратчайшие сроки. Формула выглядит следующим образом:

    Коэф. абсолютной ликвидности = (Деньги + Кратковременные инвестиции)/Текущие расходы.

    Если у компании дела идут неплохо, то коэффициент не опустится до критического минимума в 0,2. К примеру, на счету компании есть 800 000 рублей, а дополнительные инвестиции составляют 100 000 рублей. На налоги приходится 350 000 рублей, а так же необходимо выплатить сотрудникам заработную плату в общей сложности на 110 000 руб.

    Имеем: (800 000 +100 000)/(350 000 + 110 000) = 1,9. Получается, что абсолютная ликвидность предприятия равна 1.9, что является хорошим показателем для организации.

    рост фото

    Как повысить ликвидность

    Ключевым способом повышения ликвидности является повышение качества самого актива. Другими словами необходимо увеличивать оборотный капитал и снижать долговые обязательства.

    К повышению ликвидности приведут и другие пути:

    • снижение дебиторской задолженности
    • увеличение прибыли компании
    • повышение доли собственных средств и снижении краткосрочных обязательств в структуре капитала
    • увеличение оборота, снижение уровня материальных активов и запасов
    • улучшение общего экономического фона также приводит к повышению ликвидности.

    Рейтинг активов по степени ликвидности

    В качестве заключения статьи про ликвидность, я бы хотел закрепить материал и для наглядности сформировать рейтинг активов по их ликвидности.

    Напоминаю, что большинство активов можно распределить по степени их ликвидности — абсолютные (1 день), срочные (до 1 недели) высоколиквидные (до 1 месяца), среднеликвидные (до 1 квартала), низколиквидные (до 1 года) и неликвидные. Если перечислить самые известные и популярные активы, то получится примерно такой рейтинг, от высоколиквидных в начале, до неликвидных в конце списка:

    1. Наличные деньги и валюта
    2. Денежные средства на банковских счетах (депозиты) до востребования
    3. Облигации государств (ОФЗ) и муниципальные ценные бумаги
    4. Прочие банковские депозиты и сертификаты
    5. Драгоценные металлы
    6. Облигации крупных и известных компаний
    7. Акции крупных и известных компаний (голубые фишки)
    8. Акции компаний второго эшелона
    9. Прочие акции компаний
    10. Недвижимость эконом и бюджетного класса
    11. Элитная недвижимость
    12. Машины и оборудование
    13. Производственная и коммерческая недвижимость
    14. Земля
    15. Рентабельный бизнес
    16. Незавершенное строительство
    17. Инвестиции в среднерисковые компании и проекты
    18. Криптовалюты (Биткоин, Эфириум и др.)
    19. Венчурные инвестиции

    А на этом сегодня все про ликвидность, надеюсь статья оказалась вам полезной и интересной. Добавляйте статью и сайт в закладки. До встречи в новых статьях проекта «Тюлягин»!

    Какова же основная суть?

    Ликвидностью называют возможность эффективно и быстро обменять имущество на денежные средства, и получить их на руки.

    К активам и финансовым инструментам относят все, что имеет рыночную стоимость –вклады в банке, ценные бумаги, недвижимое имущество, товарная продукция, и сами предприятия.

    Ликвидность, исходя из скорости «обмена» на деньги, делится на основные 3 типа: высокая, средняя и низкая.

    Например, ценные бумаги (их можно продать за пару секунд на специализированном рынке), банковские вклады имеют высокую ликвидность, а недвижимость, бизнес, товары в процессе производства – низкой.

    Однако, у одного финансового инструмента данный показатель может быть разным. Примером такого инструмента являются акции.

    Если ценные бумаги относят к голубым фишкам (акции Газпрома, ВТБ, и крупных корпораций) то спрос на них постоянно увеличивается, их можно продать по выгодной стоимости – это высоколиквидные активы.

    Акции второго эшелона продаются немного дольше, и спросом пользуются меньшим – это акции со средней оборачиваемостью.

    К низко ликвидным относят так называемые «мусорные» акции, продать которые можно только после снижения цены на 20-30%, поэтому их приобретение связывают с большим риском.

    Общее состояние предприятия, его платежеспособность тесно связаны с ликвидностью баланса.

    Ликвидность баланса – это способность компании своевременно погашать задолженность по счетам имеющимся во владении имуществом. Она показывает на сколько качественно управляют имуществом предприятия.

    Имущество компании состоит из активов и пассивов.

    В зависимости от возможности реализации, активы делят на:

    • высоколиквидные (финансы и краткосрочные инвестиции),
    • быстропродаваемые (краткосрочная задолженность),
    • оборотные (медленно продаются),
    • необоротные (плохореализуемые, долгосрочные обязательства).

    Пассивы предприятия группируются согласно сроком погашения на срочные (обязательства с истекшим сроком погашения), текущие (кредиторские долги по товарам), долгосрочные обязательства и собственный капитал.


    Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
    Добавить комментарий