Как торговать бинарными опционами на Чикагской бирже


В одной из прошлых статей мы разбирали с вами особенности внебиржевой торговли бинарными опционами. А сегодня давайте поговорим об одной из самых известных опционных бирж – CBOE. Вспомним о её истории, разберём особенности, а главное – выясним, можно ли нам зарегистрироваться здесь, чтобы торговать бинарными опционами.

Содержание:

Что это за биржи

Изначально торговые площадки Америки возникали для покупки/продажи двух основных позиций — ценных бумаг (как правило, американских акций) и различных товаров — нефти, зерна, сельскохозяйственной продукции и т. п. Фондовые стали специализироваться на первой группе, товарно-сырьевые — на второй.

С развитием экономики и биржевой торговли появились новые группы инструментов — производные инструменты или деривативы (опционы, фьючерсы), которые стали разделяться на различные площадки для торговли, такие как биржа CBOE.

По данным агентства Bloomberg, на март 2020 года капитализация мирового фондового рынка, то есть рыночная стоимость публичных компаний, ценные бумаги которых торгуются на биржах, составила 80 триллионов долларов. Из них 36,3% приходится на одну страну — США.

Все данные приведены в таблице. Источник —Forbes.

Все про американские биржи: виды, таблица сравнений, преимущества и недостатки, часы работы

Как скажется появление фьючерсов на состоянии рынка криптовалют

Аналитики считают, что две эти крупные биржи торопятся удовлетворить спрос институциональных инвесторов на цифровую валюту. Он растет, он станет основой еще большего удорожания биткоина.

На CBOE торги откроются 10 декабря. До конца месяца они будут бесплатными. Цена на 1 биткоин уже превысила $11000.

Дилер компании IG Group Киран Хауэнштайн полагает, что гонка между двумя биржами будет захватывающей, потому что у них будет, в конечном итоге, одинаковая маржа. И максимальное число биткоинов, участвующих в операции будет составлять 5000 монет. CBOE, по мнению эксперта, торопится с запуском фьючерсных торгов, чтобы привлечь к себе максимальный поток денег.

– Тот факт, что эти биржи получают так много запросов от институциональных инвесторов, показывает, что спрос на биткоин не замедлится в ближайшее время, – сказал Хауэнштайн. – На самом деле, крупные игроки ищут выхода на рынок, но они были ограничены технологическими и контрагентскими рисками.

Брокер компании Oanda Стивен Иннес полагает, что обе эти биржи подкосили устои Уолл-стрит своим решением.

Фондовые

На фондовых биржах идет процесс торговли НЕматериальными активами, ценными бумагами. Это облигации и акции эмитентов, паи, производные инструменты, ADR.

Nyse

Во второй половине XVIII века брокеры в Нью-Йорке заключали между собой сделки и проводили аукционы на ряд товаров. Популярными были пшеница и табак. Постепенно американские торговцы пришли к выводу об организации неких стандартных правил, облегчающих торговлю, и определении одного места, где проводить эту самую торговлю. Благо такой опыт уже имелся — в той же Голландии.

До 1817 года встречи американских брокеров и заключение сделок происходило в кофейне Tontine, расположенной на западном углу Уолл-Стрит.Это было демократичное по духу место, напоминающее небольшой рынок заинтересованных в сделках деловых людей.

В 1792 году двадцать четыре американских торговца заключили соглашение, которое устанавливало единую процентную ставку, взимаемую с клиента. Также устанавливался приоритет в покупке/продаже ценных бумаг среди участников, подписавших соглашение.

Все про американские биржи: виды, таблица сравнений, преимущества и недостатки, часы работы

Первыми инструментами, которые начали торговаться, стали американские правительственные ценные бумаги — военные облигации, выпущенные во время войны с Англией 1775-1783 годов и First Bank of the United States. Первой американской торгуемой ценной бумагой коммерческой структуры стали акции The Bank of New York.

В 1929 году, в конце октября, случился крах Уолл-Стрит — американский индекс Dow потерял 12%, объем торгов был рекордным, который был превзойден только 40 лет спустя. У целого класса американских ценных бумаг не было покупателей.

За день до этого — в понедельник — потери Dow составили 13%. В течение 2 дней американский рынок потерял 30 миллиардов долларов. Это дало старт 12-летней американской Великой депрессии.

С начала 1950-х количество индивидуальных торговых мест (членов, имеющих право торговать) неизменно — 1366. Место можно либо купить, либо арендовать. В 1971 биржа приобрела статус некоммерческой организации, который был изменен в 2006 после приобретения статуса публичной компании с выпуском акций.

Все про американские биржи: виды, таблица сравнений, преимущества и недостатки, часы работы

В 1972 американский индекс DJIA преодолевает отметку 1000. В 1977 иностранные брокеры получают доступ на NYSE. 19.10.1987 — «черный понедельник» — самое большое внутридневное падение Dow почти на 23%. 1999 год — индекс превысил 10 000. 2006 — объединение NYSE и Archipelago Exchange, новое название NYSE Arca.

В 2008 году американская Euronext поглощает Нью-Йоркскую фондовую биржу, новое название NYSE Euronext. В 2013 американский биржевой холдинг Intercontinental Exchange (ICE) покупает NYSEEuronext, сделка закрывается в ноябре.

Сегодня NYSE — самая крупная по обороту биржа на планете, капитализация эмитентов, котируемых на ней, летом прошлого года превзошла фантастическую цифру — 23 триллиона долларов.

Все про американские биржи: виды, таблица сравнений, преимущества и недостатки, часы работы

Nasdaq

Впервые в истории торги здесь полностью базируются на электронных котировках. Старт бирже дала национальная ассоциация дилеров ценных бумаг в 1971 году. Тогда произошло юридическое оформление и стартовали первые торги.

В самом начале это была просто система котировок, она не предусматривала покупку и продажу. В течение 6 лет стали котироваться акции различных компаний, появилась отчетность и автоматизированные торговые системы.

Торгуются акции высокотехнологичных компаний, таких как Apple, Microsoft, Dell, Oracle, Cisco. Основной американский индекс — Nasdaq Composite. На крахе доткомов он упал со своего максимума в марте 2000 года почти на 80% в следующие 30 месяцев.

На настоящий момент NASDAQ по размеру рыночной капитализации котируемых на ней эмитентов уступает только NYSE. Владеет Nasdaq Nordic (до покупки — шведский OMX) и Nasdaq Baltic.

Amex

American Stock Exchange—американская биржа, работала регионально, расположена в NY. Выросла из торговли уличных торговцев ценными бумагами. В начале XX века они создали агентство CurbMarket, что c 1953 г. стало носить современное имя — АМЕХ.

В 2008 NYSE купило АМЕХ за $260 млн. В 2020 американское подразделение переименовано в NYSE American.

Чикагская фондовая биржа CHX

Chicago Stock Exchange, CHX. Год создания — 1882. Как самостоятельная структура — самая крупная американская биржа за пределами Нью-Йорка. ICE выкупила в прошлом году CHX.

Фондовая биржа Торонто TSX

Toronto Stock Exchange (TSX) основана в 1861 в Торонто, Канада. По размерам рыночной капитализации находится на 12 месте по состоянию на 2020 год. Основной список эмитентов — компании, занятые в горнодобывающей отрасли и нефтянка.

В 1977 году запущен свой индекс TSЕ300, включает 300 эмитентов. В 2002 изменен на S&P/TSX. Владелец — TMX Group, канадская финансовая группа.

Мексиканская фондовая биржа BMV

Bolsa Mexicanade Valores (BMV) — крупнейшая мексиканская площадка, вторая по размеру в Мексике — Bolsa Institucionalde Valores.

BMV принадлежит Bolsa Group или BMV Group, возникла в результате слияния трех структур — Bolsade Valoresde México, фондовой биржи, торгующей в Мехико, Occidental Stock Exchange (Гвадалахара) и Bolsade Monterrey.

В 1999 на BMV была запущена электронная система торговли. С 2014 года участник программы MILA — объединения фондовых рынков Чили, Колумбии, Перу и Мексики.

Основной базой для создания объединенной BMV стала биржа в Мехико — Bolsade México. В 1894 году три человека организовали Bolsa Nacional (национальную биржу). В следующем 1895 году, другая группа энтузиастов биржевого дела создала Bolsade México (фондовую биржу Мексики). В этом же году эти две биржи слились, оставив новой структуре имя Bolsade México.

В 2010 производные бумаги мексиканских компаний стали доступны на Чикагской товарной бирже — крупнейшей мировой площадке по торговле деривативами.

Мексиканская вышла со своим IPO в 2008, тикер BMV. Котирует 13 индексов, главный—I PC. В него входят акции 35 ведущих мексиканских компаний. Капитализация BMV в 2020 г.— более $400 млрд.

Все про американские биржи: виды, таблица сравнений, преимущества и недостатки, часы работы

Тихоокеанская фондовая биржа PCX

Тихоокеанская биржа (Pacific Exchange, тикер PCX) — бывшая самостоятельная биржа. Появилась в результате слияния в 1957 San Francisco Stockand Bond Exchange и Los Angeles Stock Exchange, торгующей нефтепродуктами. Первая основана в 1882 году для торговли ценными бумагами. Вторая — в 1899 группой владельцев американских нефтяных компаний, в их числе присутствовал Уоллес Хардисон, основатель Union Oil.

Торги на PCX проводили на двух площадках — в San Francisco и Los Angeles. В 2001 закрылась торговая площадка в LA, через год — в Сан-Франциско. В 2005 году Тихоокеанская биржа была поглощена Archipelago Holdings.

Год спустя по решению советов директоров Нью-Йоркская фондовая и Archipelago Holdings бизнесы объединили. Платформа для проведения электронных торгов получило свое современное имя — NYSE Arca. Через нее проходят торги акциями и опционами, функционирует как дочка NYSE, штаб-квартира расположена в Чикаго.

Все про американские биржи: виды, таблица сравнений, преимущества и недостатки, часы работы

Причины создания и современное положение биржи BATS

Для правильного понимания места и роли BATS в фондовом рынке США и всего мира, следует внимательно рассмотреть причины создания подобной компании, а также последовавшие за этим основные вехи развития BATS Global Markets, в процессе которого произошло немало интересных и важных событий.

Причины образования

BATS Global Markets была создана в 2005 году программистом из США Дэвидом Каммингсом

(David Cummihgs) с участием нескольких хедж-фондов и брокеров. Главной
причиной такого решения стали два крупных слияния, произошедшие в этом время на фондовом рынке Северной Америки, а именно: поглощение NYSE
компании
Archipelago Holdings
, а также покупка биржей NASDAQ компании
Instinet Group
. В результате образовались два биржевых гиганта, которые заняли практически 9/10 американского фондового рынка. Следующим вполне логичным их действием стало увеличение стоимости предоставляемых торговыми площадками услуг.





Именно в качестве альтернативы сформировавшимся и занявшим доминирующее положение на рынке компаниям и была создана BATS

.

Главной целью новой площадки стало оказание более доступных услуг путем использования современных информационных технологий. При этом в качестве базиса и принципа работы новой торговой площадки, которая в 2008 году стала полноценной биржей, было заложено равномерное распределение собственности между создавшими ее профессиональными брокерами. Изначально предполагалось, что доля одного владельца не будет превышать 20%.

Не удивительно, что предлагаемые для торговли ценными бумагами условия, качество предоставляемого электронного сервиса и даже главная идея создания своеобразной альтернативы существующим финансовым гигантам, к которым не питало особой любви большое число участников рынка – все это привело к стремительному росту популярности и торговых оборотов BATS.

Следствием этого процесса стало постепенное вытеснение с рынка некогда доминирующих NYSE и NASDAQ.

Этапы становления и важные слияния

  • 2005 год
    . Создание BATS Global Markets.
  • 2008 год
    . Ребрендинг компании из альтернативной торговой площадки в полноценную фондовую биржу.
  • 2010 год
    . Создание опционной площадки с последующим быстрым ростом ее оборотов.
  • 2011 год
    . Приобретение за $300 млн. одного из крупных европейских игроков фондового рынка – электронной биржи Chi-X Europe.
  • 2013 год
    . В январе руководство компании признало системную проблему, результатом которой стало не всегда корректное определение стоимости некоторых ценных бумаг, торгуемых на биржах BATS. Компания была оштрафована американским регулятором рынка.
  • 2013 год
    . 23 марта была предпринята первая попытка размещения собственных акций на торговых площадках BATS и NASDAQ. Результатом стал практически мгновенный обвал стоимости акций и остановка торгов. Причиной подобного весьма неожиданного развития событий был назван компьютерный сбой. Падение стоимости одной акций BATS с первоначальной цены размещения, равной $15,75, сначала до $0,2848, а затем и до $0,0002, произошедшее всего за 10 секунд, стало одним из наиболее впечатляющих за всю историю современных фондовых операций.
  • 2014 год
    . Слияние BATS Global Markets с другим независимым оператором биржевой торговли компанией Direct Edge, после чего к уже работающим под эгидой BATS биржам BATS BZX Exchange, BATS BYX Exchange и BATS Chi-X Europe добавились EDGA Exchange и EDGX Exchange.
  • 2015 год
    . Приобретение компанией BATS Global Markets валютной биржи Hotspot.
  • 2016 год
    . Вторая попытка IPO компании, закончившаяся успехом. Она была предпринята 14 апреля и привела к таким результатам: сумма размещения составила $250 млн., что позволило оценить всю стоимость BATS Global Markets почти в $2 млрд.
  • 2016 год
    . В сентябре Чикагская биржа опционов CBOE Holdings объявила о покупке BATS Global Markets, которая завершится в 2020 году. Стоимость сделки составила $3,2 млрд.

Особенности BATS

Главной особенностью BATS Global Markets, отличающей ее от традиционных фондовых бирж, выступает ориентация на электронные сервисы при осуществлении торгов на принадлежащих компании площадках. Высокий уровень используемого при этом программного обеспечения, несмотря на некоторые периодически происходящие системные ошибки и сбои, привлекает большое количество участников.

Серьезным преимуществом BATS выступают также более низкие тарифы на предоставляемые услуги и оригинальная структура собственности, которая не позволяет кому-либо занимать доминирующее положение при принятии серьезных управленческих решений.

Текущее положение на мировом фондовом рынке

Оценить реальное положение BATS Global Markets на фондовом рынке США и мира достаточно сложно по нескольким причинам. Во-первых
, работа торговых площадок, контролируемых BATS, серьезно отличается от деятельности фондовых бирж в классическом понимании. Поэтому, например, большинство интернет ресурсов не включает рассматриваемую компанию в рейтинги крупнейших фондовых площадок мира.

Во-вторых

, получение общей статистики затруднено наличием сразу пяти работающих с разными видами ценных бумаг торговых площадок. Очевидно, что каждая из них по отдельности не в состоянии составить серьезную конкуренцию не только мировому лидеру NYSE, но и вряд ли существенно превосходит вторую в США по величине биржу NASDAQ.

В-третьих

, одно из главных преимуществ электронных систем проведения торгов – наличие огромного количества операций и, как следствие, таких же массивов информации. При этом далеко не вся она оказывается в свободном доступе и включается статистиками и аналитиками в различные расчеты и рейтинги.

Благодаря использованию качественных и прогрессивных электронных систем торговли, операционные издержки BATS составили около $118 млн. У основных конкурентов NYSE и NASDAQ аналогичный показатель при вполне сопоставимых объемах торгов равнялся, соответственно, $1,7 млрд. и $973 млн.

Несмотря на все перечисленные трудности, некоторые выводы по положению компании BATS на мировом фондовом рынке все-таки можно сделать:

  • В 2006 году
    , компания занимала 1% биржевого рынка США (для сравнения: NYSE – 48%, NASDAQ – 27%). В 2012 году, то есть еще до объединения с Direct Edge, ситуация выглядела следующим образом: BATS – 12% NYSE – 23%, NASDAQ – 21%.
  • В 2011 году
    оборот приобретенной BATS Chi-X Europe составлял примерно 20% от общеевропейского, что позволило этой торговой площадке занять 3-е место. А уже в первой половине 2012 года она стала европейским лидером.
  • В 2014 году
    после объединения с Direct Edge BATS стала контролировать 20% американского фондового рынка.
  • В 2020 году
    BATS Global Markets контролировал до четверти оборота фондового рынка в США и Европе, а также примерно 10% мирового рынка валюты и опционов.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Товарно-сырьевые биржи и биржи деривативов

Ниже информация по американским товарно-сырьевым и площадкам по торговле деривативами – производными инструментами на базовый актив.

Чикагская товарная биржа CME

Chicago Mercantile Exchange (CME)— самая большая площадка по работе с производными инструментами. На бирже одновременно котируется самое большое количество в мире опционов и фьючерсов. Год основания — 1898. Американская CME принадлежит NYMEX, COMEX, CBOT. 90% сделок проходит через CME Globex – торговая платформа электронных торгов, принадлежащая CME.

Чикагская биржа опционов CBOE

Chicago Board Options Exchange (Чикагская биржа опционов). Кратко — CBOE. Учреждена в 1973 году Chicago Board of Trade (CBOT)— одной из старейших американских бирж, учрежденной в 1848 году.

СВОЕ сегодня — это более половины торгов опционами на биржевом рынке США. Крупнейший холдинг. Среди торговых инструментов — фьючерсы на акции США и Европы, глобальную иностранную валюту (FX), продукты волатильности.

СВОЕ — крупнейшая мировая площадка ETP-трединга. ETP (exchange-traded product) продукты включают в себя торгуемые биржевые фонды (ETF), синтетические фонды (ETV), биржевые ноты (ETN), сертификаты.

Этапы развития:

  • 1975 год. Введение компьютеризированной отчетности о ценах,
  • 1977. Начинается торговля опционами put, СВОЕ покупает Midwest Stock Exchange’s options business,
  • 1983. Начало торгов на фондовые индексы S&P500 и S
  • 1989. Начало торгов опционов на процентные ставки,
  • 1992. Начало опциональной торговли на сектора экономики и международные индексы,
  • 2001. Запуск электронной торговой платформы СВОЕ Direct,
  • 2003. Стартует гибридная торговая система — традиционная «в яме» плюс электронные торги,
  • 2004. Открывается фьючерсная биржа CBOE. Начинаются торги фьючерсами на индекс волатильности VIX,
  • 2005. Впервые создаются краткосрочные недельные опционы,
  • 2008. Годовой объем торгов превышает 1 миллиард контрактов,
  • 2014. Торговля фьючерсами на VIX становится круглосуточной. Объем торгов на глобальных рынках достигает 1,4 млрд. контрактов,
  • 2015. CBOE приобретает Livevol, Inc.— крупного американского разработчика ПО опционных технологий,
  • 2017. Покупка Bats Global Markets. Это выводит СВОЕ на ведущее место как биржевого холдинга, на площадках которого торгуются деривативы.

Управляющая структура — Cboe Global Markets. В 2010 году проведено IPO, 15 июня начались торги акциями. В собственности и управлении Cboe Global Markets четыре опционные биржи: CBOE Options Exchange, Cboe C2 Options Exchange, Cboe BZX Options Exchange и Cboe EDGX Options Exchange.

Intercontinental commodity exchange ICE

Intercontinental Exchange (ICE) —крупнейший мировой биржевой холдинг. Под управлением находится двенадцать бирж и рынков в разных странах с различной специализаций торгов. Список включает фьючерсные биржи в Северной Америке и Западной Европе, NYSE, биржи опционов и площадки ОТС для внебиржевой торговле.

ICE основал Джеффри Спретчер в 2000 году. Изначально американская биржа создавалась как централизованная площадка для торговли энергетическими контрактами. Биржевому сообществу были предложены прозрачность сделок, высокая ликвидность и меньшие издержки для заключения сделок относительно внебиржевой торговли, которая и преобладала в этой отрасли до момента создания ICE.

С ростом американской биржи, помимо контрактов на нефтепродукты, натуральный газ, энергетики, к торгуемым инструментам добавились сельскохозяйственная продукция, производные на валюту, фондовые индексы.

В 2013 закрыта сделка по приобретению NYSE Euronext, основной структурой которого является NYSE — номер 1 на планете по размеру капитализации котируемых на ней ценных бумаг эмитентов со всего мира.

Главные продукты, торгуемые на ICE:

  1. Деривативы на продукцию сельского хозяйства – сахар, молоко, пшеница и т. п., финансовые инструменты, сырая нефть и продукты переработки, энергетика, природный газ и газоконденсат, редкие металлы, золото, серебро, медь.
  2. Внебиржевая торговля (ICEOTC) на нефть, природный газ, энергетику.

Эта информация отражена в презентации ICE ниже. Основные направления и торгуемый инструментарий (обозначения расшифрованы внизу страницы).

Все про американские биржи: виды, таблица сравнений, преимущества и недостатки, часы работы

Филадельфийская фондовая биржа PSE

Philadelphia Stock Exchange (PHLX) — самая старая биржа США, основана в 1790 году, изначально сделки заключались в кофейне Merchants Coffee House. В 1874 году имела 198 мест.

Этапы развития:

  • 1949 г. — слияние с Балтиморской фондовой биржей,
  • 1954 — объединение с Вашингтонской фондовой биржей,
  • 1969 — приобретение биржи в Питтсбурге,
  • 2007 —NASDAQ покупает PHLX за 652 миллиона долларов, сделка закрыта в 2008.

На 2014 год здесь торговались 3600 опционов на акции, 15 индексных опционов и валютные опционы. Подразделение американской PHLX занимает 16% долю рынка США в торговле акциями и опционами ETF.

Бостонская биржа

Boston Stock Exchange (BSE) —начала работать в 1834 в Бостоне, Массачусетс. Приобретена NASDAQ в 2007 г. Сегодня работает как американская дочка NASDAQ и торговая площадка, обозначение NASDAQ OMX bx.

Тихоокеанская биржа

Los Angeles Stock Exchange — нефтяная биржа Лос-Анджелеса, слилась с фондовой из Сан-Франциско в 1957. До 2001 года выступала как торговая площадка нефтью и нефтепродуктами региональной Тихоокеанской биржи. Затем была закрыта.

Нью-йоркская товарная биржа

В 1872 американские фермеры создали биржу для торговли продуктами сельского хозяйства — молоком, маслом, сыром.

Основной мировой объем производными на нефтепродукты и сырую нефть приходится на Наймекс.

В 1994 объединение с американской биржей цветных металлов COMEX. С момента слияния обе биржи существуют как два торговых дивизиона в составе NYMEX Holdings Inc. Основная разница в специализации торгуемых контрактов. NYMEX — это энергетические ресурсы, платина, палладий, сельскохозяйственные продукты. COMEX — золото, серебро, медь, алюминий.

В 2006 NYMEX и Чикагская товарная биржа (CME) договорились о доступе контрактов на круглосуточную торговлю в электронной системе GLOBEX, принадлежавшей CME.

В 2008 Чикагская биржа поглотила NYMEX.

С 1994 года структурно работает как холдинг с 2 дивизионами — NYMEX Division и Comex Division.

В структуре активов рассмотрим позиции NYMEX Division.

На сегодня активы сосредоточены по направлениям:

  • энергоресурсы,
  • сельскохозяйственная продукция,
  • металлы.

Торги сегодня на NYMEX проходят через уполномоченных членов, имеющих официальный статус коммерческого хеджера (Commercial Hedger), проп-трейдера (Proprietary Trader), институционального пользователя (Institutional User), трейдер-инвестора (Trader Investor), управляющих активами (Investment Advisor Wealth Manager).

Часы работы круглосуточно (понедельник-пятница), с учетом времени электронных торгов на Globex.

Всего зарегистрировано и допущено к торгам 261 участников из 35 стран.

Все про американские биржи: виды, таблица сравнений, преимущества и недостатки, часы работы

Нью-йоркская биржа металлов

COMEX — дивизион New York Mercantile Exchange, торгующий деривативами на цветные металлы.COMEX— одна из главных площадок торговли в мире фьючерсами и опционами на золото и серебро. Самые ликвидные с наибольшим оборотом — фьючерсы на золото, тикер GC. Кроме этого, торгуются опционы на медь, фьючерсы на алюминий, цинк и рулонную сталь.

Особенности биржи CBOE

Свое существование Чикагская биржа опционов начала в 1973 году. В первый день работы на ней было совершено 911 контрактов. Сегодня ежедневно покупается более 1 млн. опционов. Это 51% всей опционной торговли США и 91% индексных опционов.

И ещё немного цифр. На бирже торгуются опционы биржевых индексов (22 шт.), биржевых индексов (140) и акций различных компаний (более 2200). Также на бирже можно торговать и другими продуктами:

  • Долгосрочные опционы на акции,
  • FLEX-опционы,
  • Индекс CBOE и т.п.

Возможно, обо всём этом вы узнаёте впервые. Раз так, не стоит пока напрягаться и запоминать, что это всё значит. Ведь пока выйти на биржу трейдерам из СНГ непросто. Кроме того, без солидного капитала, багажа знаний и опыта, делать там нечего.

До 2008 года на бирже можно было торговать классическими опционами. А участниками торгов были банковские структуры и прочие крупные финансовые игроки. После появления бинарных опционов Чикагская биржа стала более доступной. Сегодня на ней торгуют:

  1. Маркет-мейкеры – дилеры, которые совершают сделки за свой счёт и от своего имени,
  2. Брокеры – участники торгового зала, которые торгуют по поручению инвесторов.

Большинство сделок осуществляются в электронном формате – около 90%. Но при этом они занимают до 60% торгового оборота. Оставшиеся 10% сделок выполняются через свободную биржевую торговлю. Это сложные операции с гораздо большими инвестициями. Приказы выставляют институциональные инвесторы, которые используют предложения спекулянтов торгового зала с одной целью – получить наиболее выгодную цену.

Отличия от букмекерских брокеров

Чтобы понять главные особенности CBOE, определим для начала главные характеристики обычных брокеров. Итак, букмекерские опционы – это:

  • Множество брокеров, которые спамят и просят внести депозит. Но есть и серьёзные фирмы, которые этим не занимаются,
  • Большинство контор перевели сайт на русский,
  • Сотни доступных активов,
  • Простая верификация,
  • Процент возможного дохода известен заранее,
  • Нет продавцов и покупателей.

Теперь рассмотрим CBOE:

  • Регуляция законодательством США,
  • Сотрудничество с официальными брокерами,
  • Только крупные депозиты в USD,
  • Нет фиксированных выплат,
  • Пополнение счёта только банковским переводом на счёт в США,
  • Официальная торговля между продавцами и покупателями.

Да, торговля бинарными опционами на Чикагской бирже выглядит куда привлекательнее. Но, как мы говорили, выйти на неё прямо сейчас практически нереально.

Что делать в таком случае? Искать надёжного и стабильного брокера-букмекера. Возможно, ваше ЧСВ несколько упадёт, поскольку теперь вы понимаете, что торгуете не на настоящем рынке. Но зарабатывать вы всё равно сможете.

Другие североамериканские биржи

Ниже рассмотрю другие американские торговые площадки.

Bats global markets

Основана в 2005 программистом Дейвом Камингсом. Штаб-квартира находится в Ленексе, штат Канзас. Офисы в Нью-Йорке, Чикаго, Лондоне, Сингапуре. Биржевая группа Bats Global Markets включает 4 фондовые и 2 опционов биржи в США, площадку для европейских бумаг и торговля валютой. Buts Europe начала работать в 2008 г.

В 2020 была приобретена CBOE Holdings, работает как подразделение этого холдинга.

Американская фондовая биржа сегодня

Актуальное состояние всех ценных бумаг, а именно акций, на бирже отображается как индекс AMEX Composite. Все что связано с депозитарными расписками компаний, а также актуальным состоянием акций, которые торгуются на бирже, достоверно отображается на графиках. Другими важными индексами на бирже AMEX называют Gold BUGS Index (отвечающий за компании, которые торгуют золотом) и Oil Index (акции нефтяных предприятий).

На AMEX обращается около 10% общего объема торговли всех акций в США. Это рынок открытого аукциона. На бирже представлены в большинстве своем ETFs (акции инвестиционных фондов), акции среднего и мелкого бизнеса.

Немного цифр

Сейчас мы вам расскажем в цифрах, как сейчас обстоят дела на бирже:

  • объем торгов по данным 2020 года — $805, 091 миллиардов,
  • листинг по данным 2020 года — 834 компании,
  • капитализация по данным 2020 года — $96, 54,
  • прибыль по данным 2020 года — $102 миллиардов.

Судя по цифрам выше, можно убедиться, что обстановка на бирже весьма хорошая.

Внебиржевой рынок США

Кроме торгов на крупных площадках, регулируемых Американской комиссией по ценным бумагам SEC, существуют внебиржевые площадки для продажи/покупки с более мягкими требованиями, но с меньшей защитой инвестора на уровне закона. Стандартная ситуация — небольшая компания не доросла еще до листинга на NYSE или наоборот — исключена с торгов, уходит на внебиржевой рынок.

Otcmarkets group

Предоставляет информацию о ценах и ликвидности для 10 000 внебиржевых ценных бумагах, штаб-квартира находится в Нью-Йорке. Действует более 100 лет — с 1913 года. В 1999 введена система электронных торгов в режиме реального времени.

Использует торговую платформу OTC Market, 89 брокеров ведут торги. Широко распространена торговля американскими депозитарными расписками (ADR). Эмитенты не обязаны предоставлять финансовую отчетность и подавать сведения в SEC, но многие это делают — для большей прозрачности и доверия инвесторов.

Организована на торговых дивизионах (площадках) с различными требованиями к эмитентам — OTCQX, OTCQB и Pink. Самые высокие требования предъявляются на OTCQX. Здесь могут котироваться международные транснациональные компании, которые ищут выход на американский фондовый рынок, так и американские компании, не доросшие до полноценного листинга.

Otcbulletin board

Доска объявлений OTC (или OTCBB)— это система котировок уполномоченных маркетмейкеров. Регулируется надзорным органом Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).

Доска объявлений используется для торговли ценными бумагами компаний, которые не котируются на NASDAQ или других американских биржах.

Сделки заключаются по телефону или через компьютер, электронные торги отсутствуют. Для торгуемых компаний нет понятий рыночной капитализации, минимальной цены акций и других стандартных определений.

Близкое определение для российского инвестора — акции третьего эшелона. Акции компаний, исключенных из торгов стандартных бирж (NYSE, NASDAQ и др.), могут уйти на доску объявлений. Могут торговаться как на ОТСВВ, так и на OTC Markets Group. Насчитывает более 4000 торгуемых бумаг.

CBOE не запустит ETF на биткоин

В среду вышел пост Эдуардо Алемана (Eduardo Aleman), секретаря американского регулятора SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам), который рассказал, что заявка CBOE была отозвана 22 января. Эту заявку биржа подала ещё в июне 2020 года, когда инвестиционная компания VanEck совместно с финтех-компанией SolidX решили создать биржевой торгуемый фонд на Биткоин.

Несколько раз SEC переносила принятие решения по данному вопросу, постоянно собирая совещания и выслушивая различные мнения по поводу нового торгового инструмента. Решение должно было быть вынесено до крайней даты 27 февраля 2020.

Точные причины, по которым биржа отозвала запрос, не называются. Некоторые специалисты по ценным бумагам из криптовалютного сообщества выразили уверенность, что причина кроется в шатдауне, который инициировал Дональд Трамп из-за разногласий в руководстве США. Предполагается, что сотрудники регулятора из-за перехода на особый режим работы не успевали рассмотреть соответствующий вопрос вовремя.

Как начать торговать на американских фондовых биржах

Ценные бумаги, торгуемые на американских биржах, можно продавать и покупать через иностранных дочек российских брокеров на иностранных биржах или непосредственно через уполномоченных брокеров мировых бирж за пределами РФ.

Через российского брокера

На Санкт-Петербургской бирже котируются более 1000 инструментов американских компаний, торгуемых на американских биржах. Это депозитарные расписки, акции, облигации. Практически в полном составе ценные бумаги из всего перечня индекса широкого рынка S&P500.

Открытие Промсвязь Риком БКС Кит Тинькофф Финам

Один из мастодонтов рынка. Прекрасный вебпортал, очень низкие комиссии и адекватная поддержка. Рекомендую!

Инвестотдел известного банка. Особых плюсов нет, но и минусов тоже. Середнячок.


Один из самых первых российских брокеров. Комиссии высоковаты, но зато есть интересные стратегии автоследования.

Еще один очень крупный брокер. Хорошая поддержка и низкие комиссии — их конек.

Маленький, но надежный брокер. Отлично подходит новичкам, потому что не навязывает свои услуги и комиссии очень низкие. Рекомендую.

Самый молодой брокер РФ. Есть классное приложение для инвесторов, но комиссии слишком высокие.

Самая крупная инвесткомпания России. Самый большой выбор инструментов, свой собственный терминал. Комиссии средние.

Иностранные брокеры

Российскому гражданину акции, торгуемые на американских биржах, можно приобрести через официальных брокеров иностранных бирж. При этом доступны торговые терминалы с онлайн-котировками и графиками.

CapTrader Interactive Brokers

Немецкий реселлер Interactive Brockers. Тоже самое что и американский, только нет ежемесячной обязательной комиссии. Советую.

Крупный американский брокер, который все еще работает с резидентами РФ. Комиссии небольшие, но порог входа от 5000$

Предупреждение о Форексе и БО

Из приведенного описания видно, бинарные опционы — это игра. К стандартным правилам фондового рынка (включая деривативы) не имеет никакого отношения. Для мошенников золотое дно. Во многих странах они запрещены, в некоторых под контролем местных регулирующих органов.

Международный межбанковский рынок обмена валюты forex. Изначально создан для обменных операций на уровне крупных банков, центральных банков для обмена больших пулов валют. Несколько миллионов долларов и более — размер стандартной сделки.

Это не рынок мелких спекулянтов. Несовершенство российских законов позволяет существовать форексным кухням, которые часто даже не выводят рыночные приказы клиентов на реальный Форекс. В России список лицензированных форекс-дилеров не превышает 10 компаний. Обычному клиенту, который желает поторговать на Форексе следует тщательно выбирать дилера.

Преимущества и недостатки рынка США

Рассмотрим плюсы и минусы торговли на американском рынке.

Главные преимущества биржевого рынка США:

  1. Высокая ликвидность. Позволяет купить и продать ценные бумаги с минимальным спредом, включая большие пакеты.
  2. Удобное время торговли для всех мировых инвесторов — многие американские торговые площадки работают круглосуточно с небольшим перерывом и выходными днями на субботу, воскресенье и праздничные дни.
  3. Большой выбор торгуемых ликвидных инструментов — акции, облигации, депозитарные расписки, производные. Позволяет строить гибкие торговые стратегии.
  4. Надежность вложений. Многие компании имеют историю более 100 лет.
  5. Защита инвестора на высоком уровне. За многолетнюю историю американских бирж биржевое законодательство постоянно изменялось, проводилась «работа над ошибками».

К недостаткам для российского инвестора можно отнести изначально высокий уровень входа в американские торги — размер депозита, высокие (по сравнению с Московской биржей) транзакционные издержки и избирательность подхода при заключении договора на брокерское обслуживание с иностранным брокером — некоторые просто откажут в услугах, другие с россиянами не работают вообще.

Как торговать на CBOE

Ряд брокеров сотрудничает со CBOE. Как думаете, что это за компании? Binary, 24 Option? Нет, ни один из них. Возможно, об этих брокерах вы даже никогда и не слышали. Список контор вы можете увидеть на скриншоте ниже.

Также можно зарегистрироваться непосредственно на бирже. Вот только есть целый ряд нюансов, которые делают выход на опционную биржу практически невозможным:

  • Американская биржа пока не работает с трейдерами из СНГ. Это самая главная причина, из-за которой нам приходится довольствоваться только букмекерскими брокерами-кухнями,
  • Там нет привычных нам бинарных опционах. CBOE предлагает несколько типов опционов, но такого, как мы видим на Binomo и иже с ними, мы не найдём. Чтобы заработать на бирже, придётся учиться другому варианту опционной торговли,
  • Для старта нужны серьёзные инвестиции. Если на сайтах привычных нам брокеров можно начать заключать сделки после инвестиции в 10 долларов, то на бирже будет мало и нескольких сотен.

Чтобы начать торговать на бирже и при этом зарабатывать, нужен огромный опыт трейдинга и солидный капитал. Есть? Тогда можно попытаться выйти на чикагскую биржу бинарных опционов или другую площадку. Только давайте сначала выясним, стоит ли это делать.

Часы работы американской валютной сессии

Время торговли основными валютными парами и торговые площадки. Время чикагское. Для времени в Москве зимой необходимо прибавить 10 часов, летом — 9.

Особенности торговли в американскую торговую сессию

Начало основной торговой сессии на американских биржах совпадает с последними парой торговых часов (в зависимости от времени года американцы время переводят, в России — нет) на Мосбирже плюс вечерняя сессия на ФОРТС. Движения американского рынка, особенно на выходе важной американской статистики сразу учитываются в движениях российских котировок.

Было время, когда один из самых ликвидных инструментов ММВБ — фьючерс на индекс РТС — ходил как привязанный за американским фьючерсом на S&P500. Золотое время для алгоритмических трейдеров. Как самый ликвидный и большой американский рынок задает импульсы и на российском рынке.

Различия во времени в работе основных площадок

Основное время торгов главных американских площадок показано на рисунке. Источник —ru.investing.com. На этой странице онлайн можно определить торговое время относительно местного.

Все про американские биржи: виды, таблица сравнений, преимущества и недостатки, часы работы

Биржа CBOE отозвала заявку на биткоин-ETF

Исполнительный директор Чикагской биржи (CBOE) Эд Тилли считает, что рынок не готов к принятию нового биржевого продукта. Его заявление появилось на фоне зависшего принятия биткойн-ETF, которое все отодвигается из-за продолжающихся вынужденных выходных правительства США.

Как стало известно, вчера биржа CBOE BZX отозвала заявку на включение биткоин-траста в список котировок. Криптовалютное сообщество называло потенциальное одобрение этой заявки самым ожидаемым биткоин-ETF в мире.

Сотни теорий могут объяснять отсутствие поддержки крупными инвесторами рынка цифровых валют. Однако большинство таких теорий основывается на отсутствии традиционных рыночных структур в индустрии криптовалют.

Тилли считает отсутствие криптовалютного продукта ETN и фьючерсного контракта ETF – главной проблемой цифровых валют. Причем «каникульное» правительство Трампа откладывает дискуссию по поводу финансовых продуктов цифровой индустрии на долгий срок.

Тилли объясняет нынешнюю проблему криптовалют:

«У нас сегодня есть два регулятора индустрии цифровых валют. Однако они сегодня не работают из-за шатдауна правительства. Это означает, что мы ничего не может сделать. Откладывается согласование ETN и ETF».

Эдвард Тилли

В свое время биржа CBOE предлагала фьючерсы на биткоины наряду с другими традиционными финансовыми инструментами. Однако на рост биткоинов серьезно влияет отсутствие торгового продукта, ориентированного на неопытных инвесторов. Такие трейдеры гонятся за доходностью на финансовых рынках. Как правило, они приносят огромные деньги.

Биткоин-ETN будет очень полезен для неопытных инвесторов. Он принципиально отличается от фьючерсного продукта. Биткоин-ETF является контрактом на базовый актив, купленный по согласованным ценам, но оплаченный позднее. Биткоин-ETN позволяет инвесторам приобрести долговой вексель, равный цене базового актива, так что его стоимость увеличивается, если цена актива увеличивается, и наоборот.

Наличие ETN на рынке позволяет инвесторам хеджировать свои ставки и покрывать убытки в случае неудачной сделки. Кроме того, покупка ETN является достаточно простым процессом, в отличие от значительного объема работы и соблюдения правовых норм, необходимых для торговли фьючерсами ETF.

Напомним, в декабре мы сообщали, что биткойн-ETF могут одобрить в феврале этого года.

  • 1shares
  • 1
  • 0
  • 0
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий