Народный банк Китая не будет агрессивно смягчать денежно-кредитную политику

Народный банк Китая 中国人民银行 Zhōngguó Rénmín Yínháng
Расположение КНР КНР, Пекин
Дата основания 1948 год
Президент (председатель) Чжоу Сяочуань
Валюта Китайский юань
Резервы $3,201
трлн[1]
Базовая учётная ставка 6,0 %
Базовая депозитная ставка 3,5 %
Веб-сайт www.pbc.gov.cn
Предшественник Центральный банк Китайской Республики

Народный банк Китая
(кит. трад. 中國人民銀行, упр. 中国人民银行, пиньинь:
Zhōngguó Rénmín Yínháng
, палл.:
Чжунго Жэньминь Иньхан
) — центральный банк Китайской Народной Республики, осуществляющий свои функции под руководством Правительства КНР[2].




История

Банк был основан 1 декабря 1948 года, в результате слияния 3 банков: Хуабэй Банк, Бэйхай Банк и Сибей сельхозбанка. Главный офис банка сначала был расположен в городе Шицзячжуан, однако в 1949 году был передислоцирован в Пекин. С 1949 по 1978 год, НБК выполнял функции как Центрального, так и коммерческого банка. В результате проведённой 1980 году экономической реформы, коммерческие функции банка были распределены между 4 независимыми, но государственными банками и в 1983 году Государственный совет решил, что НБК будет функционировать только как ЦБ. Правовое положение было окончательно установлено 18 марта 1995 года. В 1998 в результате структурной реформы были закрыты все местные и провинциальные филиалы и НБК открыл 9 региональных филиалов, чьи полномочия не соответствуют местному административному делению. В 2003 году Постоянным комитетом Всекитайского собрания народных представителей, были приняты поправки к закону, по которому банк получил ряд дополнительных полномочий для обеспечения общей финансовой стабильности и проведения денежно-кредитной политики страны. Народный банк Китая является самым крупным финансовым институтом в мире по объёму имеющихся у него резервов в количестве 3,201 трлн долларов.[3]

Китайские банки меняют шкуру

Торговая война начала влиять на китайскую банковскую систему, и если крупные банки Поднебесной вполне в состоянии выдержать возросшую нагрузку, то с игроками меньшего масштаба не все так просто.

Напомним, что 24 мая китайская регуляторная комиссия банкинга и страхования (CBIRC) взяла на себя управление банком Baoshang (Внутренняя Монголия) с активами в 83 млрд долларов по причине «серьезных кредитных рисков». После чего нацбанк Китая провел его докапитализацию. Фактически ситуация аналогична нашей истории с Бинбанком и «Открытием». Отметим, что дыра в бюджете Baoshan банка явилась следствием действий его мажоритарного акционера — китайской компании Tomorrow Holding. Наблюдатели говорят, что Baoshan и Tomorrow Holding — представители теневой банковской системы Китая, о которой вообще мало что известно. И вот теперь якобы китайское правительство отрабатывает методы работы против этого теневого банкинга и подпольных финансовых систем.

«Мы видим, что консолидация в банковском секторе [Китая] продолжится», — рассказал Reuters старший директор в S&P Global Ratings Гарри Ху. По его словам,«более мелкие банки несут более концентрированные риски из-за торговых трений. И это побудит их к слияниям более активно.

Несмотря на то, что официальные китайские власти заявляют, что санация банка Baoshang была единичным случаем, аналитики полагают, что проблема более серьезна, чем кажется. Как минимум еще один банк может последовать за Baoshang. Bank of Jinzhou.

Коммерческий банк из провинции Ляонин с активами 105 млрд долларов не только не отчитался по своей деятельности за прошлый год, но и разорвал контракт со своими аудиторами из Ernst & Young. Это уже выглядит весьма угрожающе. По оценке Reuters, как минимум 18 более мелких чем Baoshang банков (647 млрд долларов совокупных активов) задержали свои отчеты, а в ряде случаев регулятор направил своих представителей для контроля — и это может свидетельствовать о начинающемся системном кризисе.

Однако ждать от китайской банковской системы «эффекта домино» все же не стоит. Заместитель директора Института Дальнего Востока РАН Андрей Островский говорит, что беспокоиться нет смысла. «В целом банковская система Китая достаточно надежна, и по-видимому, будет надежней российской, — сказал ученый «Эксперту». — Во всяком случае, с момента первой реформы банковской системы в 1956 года деньги у вкладчиков ни разу не изымались, а курс юаня к доллару за тот период времени менялся незначительно, не как у рубля».

По словам Андрея Островского, банковская система КНР построена следующим образом: во главе — Народный банк Китая с правом эмиссии юаня (выполняет функции ЦБ). Далее идут отраслевые банки — Торгово-промышленный банк, Сельскохозяйственный банк, Банк Китая (внешнеторговые операции), Банк коммуникаций. Следом идет «десятка» т.н. «политических банков», которым выделяются средства из различных источников для стратегических проектов.

«Baoshang Bank входит в этот список. Судя по всему, не пошел какой-то проект, на который были распространены санкции. Плюс у многих китайских крупных фирм имеются большие корпоративные задолженности перед банками, но госдолг невелик», — подытоживает г-н Островский.

Функции

В соответствии с Законом КНР «О Народном банке Китая» на банк возложены функции по регулированию денежного обращения и кредита.

В соответствии с Решением «О выполнении функций регулирования и надзора Комиссией по регулированию банковской деятельности Китая вместо Народного банка Китая», принятым Постоянной комиссией Национального народного конгресса в апреле 2003 г., была создана Комиссия по регулированию банковской деятельности Китая (КРБД). В соответствии с Законом Китайской Народной Республики (КНР) «О банковском регулировании и надзоре», принятом в декабре 2003 г., КРБД ответственна за регулирование и надзор финансовых институтов, принимающих вклады, выдающих кредиты, проводящих расчеты по счетам и осуществляющих другую деятельность в соответствии с Законом КНР «О коммерческой банковской деятельности» и Законом КНР «О Компании».

Банковский мир Китая. Рекорды и вызовы

В октябре на XIX съезде Коммунистической партии Китая (КПК) было сказано, что финансово-банковский сектор китайской экономики претерпит существенное реформирование. Конкретики не приводилось, но попытаемся понять, что может ждать банковскую систему Китая в перспективе. До сих пор она являлась локомотивом, двигавшим китайскую экономику и обеспечивавшим беспрецедентно высокие темпы роста ВВП. Сама система имеет трехуровневую структуру и полностью находится под контролем государства.

Первый уровень формируют Народный банк Китая и так называемые политические банки, или банки развития. Примечательно, что Народный банк как Центробанк КНР является эмиссионным, кредитным и платёжно-расчётным центром, а надзором за банками не занимается. Его осуществляет Всекитайская комиссия банковского регулирования (ВКБР), находящаяся в подчинении Госсовета. Три политических банка развития – это Государственный банк развития Китая, Банк развития сельского хозяйства Китая, Экспортно-импортный банк Китая, отвечающие за реализацию государственных программ в промышленной, аграрной и внешнеторговой областях соответственно.

Основу банковской системы составляют государственные коммерческие банки второго уровня, среди которых лидирует большая четвёрка: Банк Китая, Промышленно-торговый банк Китая, Строительный банк Китая, Сельскохозяйственный банк Китая. Они выделены в особую категорию, и прерогативой правительства является модернизация и повышение эффективности их деятельности. Также на втором уровне находятся финансовые компании, осуществляющие банковские операции: корпорации по управлению активами, трастовые инвестиционные компании, лизинговые финансовые компании. Здесь выделяется Международная корпорация Китая по доверительным операциям и инвестициям, подчинённая Госсовету. Имеет право учреждать финансовые и другие организации за границей совместно с иностранными фирмами с целью привлечения иностранных кредитов.

Третий уровень – сеть сельскохозяйственных и городских кредитных кооперативов, а также многочисленных почтовых отделений связи. Они являются основой финансирования малого и среднего бизнеса.

Банковский сектор экономики в Китае развивался более высокими темпами, чем многие другие сектора. В 2020 году по такому показателю, как активы (основная часть активов банков – кредиты), банковская система Китая вышла на первое место в мире. Вот данные об активах ведущих банковских систем на конец 2020 года (трлн. долл.): Китай – 33, страны еврозоны – 31, США – 16, Япония – 7. (Для сравнения: по данным Банка России, активы банковской системы РФ на конец 2020 года составили 80 трлн. руб., или примерно 1,3 трлн. долл.). Если в США совокупные активы банковского сектора сопоставимы с показателем годового ВВП, у стран еврозоны банковские активы превышают ВВП в 2,8 раза, то в Китае это превышение составляет 3,1 раза.

Кроме того, в Китае очень развит теневой банкинг (нелегальные, находящиеся вне контроля банковских регуляторов операции), с учётом которого банковский сектор Китая тем более оказывается впереди планеты всей. В последние несколько лет Китай начинает также ставить мировые рекорды по такому показателю, как количество банков, попадающих в рейтинговые списки лидеров мирового банковского бизнеса. В прошлом году в первой пятёрке банков мира по показателю активов четыре банка были из КНР. Вот как выглядел список топ-5 в 2020 году (в трлн. долл.):

1. Промышленный и коммерческий банк Китая (Industrial and Commercial Bank of China – ICBC) – 3,62,

2. Китайский строительный банк (China Construction Bank Corporation – CCB) – 2,94,

3. Китайский сельскохозяйственный банк (Agricultural Bank of China – AboC) – 2,82,

4. Банк Китая (Bank of China) – 2,63,

5. Банк HSBC (HSBC Holdings plc) – 2,50.

Лишь последний из пяти банков – не китайский. Для справки: далее за топ-5 следуют такие знаменитые банки, как JPMorgan Chase (США), BNP Paribas (Франция), Mitsubishi UFJ Financial Group (Япония), Bank of America (США), Crédit Agricole (Франция).

Конечно, по некоторым другим показателям китайские банки ещё не лидируют в мировых рейтингах. Скажем, по рыночной капитализации (по состоянию на апрель 2020 года, млрд. долл.) китайские банки занимали третью, четвёртую, шестую и седьмую строчки. Однако важна тенденция: ещё в начале текущего десятилетия в мировых рейтингах банков по показателю капитализации не было ни одной китайской кредитной организации.

Китайские партийно-правительственные руководители вынуждены признавать, что долговая нагрузка на реальный сектор экономики, вызванная банковским кредитованием, запредельна. В портфелях китайских банков растёт доля «плохих», «проблемных», «просроченных» и «безнадёжных» кредитов (погашение основного долга и даже обслуживание в виде выплаты процентов прекратилось или осуществляется с нарушением графиков). В последние два года НБК и ВКБР пытались закручивать гайки, ужесточая правила работы банков, в том числе повышая резервные отчисления по выдаваемым кредитам. Реакцией клиентов банков (компаний реального сектора экономики) стало повышение спроса на более дешёвые кредиты теневого банкинга. В итоге долговой пузырь в китайской экономике продолжал расти. Можно ожидать, что в ближайшее время власти вынуждены будут серьёзно заняться теневым банкингом, кредитные операции которого, по оценкам экспертов, уже превысили операции «белого банкинга».

Чтобы не допустить резкого перекрытия доступа «денежного кислорода» в китайскую экономику, властям КНР придётся всерьёз подумать о развитии фондового рынка. По мнению китайского бизнеса, правила работы на биржах (в первую очередь первичное размещение ценных бумаг – IPO) являются чрезмерно жёсткими, поэтому и возник перекос в сторону банковского кредитования. В Китае много сторонников американской модели финансирования бизнеса, которая делает упор на получение денег компаниями на фондовом рынке, а не на рынке банковских кредитов. И вроде бы власти в этом десятилетии стали разворачивать китайские компании в сторону фондового рынка. Однако неожиданно летом 2020 года на фондовом рынке КНР появились признаки резкого обвала, биржи пришлось даже на время закрыть. Видимо, властям придётся наводить порядок также на фондовых биржах, ещё больше закручивая гайки. Построение американской модели в Китае откладывается.

До конца 2014 года в КНР действовал абсолютный запрет на создание частных банков. Последние три года наблюдается смягчение этого запрета. ВКБР в 2014 году приняла решение о создании нескольких частных банков в качестве пилотного проекта по кредитной поддержке малого бизнеса, было выдано пять лицензий. Первый из них – Банк народного предпринимательства Вэньчжоу (Wenzhou Minshang Bank) в Вэньчжоу (провинция Чжэцзян). Совокупные активы пяти первых частных банков составляли в сентябре 2020 года 133 млрд. юаней (около 19 млрд. долл.). Позднее Всекитайская комиссия по банковскому регулированию выдала еще несколько подобных лицензий. Новые банки начнут (или уже начали) свою деятельность в Пекине, Цзянсу, Гирине, Ляонине и Шаньдуне. Ожидается, что к концу текущего года в Китае уже будет функционировать 16 частных банков.

Русский хит. Что изменилось за четверть века

Ещё одной новой тенденцией в банковской сфере китайской экономики может стать либерализация режима для иностранного капитала. До вступления Китая в ВТО в стране не было ни одного иностранного банка, и не один иностранец не участвовал в капитале китайских банков. В декабре 2003 года ВКБР издала документ, разрешающий нерезиденту приобретать до 20% капитала китайского коммерческого банка. В целом Пекин проводил явно протекционистскую политику в этой области. Существовали жёсткие ограничения для иностранных инвесторов. По данным ВКБР, в конце прошлого года суммарные активы тех банков, которые классифицированы как «иностранные», составили 2,93 трлн. юаней, что примерно эквивалентно 442 млрд. долл. В общем объёме активов банковского сектора это 1,29%. Кстати, в конце 2012 года этот показатель был равен 1,82 %, то есть шло ослабление позиций иностранного капитала в китайском банковском секторе страны. Однако на XIX съезде КПК среди выступавших был руководитель Всекитайской комиссии по банковскому регулированию Го Шуцин (Guo Shuqing) – профессиональный банкир, про которого говорят, что это человек новой формации. Так вот, новый председатель ВКБР в своём выступлении заявил о необходимости либерализации режима для иностранцев в банковском секторе. Примечательно, что в этом году (в январе и в августе) Госсовет Китая уже выпустил два циркуляра, предусматривающих проведение министерствами и подведомственными организациями мер по либерализации режима для иностранцев в сфере страхового бизнеса, на рынках ценных бумаг, в банковском секторе.

Видимо, в стране подули новые ветры, которые затронут сферу банков, денежного обращения и финансовых рынков. Это проявляется и в кадровых перестановках. Циркулируют слухи, что ещё до конца года глава Народного банка Китая Чжоу Сяочуань, находящийся на своём посту пятнадцать лет, уйдёт в отставку. Дескать, он устарел в политическом смысле. На место Чжоу сейчас есть два претендента – новый руководитель ВКБР ВКБР Го Шуцин и Цзян Чаолян.

Первый ранее возглавлял Китайскую комиссию по регулированию ценных бумаг (China Securities Regulatory Commission – CSRC), занимал пост председателя Китайского строительного банка Китая, руководил Государственной администрацией валютного контроля КНР (China’s State Administration of Foreign Exchange – SAFE). У второго претендента также солидный послужной список. Цзян Чаолян был назначен секретарём КПК в провинции Хубэй в октябре 2020 года, одновременно он является председателем государственных Банка связи, Сельскохозяйственного банка Китая и Китайского банка развития. В его биографии особенно примечательно то, что в конце прошлого столетия, когда он возглавлял отделение Народного банка Китая в Гуанчжоу, произошло самое крупное на тот момент банкротство в истории КНР: в 1999 году крах потерпела Гуандунская международная трастовая и инвестиционная корпорация. Цзян Чаоляну было поручено организовать процедуру банкротства и минимизировать её последствия. Он успешно справился. Некоторые эксперты намекают, что опыт Цзян Чаоляна в ближайшее время будет очень востребован, поскольку финансово-банковский сектор КНР подошёл к предкризисной черте.

Фонд Стратегической Культуры

Подпишитесь на нас Вконтакте, Одноклассники

Директора банка

Список на официальном сайте банка.[5]

  • Нань Ханьчэнь (南汉宸): октябрь 1949 — октябрь 1954
  • Цао Цзюйжу (曹菊如): октябрь 1954 — октябрь 1964
  • Ху Лицзяо (胡立教): октябрь 1964—1966
  • Чэнь Сиюй (陈希愈): май 1973 — январь 1978
  • Ли Баохуа (李葆华): январь 1978 — апрель 1982
  • Люй Пэйцзянь (吕培俭): апрель 1982 — март 1985
  • Чэнь Мухуа (陈慕华): март 1985 — апрель 1988
  • Ли Гуйсянь (李贵鲜): апрель 1988 — июль 1993
  • Чжу Жунцзи (朱镕基): июль 1993 — июнь 1995
  • Дай Сянлун (戴相龙): июнь 1995 — декабрь 2002
  • Чжоу Сяочуань (周小川): декабрь 2002 — настоящее время[6]

ЦБ Китая снизил ставку и напечатал еще 200 млрд юаней

Народный банк Китая продолжает снижать стоимость денег для банков, вливая ликвидность в рынке в ответ на вспышку коронавируса, которая, по прогнозу Goldman Sachs, приведет к полной остановке роста экономики КНР в первом квартале. В понедельник китайский ЦБ объявил о снижении ставки среднесрочного кредитования (1Y MLF) с 3,25 до 3,15% и предоставил банкам 200 млрд юаней новых займов в рамках этих операций.

Ранее в феврале центробанк КНР снизил ставку по операциям 7-дневного репо с 2,5% до 2,4% и влил в систему 1,7 триллиона юаней экстренных кредитов.

Волна ликвидности подняла со дна затонувшую лодку китайского фондового рынка: после обвала на 8% на первых торгах февраля индекс Shanghai Composite прибавил 6,5%, в том числе 2,3% по итогам торгов в понедельник. Продолжили рост цены на нефть, обновившие максимум за 2,5 недели — 57,48 доллара за баррель Brent.

Дорожают промышленные металлы: к 14.27 мск фьючерсы на медь в плюсе на 0,96%. Контракты на железную руду на бирже Даляня выросли на 2,7%.

Хотя число заболевших вирусной пневмонией продолжает расти и превысило 70 тысяч человек, из которых 1,7 тысячи случаев закончились летальным исходом, рынки торгуются на ожиданиях «масштабного смягчения денежной политики», аналогичного тому, что китайские власти предприняли в 2020 году, говорит главный экономист по Китаю Macquarie Ларри Ху.

«На данном этапе наиболее вероятно дальнейшее снижение процентных ставок и целевые вливания ликвидности», — отмечает он.

Правительство Китая примет меры для минимизации негативного эффекта от эпидемии и достижения намеченных на этот год показателей экономического роста, заявил в прошлый четверг председатель КНР Си Цзиньпин. На деле выполнить цель по 6-процентному увеличению ВВП Китаю будет практически невозможно, считают аналитики Goldman Sachs.

По их оценке, из-за массовой остановки производственных мощностей в первом квартале рост китайской экономики будет в лучшем случае нулевым.

Если эпидемию удастся остановить ко второму кварталу, Китай потеряет 2 процентных пункта экономического роста по итогам года, если же вспышка затянется до следующей зимы, потери китайской экономики превысят 3% ВВП, а мировой — около 1%, прогнозируют аналитики Dun & Bradstreet.

Как минимум у 51 тысячи компаний в мире (в том числе у 163 из списка Fortune 1000) есть один или несколько прямых поставщиков или же поставщиков первого уровня в пострадавших провинциях КНР. Как минимум у 5 млн компаний в мире (и 938 корпораций из Fortune 1000) есть один или нескольких поставщиков второго уровня в пострадавшем регионе. В число стран, в наибольшей степени зависящих от пострадавшего региона, входят США, Канада, Великобритания, Россия и Швеция. Приблизительно 49 тыс. предприятий, работающих в пораженном эпидемией регионе КНР, являются при этом филиалами или дочерними предприятиями компаний, штаб-квартиры которых находятся в других странах.

Примечания

  1. China’s Cash Position Swells To Record High — Forbes
  2. Law of the People’s Republic of China on The People’s Bank of China
  3. https://www.forbes.com/sites/kenrapoza/2011/10/15/chinas-cash-position-swells-to-record-high/ Статья в журнале Forbes
  4. Крупные банки КНР ограничивают выдачу кредитов Интерфакс
    , 24 ноября 2010 года
  5. Народный банк Китая Former Governors англ.
  6. Zhou Xiaochuan. Biographical Statement англ.
  7. Calendar, Abacus Help Determine Size of Chinese Rate Increases — Bloomberg
  8. Viewpoint: The «divisible by nine» rule

Руководитель Народного банка Китая

Чжоу Сяочуань – китайский экономист и банкир, с декабря 2002-го занимает пост руководителя Народного банка Китая и в этом качестве контролирует всю валютную политику страны.

Чжоу Сяочуань фотография

Родился Чжоу в Исине, Цзянсу (Yixing, Jiangsu), отец его занимал должность главы промышленного бюро северо-восточного региона, а позже стал вице-министром первого департамента машинного развития. Во время Культурной революции отцу Чжоу пришлось тяжко, сам Сяочуань в этот период работал в строительно-промышленном корпусе в провинции Хэйлунцзян (Hei Long Jiang). В 1973-м отец Чжоу вернул себе былое влияние, и дела семейства вновь пошли в гору.

Реклама:
В 1975-м Чжоу Сяочуань окончил Пекинский институт химической технологии, в 1985-м он получил степень доктора наук (со специализацией в автоматизации и системной инженерии) в Университете Цинхуа. После окончания учебы в 1976-м Чжоу был переведен в Пекинский центр исследования автоматизации, здесь он выполнял обязанности инженера и изучал большие автоматические системы.

Чжоу Сяочуань фотография

В 1986-м Чжоу Сяочуань начал работать в государственном совете по экономической реструктуризации, в качестве члена группы по экономической политике при государственном совете и заместителя директора Института исследования китайских экономических реформ.

С 1986-го по 1989-й Сяочуань занимал пост помощника министра внешней торговли, с 1986-го по 1991-й он также числился в национальном комитете экономических реформ. До событий на площади Тяньаньмэнь (Tiananmen Square) в 1989-м Чжоу был помощником и протеже Чжао Цзыяна (Zhao Ziyang).

Чжоу Сяочуань фотография

С 1991-го по 1995-й Чжоу значился исполнительным директором и вице-президентом Банка Китая.

В 1995-м он устроился в государственную администрацию по иностранным валютам.

Чжоу Сяочуань фотография

С 1996-го по 1998-й Сяочуань служил еще и заместителем руководителя Народного банка Китая.

Лучшие дня

Иоанн Аргиропул Посетило:274 Полина Виторган Посетило:271 Последний русский император Посетило:265

В 1998-м Чжоу Сяочуань стал президентом Китайского строительного банка, под его началом было создано несколько компаний, призванных решить проблемы имевшихся банковских задолженностей, к тому моменту добравшихся до уровня совершенно неприличного. Немалую роль Чжоу сыграл в управлении имевшимися у Китая валютными резервами.

Чжоу Сяочуань фотография

С 2000-го по 2002-й Чжоу возглавлял комиссию по ценным бумагам Китая, именно тогда он и заслужил прозвище ‘Чжоу-свежеватель’. Своей войной с коррупцией Сяочуань разозлил немало мелких акционеров, чьи акции в цене заметно упали, в июне 2001-го Чжоу усугубил ситуацию, заявив о намерении уменьшить процент государственного владения на фондовом рынке. Рынок отреагировал на это столь болезненно, что уж в октябре Чжоу от планов своих пришлось отказаться.

В декабре 2002-го Чжоу стал руководителем Народного банка Китая, занимает эту позицию он уже второй (и последний) срок. Помимо прочего, за это время Чжоу удалось решить проблему с имевшимися в китайской банковской системе безнадежными ссудами общей суммой на 865 миллиардов.

На данный момент Чжоу Сяочуань по праву считается одним из умнейших представителей правящей верхушки страны, он известен и как неплохой ученый, и как ‘самый способный технократ Китая’. О научных достижениях Чжоу лучше всего говорит то, что он по сей день является единственным высокопоставленным китайским политиком, способным похвастаться публикацией в западном научном журнале. В марте 2013-го Чжоу был переназначен на должность управляющего Народным банком Китая, что сделало его срок правления в центральном банке самым долгим за всю историю КНР.

Чжоу Сяочуань фотография

Лучшие недели

Богат и знаменит Посетило:996 Украшает мужика борода Посетило:1064 Маргарита Дуглас Посетило:1005


Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий