Как провести ICO и привлечь финансирование через блокчейн

ICO в расшифровке с английского – первичное размещение монет. ICO-проект таким образом привлекает средства на развитие, предоставляя инвесторам вложить в компанию реальные деньги и получить за это токены. От результата проведения этого этапа будет зависеть успех стартапа в целом, ведь если ICOпровалится, то и денег на дальнейшую реализацию идеи не будет, даже если сама идея окажется жизнеспособной. Поэтому важно ответственно подойти к организации ICO, преподнести проект аудитории так, чтобы люди заинтересовались и вложили деньги. А это уже – задача маркетологов, аналитиков и PR-специалистов.

В последние несколько лет на рынке появилось много компаний, предлагающих ICO под ключ – это агентства полного цикла, в которых можно заказать все виды до программирования токенов). У них есть все специалисты: разработчики, маркетологи, технические писатели и т.д. Однако качество предоставляемых услуг и стоимость проведения ICO сильно различаются. Проекту важно найти ответственных и опытных подрядчиков, которые заинтересованы в успехе ICO, имеют успешный опыт за плечами и готовы оказать всяческое содействие. Найти такую компанию помогут рейтинги агентств, предлагающих помощь в ICO.

Сколько стоит провести ICO? Все зависит от ценовой политики компании, оказывающей услугу. Цена на ICO под ключ может быть от пары тысяч до нескольких миллионов долларов.

Содержание:

Что такое ICO рейтинг

Рейтинг экспертов в области проведения ICO– это обобщенная оценка фирм, предлагающих услуги в организации первичного размещения монет. Для составления рейтинга проводится комплексное исследование компаний с применением разных методов. После завершения анализа каждой фирме присваивается определенный индекс, который указывает на соответствие нужным критериям. Изменение рейтинга говорит о динамике развития компании: повышение свидетельствует о росте эффективности работы агентства, снижение говорит об ухудшении качества услуг.

Уникальность присвоения рейтинга заключается в том, что он позволяет расположить компании в порядке повышения или понижения рейтинга, тем самым указав место каждого агентства на рынке.

Для присвоения рейтинга используется информация из открытых источников:

  • Сайта компании,
  • Сайта налоговой службы,
  • Сайтов авторитетных изданий («Российская газета», Forbes, «Коммерсант», «МК», «Эксперт», «РБК», RIA).

Цели присвоения рейтингов

  • Систематизировать данные об ICO-агентствах
    . Компаний много, выбор сложный и очень ответственный. Трезвый и объективный взгляд экспертов даст четко понять, каким агентствам можно доверить создание ICO-проекта.
  • Обратить внимание потенциальных клиентов на более перспективные компании
    с тем же бюджетом. Часто качество работы и стоимость услуг – это вещи разного порядка. Рейтинги позволят найти компании, которые адекватно оценивают себя и не завышают планку.
  • Помочь с выбором подрядчиков
    . Вывод компании на ICO требует привлечения специалистов разного профиля. И не все они могут быть в команде проекта.
  • ПоказатьICO-агентствам перспективы роста на рынке
    . Все критерии оценки открыты. Это значит, что любая компания может видеть, в чем конкретно она уступает ближайшим конкурентам и лидерам рынка.
  • Оценить качество предоставляемых услуг и риски потенциальных клиентов и компании
    . Покупка монет всегда несет риски для инвесторов, ведь остается вероятность просчитаться и вложить не туда. А проведение ICO под ключ – это большой риск для самого проекта, ведь успех сбора нужной суммы будет зависеть от компетенции и заинтересованности подрядчика. В рейтинги включены только проверенные агентства, которые если берутся за продвижение ICO-проектов, то делают это на совесть.

Формула для расчета рейтинга

Рейтинг ICO агенств

Усредненная формула для формирования рейтингов выглядит следующим образом:, где:

  • Mn– общая оценка в рейтинге,
  • R– вес,
  • N– общее количество рейтингов, в которых участвует проект.

Разумеется, для оценки агентств разного профиля выводится более сложная формула, которая позволяет присваивать корректирующие коэффициенты для отдельных параметров. Так, эффективность рекламных объявлений будет иметь больший вес, чем наличие сертификатов у сотрудников студии.

Показатели для формирования рейтинга агентств, предлагающих ICO услуги

Для присвоения рейтинга каждая компания оценивается по следующим критериям:

  1. Количество и перечень услуг,
  2. Сколько лет компания на рынке,
  3. Проявление активности (публикация новостей на сайте, ведение соцсетей, участие в конференциях),
  4. Команда,
  5. Выполненные кейсы (успешный выход компании на ICO),
  6. Успешно завершенные ICO,
  7. Успешно завершенные Pre-ICO,
  8. Отзывы клиентов,
  9. Анализ программных решений,
  10. Аналитика подготовленных документов,
  11. Юридическая поддержка,
  12. Другая помощь в организации ICO.

Каждый показатель имеет определенный вес. Это позволяет подойти к составлению рейтинга всестороннее и подготовить объективный анализ. Стоит учесть, что количество и качество услуг не всегда влияет на стоимость ICO.

Топ лучших компаний

1 место – GLOBAL MARKETING. Компания оказывает комплексные услуги по созданию, запуску, продвижению и выводу ICO- и preICO-проектов. По словам представителей подрядной организации, были успешно проведены кампании таких проектов на блокчейн, как IDM(защита и сохранение данных), Talentico (продвижение талантов), Vion (электрозаправки в США), MicroMoney (в ходе ICOсобрал 11 миллионов долларов), Tokenlab(собрал 10 миллионов долларов), ION(Собрано более 150 миллионов долларов ). В команде присутствуют опытные разработчики, аналитики, маркетологи, дизайнеры. Тарифы: от 950 000 рублей (базовый пакет) до 2 500 000 рублей (премиум пакет).

2 место – icobox Компания оказывает как комплексные услуги по запуску и продвижению проектов на блокчейн, так и предлагает отдельные пакеты опций. В портфолио сервиса более 20 успешных ICO-кампаний. Самые крупные: Crypterium (51 миллион долларов), INS Ecosytem(41,5 миллионов долларов), Storiqa (25 миллионов долларов). В данный момент компания сопровождает 6 новых блокчейн-проектов. Стоимость базового комплексного пакета начинается от 40 BTC(почти 255 000 долларов США). Команда проекта полностью состоит из основателей, представителей и разработчиков профессиональной социальной сети LinkedIn.

3 место – kickico Онлайн-ресурс предоставляет услуги по размещению на площадке и комплексному продвижению проектов на блокчейн на базе платформы Ethereum. Было успешно проведено более 30 ICO-кампаний. Самые крупные: платформа KICKICO (собрано 84,635 ETH), PECUNIO (47,767 ETH), The Abyss (18,151 ETH), Playkey.io (24,056 ETH), INS Ecosystem(60,000 ETH). В настоящий момент обеспечивается сопровождение 4 проектов. Команда включает в себя опытных разработчиков, аналитиков, маркетологов. Есть консультанты, обладающие обширным опытом в области блокчейн. Минимальный взнос составляет 10 000 токенов KICK (420 долларов).

4 место – blockchainhouse Компания предлагает стартапам ICO комплексную поддержку в области консалтинга, маркетинга, юридической поддержки. Из успешно проведенных кампаний можно выделить следующие: Storiqa (собрано 1,5 миллиона долларов США), Arcone (650 000 долларов), Kickcity (212 000 долларов). Из действующих проектов стоит отметить отбор стартапов ICO для акселерации и помощи в продвижении совместно с проектом Storiqa, ассоциацией «BEA» и Университетом ИТМО. Компания сотрудничает с ведущими экспертами Top blockchain faces и другими специалистами в области блокчейн.

5 место – x-ico Платформа оказывает услуги по комплексному сопровождению ICO-проектов «под ключ». Из крупных реализованных проектов можно отметить следующие: kickICO(собран 1 миллиард долларов), MFO(50 000 долларов), Mothership(200 миллионов долларов), NVO(15 миллионов долларов), Ziber(50 000 долларов). Команда состоит из опытных профессионалов в области блокчейн-технологий и продвижения ICO-проектов. Есть официальные представители на азиатском криптовалютном рынке. Тарифы на обслуживание начинаются от 450 000 рублей до 70 000 000 рублей.

Заключение

Команде разработчиков проекта на блокчейн довольно сложно решить собственными силами различные задачи в процессе подготовки, запуска и проведения ICO, в особенности это касается таких сфер, как маркетинг, юридическое сопровождение, написание документации. Поэтому в таких ситуациях становится необходимой помощь квалифицированных подрядчиков. Однако стоит очень внимательно подойти к выбору подобных сервисов. Для того, чтобы правильно определиться с выбором исполнителя мы в своей статье предложили основные критерии подбора подрядчика, и на основе данной классификации выделили топ компаний, оказывающих подобные услуги на рынке.

Количество и перечень услуг, возможность продвижения ICO под ключ

Оценивается возможность проведения всех мероприятий в одном месте. Клиент может заказать ICO под ключ или воспользоваться отдельными услугами. Чем больше вариантов сотрудничества предоставляет компания, тем выше ее позиции в рейтингах.

Таблица 1 – Пример выставления рейтинга по услугам

Услуги по организации ICO Вес
1 Разработка блокчейн-приложений 0,1
2 Написание «Белой книги» 0,1
3 Работа с видеороликами 0,1
4 Продвижение в социальных сетях и на форумах, маркетинг ICO 0,1
5 Юридическое сопровождение 0,1
6 Аудит и консалтинг 0,1
7 Разработка личного кабинета пользователя 0,1
8 Создание сайта для ICO-компании 0,1
9 Сопровождение комьюнити 0,1
10 Контекстная реклама 0,1

Разработка приложений

– услуги по программированию с использованием блокчейн-технологий: децентрализованных приложений, личного кабинета инвестора, смарт-контрактов, интеграция с платежными системами. Включает аналитику, тестирование и запуск готового программного продукта. Без этого не обходится создание ICO.

Написание «Белой книги»

– подготовка и представление информации о проекте в удобочитаемом и приглядном для инвесторов виде. Это документ, описывающий наличие определенной проблемы и пути ее решения с помощью блокчейн-технологий. Конечная цель WhitePaper– подтолкнуть инвесторов купить токены.

Работа с видеороликами

включает подготовку видеоконтента, его выкладку на видеохостинги и сайт, а также продвижение. Видео – основная из форм подачи информации и эффективная реклама ICO
.
Как правило, ролики готовят нескольких форматов: в виде презентаций, интервью, обзоров и т.д.

Продвижение в социальных сетях и на форумах

– услуги по регистрации аккаунтов, привлечению подписчиков, оформлению постов. Агентства предлагают еще и сопровождение комьюнити-обсуждений и чатов. Иногда community-направление выделяют в отдельную услугу.

Юридическое сопровождение

и поддержка ICO – важная часть работы, которая позволит сделать ICO в рамках закона. На программные продукты необходимо подготовить лицензии, зарегистрировать компанию, создать соглашения с подрядчиками и т.д.

Аудит и консалтинг

– тоже одно из направлений работы агентств. Часто на маркетинг ICO-проектов требуется свежий взгляд, чтобы понять, есть ли просчеты и что можно улучшить. Компании, выходя на ICO, знают только техническую сторону своего проекта, и не все понимают основ продвижения и пиара проектов. Чтобы удостовериться в правильной тактике работы, можно заказать аудит и получить консультации блокчейн-энтузиастов и экспертов.

Создание сайта для ICO-компании

– обязательный этап, без которого не обходится ни одна подготовка компании к ICO. Тут не подойдет абы какой интернет-ресурс. Главная страница сайта является посадочной, на ней нужно расположить всю информацию о проекте, а также формы для совершения действий (регистрация, покупка токенов и т.д.).

Контекстная реклама

– один из вариантов привлечение аудитории, его используют многие ICO компании. Рекламу запускают задолго до размещения монет, сразу после готовности всех документов и сайта.

Смарт-контракты и токены

Важно понимать, что разные блокчейн-сети могут воплощать в жизнь совершенно разные идеи. Идея сети Биткоин — это децентрализованные платежи. Некоторые блокчейн-сети пошли дальше и воплотили в жизнь идею «робота с кошельком», открыв возможность писать программы, которые работают с кошельками. Эти умные программы называются смарт-контрактами.

Флагман в реализации идеи смарт-контрактов — блокчейн-сеть Ethereum, работающая с 2014 года. Все кошельки в Ethereum управляются либо людьми, либо автономно программами.

Применение смарт-контрактов может варьироваться на практике. В мире криптовалют смарт-контракты получили массовое распространение благодаря своему качеству нового и доступного финансового инструмента. В блокчейн-сети можно создать смарт-контракт для новой криптовалюты, токена, и продать эти токены по установленной цене: либо в другой криптовалюте, либо в фиатной валюте (долларах, рублях и т.д.), таким образом привлекая средства на разработку нового проекта или децентрализованного приложения, в котором будет использоваться токен. Этот процесс называется ICO, Initial Coin Offering или первичное размещение монет (токенов).

Токен отличается от обычной криптовалюты вроде биткоина, эфира или других альткоинов тем, что создан и существует внутри существующего блокчейна, а не внутри собственного блокчейна, как биткоин и альткоины. Токены как правило относятся к категории utility — полезных токенов. Это означает, что токены могут выполнять роль внутренней валюты проекта. Токены торгуются на криптовалютных биржах вместе с другими криптовалютами.


Рейтинг стран по проведенным ICO за период с января 2014 по ноябрь 2020 на минимальную сумму $100,000. Россия на 4-м месте с 33 ICO

В 2020 году произошел настоящий бум ICO. Более 1 000 проектов запустили собственную кампанию по привлечению финансирования через Блокчейн. В сумме инвестиции в такие проекты превысили $6 млрд, что составляет около 1-1,5% от прироста общей рыночной капитализации крипторынка за 2020 год (порядка $600 млрд).

Сравнение ICO, IPO и краудфандинга

ICO похоже на краудфандинг: есть создатели проекта и есть инвесторы, и две стороны взаимодействуют напрямую. Однако если в краудфандинге инвесторам как правило обещают будущий продукт, если деньги собирают на запуск какого-либо производства или создания комикса, к примеру, то в ICO инвесторы получают только токен. Сам токен может быть в том числе применен внутри будущего проекта, то есть за токены можно будет купить услугу.

ICO также часто сравнивают с IPO, однако кроме кальки с названия почти ничего общего в этих двух моделях нет. Выпуск акций компании на биржу — полностью централизованная процедура, предполагающая множество нюансов при проведении, связанных с регуляторами. Кроме того, акция компании фактически является правом держателя на долю прибыли компании. Также в большинстве случаев держатель акции компании обладает правом голоса на общем собрании акционеров. Токен не дает прав ни на долю прибыли, ни на участие в голосовании по проекту, а является исключительно финансовым инструментом.

Риски ICO

При проведении ICO вся ответственность ложится на компанию, которая выпускает свою криптовалюту, и государство в большинстве случаев не защищает права инвесторов.

Главным риском для проектов, желающих выпустить свой токен, является сильная волатильность рынка криптовалют. Проект, собравший средства на ICO, может столкнуться с проблемой конвертирования этих денег в фиат: за время проведения мероприятия криптовалюта, в которой были собраны средства, может сильно просесть в цене.

Проблемы могут возникнуть также при декларировании денег, собранных на ICO, в отчетных документах компании. В связи с этим стоит уделить особое внимание при выборе юрисдикции для проведения ICO. В настоящее время далеко не во всех странах условия регулирования криптовалют дают беспроблемное решение для проектов, выходящих ICO.


Сборы на ICO в 2017 году (в пересчете по курсу биткоина)

Сколько лет компания на рынке, где можно провести ICO

Чем больше опыт работы агентства на рынке, тем проще ему доверить свой проект, т.к. у него уже есть успешные кейсы, примеры работ, определенный опыт и свое видения всего процесса. Однако здесь учитывается только то время, которое агентство посвятило ICO сопровождению.

Таблица 2 – Пример выставления рейтинга по опыту работы

Срок работы Вес
1 Менее 1 месяца 0,1
2 1-6 месяцев 0,2
3 1 год 0,3
4 1,5 года 0,4
5 2 года 0,5
6 3 года 0,6
7 4 года 0,7
8 От 5 лет 0,8

Агентства, которые работают несколько лет, более ответственно и со знанием дела оказывают помощь в проведении ICO. Они умеют подстраиваться под изменяющиеся условия, потому что в среде блокчейн-технологий всегда появляется что-то новое.

Будущее ICO

Если вы решили провести ICO, то готовьтесь к плотной работе на месяцы вперед. Стоит учитывать также, что уже нет того бума ICO, который произошел в 2020 году и принес многомиллионные инвестиции ранее не известным проектам. Тем не менее, решений рынок предлагает очень много, а модель привлечения финансирования через ICO начинают признавать один за другим государства. Проведение ICO весьма трудоемкий процесс, но оно того стоит. Блокчейн — это долгосрочная история, которая будет востребована во всех сферах. Нельзя не заметить также, что велика вероятность того, что операции с криптовалютой в будущем заменят все денежные операции в онлайне.

Если у вас есть, что добавить по теме, не стесняйтесь. Оставляйте комментарии!

Проявление активности (публикация новостей на сайте, ведение соцсетей, участие в конференциях)

Организация и проведение ICO– это работа в постоянном движении, общение, решение задач и т.д. Отсутствие активности агентства на страницах его соцсетей и в блогах негативно сказывается на его репутации.

Таблица 3 – Пример выставления рейтинга на основе активности самого агентства

Особенности активности Вес
1 Количество социальных групп 0,5 за каждую
2 Активность чаще 1 раза в неделю 0,4
3 Активность чаще 1 раза в месяц 0,3
4 Активность раз в полгода 0,2
5 Нет активности, мертвые группы 0

Уголовно-правовые риски ICO в России: какие законы можно нарушить при проведении краудсейла

25.10.2017 Гостевые материалы

#ICO#законодательство#краудсейл

Редкие проекты выбирают Россию в качестве юрисдикции для проведения ICO, однако такие прецеденты есть. Несмотря на отсутствие законодательства и регулирования в сфере криптовалют, действия выходящих на ICO проектов могут подпасть под существующие законы.

Управляющий партнер AVA Legal и и сооснователь International Centre for blockchain legal studies Ольга Кургурцева и юрист AVA Legal Дарья Кирсич специально для ForkLog подготовили материал, в котором описаны все основные риски для ICO-проектов, работающих в России.

Здравый смысл и базовые юридические знания

Большинство уголовно-правовых рисков при проведении ICO улавливаются на уровне здравого смысла при наличии базовой юридической грамотности и должной деловой осмотрительности. Для того, чтобы избежать этих рисков, на этапе проработки идеи ICO-проекта не обязательно нанимать юристов в каждой из юрисдикций, где ведет деятельность проект (а именно: зарегистрирована компания, ведут деятельность люди, вовлеченные в проект, находятся инвесторы), зачастую достаточно «не терять голову». Это относится не только к основателям, но и к менеджерам ICO-проекта. Юристы потребуются для проработки деталей: должны вы устанавливать процедуры KYC (правило know your customer, согласно которому вы должны идентифицировать плательщика) или нет, если да, то какие, должны вы получать лицензии или нет, какие налоги и когда вы должны уплатить и т. д.

Базовые опасные действия или бездействия, которых стоит остерегаться:

Действие/ бездействие Какие возникают уголовно-правовые риски
Принятие-отправка «грязных денег», в том числе криптовалют Отладить KYC, не принимать фиатные деньги или криптовалюты с неясным происхождением.
Обман покупателей токенов в отношении возможностей проекта, гарантий, того, как будут расходоваться средства. Проводить ICO под реальные бизнес-проекты, иметь четкую дорожную карту и юридическую документацию проекта (юридическую часть white paper, качественные terms & conditions), следовать им.
Невыполнение обязательств перед покупателями токенов по возврату средств, если такие обязательства возникли. Если возникли обязательства по возврату средств перед покупателями токенов, эти обязательства следует исполнять. На этапе продумывания документации ICO-проекта следует проработать варианты хеджирования рисков неспособности своевременного погашения обязательств, применение инструментов колл-опционов, при которых проект при возникновении определенных обязательств может выкупить токены с дисконтом и т .д.
Неуплата налогов там, где их требуется оплатить. На этом этапе потребуется вовлечение налогового консультанта, который поможет спланировать структуру проекта и определить налоговые обязательства проекта. Опять же, в ICO-проектах действуют те же правила, что и в других бизнесах – ошибочно думать, что избежать налогов можно, инкорпорировав компанию для ведения проекта в офшоре. К ICO-проектам будут применяться те же правила противодействия уклонению от налогообложения, что и к другим бизнесам – признание компании резидентом там, где она в действительности осуществляет свою деятельность и другие.
Манипуляции с курсом криптовалюты, выпущенной проектом. Недопустимо использовать инсайдерскую информацию и манипулировать курсом криптовалюты.
Осуществление деятельности без лицензии, где такая лицензия требуется. Здесь потребуется помощь юриста – ваш проект де-факто может подпадать под определение банковской деятельности, казино и т.д.
Осуществление деятельности, которая запрещена. Здесь также потребуется помощь юриста – не ведете ли вы деятельность в той юрисдикции, где подобная деятельность запрещена, не привлекаете ли вы из такой юрисдикции инвесторов.

ICO-crime, чек-лист

Мы подготовили для вас базовый чек-лист ICO-crime, который вы можете использовать на этапе проработки идеи проекта:

Что сделать
Реалистичность проекта
Убедиться, что проект в своей основе имеет реальные бизнес-процессы
Подготовить white paper с реалистичными обещаниями
Подготовить terms & conditions с четкими обязательствами, проверить и устранить риски их неисполнения
KYC
Проверить, должен ли проект соблюдать KYC-требования и какие
Если да, то внедрить KYC-процедуры
Планирование бюджета
Составить реалистичный бюджет. При составлении избежать «серых зон» (чрезмерных зарплат, финансирования личных целей или деловых поездок с чрезмерными затратами). Составить и согласовать внутри команды необходимые политики (политика командировок и командировочных расходов, политика назначения заработных плат, ставок консультантов проекта и др.)
Внедрить контроль за расходованием средств проекта
Хеджирование рисков невозврата средств, невыполнения обязательств
Определить обстоятельства, при которых обязательства перед держателями токенов могут быть не выполнены и хеджировать эти риски
Налоговые обязательства
Определить корпоративную, договорную и налоговую структуру проекта
Определить налоговые обязательства проекта и порядок их исполнения
Манипуляции с курсом криптовалюты, выпущенной проектом
Собственная криптовалюта
Определить, какие регуляторные обязательства нужно соблюсти при выпуске и обращении собственной криптовалюты в стране ведения проекта и странах инвесторов
Разработать политику недопущения манипуляциями криптовалютой
Лицензии и запреты
Определить, какие лицензии, разрешения и регистрации требуются для ведения проекта
Определить, не запрещена ли данная деятельность в той или иной стране, где осуществляется проект

Опасные составы на примере Российской Федерации

Ниже для примера мы приводим список преступлений, под которые потенциально может подпадать ICO-проект. Это список по Российской Федерации. В зависимости от тяжести нарушения, мера ответственности может быть разной, поэтому далее приведены лишь некоторые примеры.

Статья 159. Мошенничество

На сегодняшний день ICO является одним из способов привлечения средств в проект. Статья 159 УК РФ предусматривает ответственность за мошенничество. Законодатель определяет мошенничество как хищение чужого имущества или приобретение права на чужое имущество путем обмана или злоупотребления доверием. Как в случае с ICO, так и по ст. 159 УК РФ происходит переход материальных ценностей от одного лица другому. Для того, чтобы действия при ICO при привлечении средств не были квалифицированы правоохранительными органами в качестве мошенничества, рекомендуется четко соблюдать действующие гражданско-правовые нормы: привлечение средств должно быть возмездным (инвестор должен иметь право на возврат вложенных средств, а также быть ознакомлен с порядком и условиями возврата в случае, если возврат возможен по цене ниже номинала), потенциальный инвестор должен быть ознакомлен с максимально полным пакетом документов, описывающим всю структуру ICO. То есть если фиатные деньги или криптовалюта для ICO-проекта либо в процессе его деятельности были получены в связи с обманом либо использованием доверия третьего лица, такая деятельность может грозить уголовной ответственностью в виде штрафа (от размера минимальной заработной платы за определенный период и до 1 миллионом рублей) или лишением свободы на определенный период в зависимости от тяжести мошенничества

Статья 159.1. Мошенничество в сфере кредитования

Состав данной статьи законодатель описывает как хищение денежных средств заемщиком путем представления банку или иному кредитору заведомо ложных и (или) недостоверных сведений (это могут данные о самом проекте или его основателях и любые другие данные), о которых известно лицу, получающему кредит. Таким образом, в дополнение к условиям, указанным выше (возмездность, ознакомление с порядком возврата/невозврата, правом инвестора на информацию), нельзя предоставлять заведомо ложные и (или) недостоверные сведения. Данное положение налагает на команду проекта большую долю ответственности. Поскольку от полноты и достоверности информации, изложенной в документации проекта, может зависеть квалификация действий при ICO.

Статья 159.5. Мошенничество в сфере страхования

Обычные компании не занимаются страхованием ICO-проектов, так как этот рынок остается для них новым, неизученным и часто изменяющимся. Вместе с этим инвесторы ICO-проектов теряют свои вложения, как и любые другие инвесторы. Последнее время стали появлятся ICO-проекты, которые занимаются страхованием рисков инвесторов, например, компания Hedgecoins, которая страхует риски с криптовалютой. С развитием рынка ICO таких организаций будет появляться все больше. Поэтому принцип действия этой статьи заключается в следующем: если вы застраховали свой ICO-проект, а потом решили сфальсифицировать страховой случай, то получите за это штраф или лишение свободы

Статья 159.6. Мошенничество в сфере компьютерной информации

В этой статье говорится о том, что мошенничеством в сфере компьютерной информации является хищение имущества, которое было реализовано с помощью ввода, удаления, блокирования, модификации компьютерной информации либо другого вида вмешательства в функционирование средств хранения, обработки или передачи компьютерной информации или информационно-телекоммуникационных сетей. В мире криптовалют тоже существуют мошенники, которые хотят путем подмены информации заработать. Прослеживается тенденция, что чем грандиознее проект, тем больше он привлекает внимание хакеров. Жертвами последних стали многие ICO-проекты. В качестве примера можно привести Veritaseum, CoinDash, Classic Ether Wallet, Enigma и другие. Хищение средств в основном происходило путем подмены адреса кошелька и создания сайтов-клонов. Здесь мы видим разные махинации с компьютерной информацией пострадавших лиц, что приводит к ответственности, и виновный может быть оштрафован до 1 млн. рублей или быть лишенным свободы до 10 лет. Отметим, что при расследовании данного преступления, будут рассмотрены не только нарушители, но и функционирование ICO-проекта. Поэтому нужно внимательно следить за информацией на вашем сайте и новостями при организации торгов для ICO-проекта.

Статья 160. Присвоение или растрата

Присвоение или растрата, то есть хищение чужого имущества, вверенного виновному. Анализируя данную статью в свете выпуска ICO, следует обратить внимание на цели, указанные компанией (white paper, terms & conditions ). Для избежания проблем, связанных с квалификацией, следует строго соблюдать прописанные инструменты использования полученных средств. Если организатором ICO будут использоваться механизмы, не указанные и не направленные на цели ICO, а проект в целом не будет реализован, то действия вполне могут рассматриваться как нарушение данной статьи. Основное отличие от «базовой» статьи «Мошенничество» в данном случае заключается в том, что при мошенничестве средства были изначально переданы под воздействием обмана (мошенник и не планировал исполнить принятые на себя обязательства). При присвоении обман не является обязательным условием, вверенные средства передаются на вполне законных основаниях, но в процесс реализации ICO часть средств используется не по назначению и выбывает из владения инвесторов.

Статья 171. Незаконное предпринимательство

На данный момент рынок криптовалюты в России не регулируется. Но российское правительство смотрит в будущее и планирует в концу 2017 — началу 2020 году выпустит законопроект, который внесет ясность для функционирования рынка виртуальной валюты в России. Задумка такова, что каждый покупатель, инвестор или держатель виртуальных валют должен иметь регистрацию и возможно даже лицензию. Поэтому, если в дальнейшем деятельность, связанная с ICO-проектами, будет подразумевать лицензию или регистрацию, то при их отсутствии и нанесении крупного вреда третьим лицам, нарушители будут нести ответственность в виде штрафа, начиная от размера минимальной заработной платы за определенный период и заканчивая 800 тыс. рублей, или лишение свободы до пяти лет.

Статья 171.2. Незаконные организация и проведение азартных игр

Если с помощью ICO-проекта либо на доходы от его деятельности будут организованы азартные игры как в реальном, так и в онлайн-мире, то проект может понести штраф до одного миллиона пятисот тысяч рублей, а организаторы — лишиться свободы до 6 лет и возможности занимать определенные должности.

Статья 172. Незаконная банковская деятельность

В сентябре 2020 года в Костроме отрядом полиции была арестована «преступная группировка», участников которой обвинили в организации и ведении незаконной банковской деятельности. Конкретно группа занималась обналичиванием и продажей криптовалюты. Поэтому, если вдруг ICO-проект захочет осуществлять банковскую деятельность (ст. 5 Закона «О банках и банковской деятельности»), то ему придется приобрести лицензию для этого и зарегистрироваться, в противном случае при осуществлении такой деятельности и нанесении вреда третьим лицам, нарушители заплатят штраф в размере минимальной заработной платы за определенный период и до одного миллиона рублей, либо будут лишены свободы максимум до семи лет.

Статья 172.2. Организация деятельности по привлечению денежных средств и (или) иного имущества

Организация деятельности по привлечению денежных средств и (или) иного имущества физических лиц и (или) юридических лиц в крупном размере, при которой выплата дохода и (или) предоставление иной выгоды лицам, чьи денежные средства и (или) иное имущество привлечены ранее, осуществляются за счет привлеченных денежных средств и (или) иного имущества иных физических лиц и (или) юридических лиц при отсутствии инвестиционной и (или) иной законной предпринимательской или иной деятельности, связанной с использованием привлеченных денежных средств и (или) иного имущества, в объеме, сопоставимом с объемом привлеченных денежных средств и (или) иного имущества.

Данная статья предусматривает ответственность за создание финансовых пирамид. Необходимо отметить, что данная статья была введена Федеральным законом от 30.03.2016 N 78-ФЗ. Ранее указанные действия квалифицировались по ст. 159 УК РФ (Мошенничество). Говорить о том, как сложится практика в отношении применения данной статьи к деятельности, связанной с ICO, еще очень рано. Но исходя из принципов, ранее используемых правоохранительными органами, при подготовке white paper, terms & conditions следует избегать следующего: отсутствие в документах информации о структуре организатора ICO, декларирование и гарантирование инвесторам заведомо завышенных доходов участия в проекте, заверения об отсутствии экономических рисков и 100% возвратности с максимальной доходностью. Как вывод, ICO-проект в основном предполагает привлечение средств в виде криптовалюты и дальнейшее ее использование, в том числе и получение дохода. Аккумуляции таких средств должна производится от лиц, которые занимаются инвестиционной либо другой законной предпринимательской деятельностью. Если будут найдены правонарушения по данной статье, то может грозить штраф до одного миллиона пятисот тысяч рублей либо лишение свободы максимум до 6 лет.

Статья 174. Легализация (отмывание) денежных средств или иного имущества, приобретенных другими лицами преступным путем

Если деньги (или криптовалюта), полученная третьими лицами неправомерным путем, была привлечена для финансовых операций ICO-проекта, то штраф составит от размера минимальной заработной платы за определенный период до 1 миллиона рублей, а срок лишения свободы до семи лет и плюс возможность лишения заниматься определенными видами деятельности.

Статья 174.1. Легализация (отмывание) денежных средств или иного имущества, приобретенных лицом в результате совершения им преступления

В соответствии с информационным сообщением Росфинмониторинга, размещенном на официальном сайте www.fedsfm.ru, использование криптовалют при совершении сделок является основанием для рассмотрения вопроса об отнесении таких сделок (операций) к сделкам (операциям), направленным на легализацию (отмывание) доходов, полученных преступным путем, и финансирование терроризма.

Данная статья предусматривает прямой умысел. То есть при получении средств организатор ICO должен достоверно обладать информацией о том, что полученные средства не приобретены преступным путем и не направляются на финансирование терроризма. В противном случае, если деньги (или криптовалюта), полученная третьими лицами при совершении преступления (общественно опасное деяние ст.14), были привлечены для финансовых операций ICO-проекта, то штраф составит от размера минимальной заработной платы за определенный период до 1 миллиона рублей, а срок лишения свободы до пяти лет и плюс возможность лишения заниматься определенными видами деятельности.

Статья 177. Злостное уклонение от погашения кредиторской задолженности

Если руководитель ICO-проекта систематически уклоняется от погашения кредиторской задолженности в крупном размере (превышающей два миллиона двести пятьдесят тысяч рублей), то может заплатить штраф до двухсот тысяч рублей, либо лишиться свободы на срок до двух лет.

Статья 185.1. Злостное уклонение от раскрытия или предоставления информации, определенной законодательством Российской Федерации о ценных бумагах

Если деятельность ICO-проекта связана с ценными бумагами, и проект не предоставляет или предоставляет ложную информации об этом с тем условием, что был нанесен ущерб третьим лицам, то может грозить штраф в размере до трехсот тысяч рублей или исправительные работы сроком до двух лет.

Статья 185.3. Манипулирование рынком

Рынок криптовалюты набирает обороты, многие инвесторы хотят заработать быстро и с наименьшими потерями. Поэтому этот сегмент рынка остается довольно таки нестабильным и привлекательным для манипуляторов, которые новыми технологическими новинками пытаются завлечь инвесторов для быстрого заработка. Так как рынок криптовалют остается нерегулируемым в Российской Федерации, курс криптовалюты может контролироваться недобросовестными действиями манипуляторов. Как последствие — инвесторы не защищены от такого рода действий и могут терять средства. За манипуляции рынком и получение излишнего дохода можно получить максимальный штраф до одного миллиона рублей и лишение свободы на срок до семи лет.

Статья 185.6. Неправомерное использование инсайдерской информации

Пока криптовалюта — это ни финансовый инструмент и не товар, поэтому в рамках российского законодательства по данной статье привлечь почти невозможно. Но в дальнейшем, если этот вопрос будет урегулирован, то за использование инсайдерской информации и получение крупного дохода (превышающего три миллиона семьсот пятьдесят тысяч рублей), виновного будет ожидать штраф в размере не более одного миллиона рублей, а также лишение свободы до шести лет.

Статья 198. Уклонение физического лица от уплаты налогов, сборов и (или) физического лица — плательщика страховых взносов от уплаты страховых взносов

Статья 199. Уклонение от уплаты налогов, сборов, подлежащих уплате организацией, и (или) страховых взносов, подлежащих уплате организацией — плательщиком страховых взносов

Статья 199.1. Неисполнение обязанностей налогового агента.

Уклонение от уплаты налогов и (или) сборов (198, 199 , 199.1. УК РФ). Трудность применения и квалификации данных статей заключается в сложности толкования и определения правовой природы привлекаемых организаторами средств. В случае, например, привлечения криптовалюты возникает вопрос: относится ли криптовалюта к налогооблагаемой базе? С одной стороны, криптовалюта является денежным суррогатом, а с другой стороны — это актив, имеющий свою ценность. К сожалению, в настоящее время при отсутствии нормативно-правового регулирования рынка криптовалют в России, правоохранительные органы склонны трактовать данное положение не в пользу ICO-проектов.

Опасные составы на примере США

Ситуация с ICO в Америке совсем иная. США уже пытаются контролировать рынок криптовалюты через Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) и федеральные законы о ценных бумагах, приравнивая выпуск токена ICO-проекта к выпуску ценных бумаг (на примере The DAO). Поэтому участников ICO-проекта могут привлечь к гражданской и уголовной ответственности. Здесь стоить отметить, что рынок виртуальной валюты очень разнообразен, поэтому токены не всегда могут иметь характеристики ценной бумаги.

Согласно американскому законодательству, ценная бумага признается таковой, если соблюдаются четыре принципа: инвестиционный контракт, разумное ожидание прибыли, управленческие усилия третьих лиц и инвестирование денег (которые могут иметь различную форму) — это касается «Закона о торговле ценными бумагами» 1934 года. Но даже если какие-то из этих требований не подходят, то нужно ориентироваться еще и на законы каждого штата, которые могут иметь свои особенности определения законодательства для криптовалюты.

Комиссия по ценным бумагам имеет право проводить расследования, если выявит следующие нарушения в отношении ценных бумаг: неправдоподобная или неполная информация, манипулирование ценами, несправедливое отношения к клиентам, торговля на основе инсайдерской информации, продажа ценных бумаг, которые не были зарегистрированы.

Чтобы избежать ответственности, как минимум эмитент должен полностью раскрыть информацию о себе и деятельности своего предприятия, согласно секции 13 «Закона о торговле ценными бумагами» 1934 года и секции 3 «Закона о ценных бумагах» 1933 года. Это предусмотрено для того, чтобы защитить потенциального инвестора от возможных рисков в будущем.

Также в секции 12 «Закона о торговле ценными бумагами» 1934 года говорится о том, что никакая сделка в отношении ценных бумаг не может проводится, пока они не будут зарегистрированы. Также зарегистрированными должны быть брокеры, которые занимаются сделками по ценным бумагам.

В секции 21 «Закона о торговле ценными бумагами» 1934 года прописана административная ответственность за нарушение любого пункта закона. Она может быть трехуровневой, в зависимости от тяжести:

  1. за каждое нарушение размер штрафа не должен превышать 5000 долларов США (физическое лицо) или 50 000 долларов США (любое другое лицо),
  2. если же в дополнение к первому пункту наблюдается еще и мошенничество, обман, манипуляция или осознанное игнорирование нормативных требований, то штраф будет не больше 50 000 долларов США (физическое лицо) или 250 000 долларов США (любое другое лицо),
  3. если к первым двум пунктам нарушений добавляется еще и значительная потеря или риск потери для третьих лиц, то штраф не должен превышать 100 000 долларов США (физическое лицо) и 500 000 долларов США (любое другое лицо).

Также существует криминальная ответственность за нарушение данных принципов, которая изложена в секции 32 «Закона о торговле ценными бумагами» 1934 года. Там сказано, что любое лицо, которое умышленно нарушает положения этого Закона или постановление к нему, может быть оштрафовано на 5 миллионов долларов США (физическое лицо) и не более 25 миллионов долларов США (юридическое лицо) или заключено в тюрьму на срок не более 20 лет. Кроме того, эта же статья предусматривает пеню в размере 100 долларов за каждый день, если была просрочена подача отчетов о деятельности эмитента.

В этом пункте есть одна пометка, которая значительно отличается от российского законодательства: если нарушившее закон лицо в Америке сможет доказать о незнании нарушившего правила, то такое лицо не может быть подвергнуто тюремному заключению.

В пример можно привести дело против Бехруз Сарафраз от 15 мая 2014 года, который продавал ценные бумаги в нефтегазовой сфере и не был зарегистрирован как брокер-дилер в комиссии. Ему пришлось оплатить штраф на общую сумму около 22 миллионов долларов США.

Но на практике, что касается регистрации обменных фондов, привязанных к биткоину, то Комиссия по ценным бумагам и биржам не спешит давать разрешение (как пример Winklevoss Bitcoin Trust), потому что этот рынок еще до конца не исследован, не урегулирован и не достаточно зрелый, что в свою очередь может подвергнуть рискам инвесторов.

Также стоит отметить, что нужно уделить внимание налогообложению по криптовалюте, чтобы не попасть под ответственность за неуплату налогов. Налоговая служба США определяет виртуальную валюту как собственность, поэтому к транзакциям с использованием виртуальной валюты применимы те же принципы налогообложения, что и для операций с собственностью. То есть если вы покупаете товары или услуги за биткоины, обмениваете их на наличные или другие альткоины, вы должны оплатить налог.

Особенностью является то, что если вы занимаетесь майнингом, нужно также отчитываться в налоговую. Здесь стоить отметить, что в зависимости от того, является ли майнинг бизнесом или хобби, будет разное налогообложение. В первом случае идет отчетность по графику С, согласно которому налогоплательщик занимается регулярно и непрерывно деятельностью с целью получения дохода. Во втором случае отчитываться нужно по графику А по категории «другой доход».

Все вышеперечисленные особенности дают общую картину по регулированию криптовалюты в США. При этом в каждом штате есть свои законодательные моменты: начиная от определения криптовалюты и заканчивая требованиями ее регулирования. Рассмотрим на примере некоторые штаты.

Департамент финансовых услуг штата Нью-Йорк (DFS) еще в 2014 году определил виртуальную валюту как любой тип цифровой единицы, который используется как средство обмена или форма цифрового значения, которая включена в технологию платежной системы. В общем, виртуальная валюта имеет широкое толкование, включая цифровые единицы обмена, которые:

  • имеют централизованное хранилище или администратора,
  • децентрализованы и не имеют централизованного хранилища или администратора, или
  • могут быть созданы или получены путем вычисления или производства.

Также Департамент обязал компании получать битлицензии при следующей деятельности, связанной с виртуальной валютой:

  • передача виртуальной валюты,
  • хранение или контроль виртуальной валюты по поручению третьих лиц,
  • покупка и продажа виртуальной валюты в качестве бизнес-клиента,
  • выполнение обменных услуг в качестве бизнес-клиента, управление, администрирование или выпуск виртуальной валюты.

Штат Вашингтон в июне 2020 года утвердил законопроект, где виртуальная валюта означает цифровое представление ценности, используемое в качестве средства обмена, единицы счета или средства накопления, но не имеет статуса законного платежного средства, признанного правительством Соединенных Штатов. «Виртуальная валюта» не включает программное обеспечение или протоколы, регулирующие передачу цифровых сведений о стоимости или других видах использования виртуальных распределенных систем учета для проверки права собственности или подлинности в цифровой связи, когда виртуальная валюта не используется в качестве средства обмена.

В штате Вашингтон также нужна лицензия для деятельности, связанной с виртуальной валютой, которую можно получить в Департаменте финансовых институтов штата Вашингтон. Также лица, которые обязуются хранить виртуальную валюту, должны предоставить независимый аудит своих данных в рамках их лицензирования. Их клиенты в обязательном порядке должны получить информацию, которая касается следующих пунктов:

  • застрахована и имеет ли гарантию продукция,
  • обязательства компании (организации),
  • переводы валюты безвозвратны,
  • все сборы и платежи.

Также все участники криптовалютного рынка должны соблюдать новое правило, касающееся лицензионных и торговых наименований: если имя уже существует, лицензирование может быть отклонено.

Штат Калифорния, к примеру, еще не решил, нужно ли им регулировать криптовалютный рынок. Они выбрали позицию «подождать и посмотреть».

В общем, можно сказать, что рынок виртуальной валюты США только начинает регулироваться и единого мнения, как это должно выглядеть, на данный момент нет. Но при этом нужно осторожно относиться к деятельности, связанной с криптовалютой в некоторых штатах, чтобы не нарушить уже имеющиеся правила.

Нашли ошибку в тексте? Выделите ее и нажмите CTRL+ENTER

Команда ICO Агенства

При составлении рейтинга учитывается профессиональный опыт, образование, интересы сотрудников агентства, участие в выставках и в качестве спикеров на конференциях. Рейтинг выставляется для всей команды, а не отдельных ее членов.

Таблица 4– Пример выставления рейтинга на основе анализа команды агентства

Показатель Вес
1 Количество человек 0,1 за каждого
2 Количество экспертов 0,5 за каждого

Крупнейшие российские ICO

За последние месяцы на ICO вышли и многие российские проекты. В этот раз для крупнейших размещений проектов с основателями из России Rusbase подготовил отдельный список.

  1. MobileGo – $53 млн. Такую сумму стартап собрал за месяц в апреле-мае 2020 года. При составлении предыдущей версии рейтинга у редакции Rusbase возникли сомнения по поводу суммы, однако позже информацию подтвердил сервис Waves, на платформе которого проходило ICO. MobileGo занимается платформой для мобильных игр на базе блокчейна – маркетплейсом внутригровых вещей и децентрализованными мультиплеерными турнирами на базе смарт-контрактов, где можно тратить токены компании.
  2. Russian Mining Center (RMC) – $43,2 млн. Проект российского интернет-омбудсмена Дмитрия Мариничева и его партнеров собирал средства c конца августа по конец сентября 2017 года, однако финальная сумма оказалась значительно ниже $100 млн, которые Мариничев планировал собрать изначально. Компания намерена запустить производство майнинговых ферм нового поколения под брендом Sunrise.
  3. SONM – $42 млн. Размещение стартапа проходило всего три дня – с 15 по 18 июня 2020 года. Проект разрабатывает платформу де вычислений – аналога облачных вычислений, но на основе блокчейна. «Туманные» мощности при этом можно будет использовать для любых задач – от хостинга сайтов до научных расчетов, планируют в компании.
  4. Blackmoon Crypto – $30 млн. Эту сумму проект бывшего вице-президента «ВКонтакте» Ильи Перекопского собрал в ходе pre-ICO, а затем и ICO в августе и середине сентября 2020 года. Стартап занимается сервисом для легального создания и управления инвестиционными фондами с токенами, которые можно выпустить также через платформу Blackmoon Crypto.
  5. KICKICO – $20,9 млн. Примерно столько стоили средства, которые ]привлекала[/anchor] с 29 августа по 16 сентября 2017 года, на момент окончания ICO. Команда стартапа создала платформу, на которой другие проекты могут запускать краудфандинговые кампании для сбора средств в криптовалюте – по сути сервис для ICO, где собирать криптопожертвования могут любые проекты с помощью смарт-контрактов.

Примечание: из-за постоянных сильных колебаний цены биткоина и эфира оценка привлеченных стартапами активов постоянно меняется. В обоих рейтингах указаны оценки, сделанные в момент закрытия каждого ICO или последних на данный момент раундов. Исключение – FileCoin, где общая сумма в момент окончания размещения составила $233 млн, хотя разработчики 13 сентября настаивали, что финальная сумма – именно $205,8 млн.

Выполненные кейсы

Вывести ICO стоит доверять тем компаниям, которые уже брались за аналогичные проекты. В рейтинге представлены агентства с опытом, у них гарантированно есть то, что можно показать в качестве примера работы.

Таблица 5 – Пример выставления рейтинга по кейсам в портфолио

Показатель Вес
1 Количество выполненных кейсов 0,1 за каждый

Успешно завершенные ICO

Это один из важнейших пунктов для оценки. Подготовить выход на ICO – это один опыт, а успешно завершить сбор средств для проекта – совершенно другой. Чем больше процент компаний, которые добрались до HardCup, тем выше позиции агентства в рейтинге.

Таблица 6 – Пример выставления рейтинга по успешно завершенным
ICO

Показатель Вес
1 Количество успешно завершенных ICO 0,5 за каждый

Крупнейшие ICO

С июня пятерка крупнейших ICO полностью изменилась – ни одного проекта из предыдущей версии в рейтинге не осталось.

  1. EOS – $440,8 млн. Такую сумму в эфирах, по данным сайта компании, привлекла к 30 сентября за три месяца еще продолжающегося ICO платформа для создания блокчейн-сервисов EOS. $172 млн из этой суммы проект привлек за первый пятидневный этап размещения, а однодневные этапы стартап продолжит проводить ежедневно до июня 2020 года. Для части инвесторов размещение EOS, однако, оказалось одним из самых убыточных в истории: если инвесторы третьего этапа ICO покупали токены почти за $6, к 95-ому этапу цена токена из-за особенностей расчета стоимости после каждого этапа упала в 480 раз – до $0,0125.
  2. Tezos – $232 млн. Второе крупнейшее по объемам ICO было проведено всего за 14 дней в июле 2020 года, вся сумма привлекалась в биткоинах и эфирах. Tezos разрабатывает платформу смарт-контрактов на собственном блокчейне, который, как планируют в проекте, из-за встроенной системы консенсуса участников сможет развиваться автоматизированно и без хардфорков (разделения блокчейна для масштабирования, как было в случае с биткоином и эфиром).
  3. FileCoin – $205,8 млн. Размещение FileCoin проходило с перерывами из-за технических проблем с 10 августа по 7 сентября, причем $135 млн стартап привлек за первый час. Средства привлекались не только в эфирах, биткоинах и криптовалюте Zcash, но и в американских долларах ($52 млн) от инвесторов из списка AngelList. Стартап намерен создать аналог облачного хранения данных – децентрализованный сервис для хранения файлов, основанный на блокчейне. Владельцы жестких дисков с помощью FileCoin смогут зарабатывать, подключая лишнее пространство на дисках к системе.
  4. Bancor – $153 млн. Размещение Bancor стало вторым после FileCoin по скорости: сумма в $150 млн была собрана в эфирах всего за три часа в середине июня. Стартап занимается платформой для создания новых криптовалют, которые могут самостоятельно регулировать собственную цену с помощью смарт-контрактов. По планам проекта, это позволит избавиться от криптовалютных бирж, которые в данный момент формируют цены на криптовалюты
  5. Status – $108 млн. Размещения Bancor и Status были первыми, которые вызвали массовый сбой в системе Ethereum – блокчейн тогда не смог обработать все транзакции в эфирах, и часть средств вернулась к инвесторам. Status привлекал средства 20-21 июня, однако сбой Ethereum продолжался даже после окончания ICO. Проект занимается приложением, которое объединит в себе браузер и мессенджер для пользователей Ethereum. К платформе также можно будет подключать сторонние Ethereum-приложения.

Успешно завершенные Pre-ICO

Pre-ICO– это предварительная продажа монет, как правило, мероприятие длится вдвое/втрое меньше по срокам и предшествует ICO. Почему важен данный этап? Дело в том, что многие инвесторы отслеживают перспективные проекты еще в зародыше, а решаются на покупку токенов по результатам Pre-ICO. Объем собранных средств – это показатель интереса аудитории к проекту. Если Pre-ICOпровалилось, с большой вероятностью эта участь ждет и ICO.

Таблица 7 – Пример выставления рейтинга по успешно завершенным
PRE-ICO

Показатель Вес
1 Количество успешно завершенных Pre-ICO 0,3 за каждый

Юридическая и финансовая часть выпуска криптовалюты

Финансовые регуляторы стран, стремящихся упорядочить криптовалютную сферу, разработали собственные руководства, в которых прописана классификация криптовалютных активов:

  • Служба по надзору за финансовыми рынками Швейцарии — версия от февраля 2020 года,
  • Комиссия по ценным бумагам и биржам США — версия от апреля 2019 года,
  • Управление по финансовому регулированию и надзору Великобритании — версия от июля 2020 года.

Несмотря на некоторые расхождения в терминологии, они делят криптовалюты на 3 типа:

  1. Payment-токены (FINMA) / Монеты (SEC) / Exchange-токены (FCA). В рунете их называют монетами, коинами или платежными токенами. Это «классические» криптовалюты с собственным блокчейном (Bitcoin, Ethereum, Litecoin и прочие альткоины). В одних странах уже признаны платежным средством (в основном Биткоин), в других считаются только цифровым имуществом, но нигде их не причисляют к ценным бумагам и не заставляют регистрировать выпуск монет. Данный тип всё-таки предназначен для платежей и не предусматривает доходность или права держателей доли.
  2. Utility-токены (FINMA, SEC, FCA — единогласны в определении). В рунете их называют служебными или утилитарными токенами. Представляют собой жетоны, которые дают доступ к какому-то сервису или приложению, часто только внутри выпустившего их криптопроекта. Похожи на виртуальную валюту в играх или соцсетях. Разница лишь в том, что цена на эти токены определяется не эмитентом, а рыночным механизмом спроса и предложения. Выпуск utility-токенов не усложнён юридическими препятствиями, однако всегда нужно быть готовым доказать регулятору применимость таких токенов в действующем сервисе, иначе их сочтут инвестиционными активами.
  3. Asset-токены (FINMA) / Security-токены (SEC, FCA). В рунете их называют токенами-акциями, токенами-активами или инвестиционными токенами. Их обладатель может претендовать на распределение прибыли в компании или участие в её управлении. Этот тип токенов имеет свойство ценных бумаг, а в большинстве западных стран незарегистрированная эмиссия акций и их продажа считается серьёзным финансовым преступлением. Регистрация выпуска security-токенов и разрешение на торговлю — долгий и хлопотный процесс.

У британского регулятора FCA есть дополнительное условие для стейблкоинов: если они подкреплены определёнными активами или корзиной криптоактивов, то их могут отнести к электронным деньгам (e-money). То есть их поставят в один ряд с фиатными валютами электронных платежных систем, таких как Paypal и Worldpay. Это создаёт ещё большую путаницу, особенно учитывая, что стейблкоины на самом деле не монеты, несмотря на «коин» в названии, а служебные токены.

Осторожно: SEC!

Правильно выстроенная концепция и знание тонкостей разных юрисдикций способны оградить от многих неприятностей в будущем. Выпуская токены в США или для их рынка, будьте готовы попасть в поле зрения Комиссии по ценным бумагам и биржам. Вот список компаний и их криптовалют, которые были втянуты в судебные разбирательства с SEC только в 2020 году:

Дата Компания (криптовалюта) Собрали ($) Статус
Окт. 2019 Telegram (Gram, TON) 1,7 млрд SEC подала иск (в процессе рассмотрения)
Окт. 2019 Nebulous (Siacoin, SC) 120 тыс. Мировое соглашение, выплата $225 000
Сент. 2019 Block.one (EOS) 4 млрд Мировое соглашение, выплата $24 миллиона
Сент. 2019 Fantasy Market (FMT) 63 тыс. Гражданский штраф $15 000, вернули все собранные средства
Сент. 2019 ICOBox (ICOS) 14 млн SEC подала иск (в процессе рассмотрения)
Сент. 2019 ICO Rating нет данных Мировое соглашение, выплата $269 000
Авг. 2019 Veritaseum, Inc. (VERI) 14,8 млн Мировое соглашение, выплата $9,5 миллиона
Авг. 2019 SimplyVital Health, Inc. (HLTH) 6,3 млн Вернули все собранные средства
Июнь 2019 Kik Interactive Inc. (KIN) 100 млн SEC подала иск (в процессе рассмотрения)
Февр. 2019 Gladius Network LLC (GLA) 12,7 млн Сами подали заявление в SEC, согласились компенсировать всё инвесторам и зарегистрировать эмиссию токенов как цифровых ценных бумаг

Отзывы клиентов

При работе с отзывами необходимо фильтровать информацию, т.к. в интернете много мнений, которым нельзя доверять. Они размещены на сомнительных сайтах, часто написаны на заказ. Для выставления рейтинга берутся только отзывы реальных людей, к которым нет вопросов. Агентства тоже работают с репутацией и размещают заказные отзывы, т.к. негатив в сети тоже отрицательно влияет на выбор компании для вывода на ICO.

Таблица 8 – Пример выставления рейтинга по отзывам

Показатель Вес
1 Положительные 0,2 за каждый
2 Нейтральные 0,1 за каждый
3 Отрицательные – 0,1 за каждый

Защита от мошенников

Со временем мы будем не просто модерировать кампании, размещаемые у нас на платформе. Кампании без проверенных данных об авторах, в том числе паспортных, не будут допускаться к запуску.

Я понимаю, блокчейн, децентрализация, анонимность, приватность и так далее. Позицию уважаю, имеет право быть, но это не всегда уместно, если речь о том, что вы доверяете свои деньги кому-то неизвестному.

Люди доверяют свои деньги, причем иногда миллионы долларов одной транзакцией, и разговор об анонимности тут явно не к месту. Кроме того, мы рассматриваем вариант escrow, когда деньги перечисляются авторам по частям, по мере выполнения ими обязательств.

Выполнили обязательства, подтвердили — получили следующий транш. Не выполнили — не получили, затянули на 3-6 месяцев — деньги возвращаются бэкерам через рефанды по тому же курсу, что был на момент платежа.

Помимо этого, сейчас распространяется новый вид мошенничества: поддельные сайты, на которых якобы можно тоже участвовать в текущих ICO. Но если кампания запущена у нас, подделать всю платформу и ее функционал становится очень дорого и сложно. Такие подделки будет легко отличить от оригинала.

Юридическая поддержка для организации ICO

Любой ICO-проект нуждается в юридическом сопровождении, неважно, работает ли он в правовом поле России или собирается развернуться в других странах. Подготовка и проведение ICO требует сбора пакета документа на осуществление деятельности.

Таблица 9 – Пример выставления рейтинга по наличию юридического сопровождения

Показатель Вес
1 Подготовка документации 0,5
2 Юридическое сопровождение 0,5
3 Отсутствие поддержки 0

Юридические особенности проведения ICO

Регулирование ICO можно охарактеризовать следующими особенностями :

  • отсутствие единообразного юридического механизма регулирования,
  • большие проблемы с открытием банковского счета для проекта,
  • выбор юрисдикции зависит от планируемого вида деятельности, оборота проекта,
  • требуется подробная проработка документации проекта и компании от лица которой он реализуется,
  • техническая составляющая проекта должна соответствовать юридическим требованиям,
  • отсутствие системной, ярко выраженной конкретной судебной практики позволяющей однозначно трактовать негативные последствия для ICO проекта в юрисдикции.


Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий