Взаимный фонд -Mutual Fund

Одними из самых безопасных взаимных фондов считаются ресурсы денежного рынка (финансовые посредники), хотя все зависит от срока инвестирования. Те, кто вложил в них деньги, застрахованы от потери основной части вкладов, но, с другой стороны, доходы вкладчиков оказываются настолько незначительными, что со временем их съедает инфляция. Значит они будут необходимы тем, кто захочет вносить наличные средства в кратковременные программы. Именно о таких финансовых посредниках и пойдет речь.

Определение взаимных фондов

Взаимные фонды — это денежные вливания, которые формируются благодаря объединению средств большого количества вкладчиков. Зачастую первоначальные взносы в некоторых из них колеблются в размерах 300-500$, а уже после открытия счета последующие вложения могут быть в виде любой суммы.

Независимо от инвестиционной стратегии и целей в качестве учредителей фонда или группы фондов выступают брокерские дома, инвестиционные компании. Для удобства учредителей их денежные средства легко переводятся из ценных бумаг одной компании в бумаги другой без каких-либо комиссий.

взаимные фонды

Взаимные фонды специализируются на вложениях в твердые металлы, инструменты денежного рынка, недвижимость. Они представляют собой пакет облигаций, акций, наличных средств, которыми управляет инвестиционная компания от имени и по команде множества вкладчиков. Объединенные активы, принадлежащие взаимному фонду, называются его портфелем. Каждая акция портфеля — это пропорциональная собственность инвестора в активах фонда, а также часть дохода, который образуется от этих активов.

Надежные инвестиции в интернете

Посмотрели: 985

Взаимные фонды представляют собой портфель, в который входят облигации, акции, наличность. Управление осуществляется инвестиционной компанией от лица всех инвесторов.

Стоимость предлагаемых инвесторам акций зависит от того, сколько на них приходится чистых активов. Иногда присутствует курсовая надбавка. Стоимость чистых активов вычисляют каждый день. Она представляет собой разницу между обязательствами, рассчитываемыми на одну акцию, и стоимостью на рынке всех активов фонда.

Взаимные фонды считаются неплохим способом инвестирования средств. К положительным сторонам относят отсутствие необходимости выбирать акции каких-либо определённых компаний.

С какими рисками столкнутся инвесторы, избравшие взаимные фонды?

Во взаимных фондах степень риска рознится от крайне незначительной до весьма высокой. Специалисты настойчиво советуют прибегать к разнообразию в наборе взаимных фондов и придерживаться взвешенного подхода ко всем действиям, совершаемым при торговле. Это поможет оценить степень риска, присутствующую в том или ином фонде (для этой цели обычно применяется шкала от одного до пяти). Также не следует пренебрегать посещением финансовых веб-сайтов.

Даже инвесторы, исповедующие консервативный подход, порой с удовольствием покупают взаимные фонды с большой долей риска, преследуя скорее цель приобретения опыта, а не заботясь о сохранности своего капитала. Однако рисковать всеми средствами не считается разумным действием. Желательно попытаться сохранить от двух до пяти процентов наличными, так как может появиться прекрасная возможность, когда сбережённые средства очень пригодятся в будущем и позволят совершить выгодную сделку.

Советы инвесторам, сделавшим ставку на взаимные фонды

  1. Финансовую стратегию следует выстраивать и учётом долгосрочных инвестиций, срок которых превышает пять лет. И будьте уверены, что разочарованы вы не будете.
  2. Предпосылками для покупки взаимных фондов никак не могут служить предыдущие показатели. Ведь вероятность потери их актуальности очень высока.
  3. Погашение взаимных фондов за короткий отрезок времени (до двух месяцев) обычно сопровождается небольшой комиссией, составляющей от одного до двух процентов.
  4. Взаимные фонды включают акции разных классов. Как правило, это класс A, класс B, класс C и класс I.

Что собой представляют «закрытые» и «открытые» взаимные фонды?

Взаимные фонды могут быть «закрытыми» и «открытыми». Как первые, так и вторые взаимные фонды находятся под эффективным управлением профессиональных менеджеров, обладающих высокой квалификацией и проводящих различные операции со средствами инвесторов, стремящихся к диверсификации портфеля с помощью определённой инвестиционной стратегии.

«Закрытые фонды», как и множество других публичных компаний, жёстко лимитируют число выпускаемых ими акций, после чего следует их размещение на бирже, и проводятся торги.

Инвесторам, не имеющим большого опыта, лучше не покупать акции в «закрытых фондах», потому что данный вид инвестирования очень сложен для новичков.

В «открытых» фондах выпущенные акции выкупаются обратно по требованию, то есть в момент погашения акций самим инвестором. Обычно это происходит каждый день. Поэтому суммарные активы могут расти или уменьшаться. Значение их величины находится в зависимости от притока либо оттока средств. Акций выпускается тем больше, чем больше инвесторов принимают решение вложиться в фонд. Стоимость отдельной акции не зависит от их общего числа.

Фонды «без нагрузки» и «с нагрузкой»

Фонды «с нагрузкой», в отличие от фондов «без нагрузки», предполагают взимание с инвесторов определённой комиссии.

В фондах «с нагрузкой» используются различные схемы взимания комиссионного сбора. Одни взаимные фонды руководствуются объёмом инвестиций и определяют трёхпроцентный нижний порог комиссии. Верхнее же значение составляет шесть целых двадцать пять сотых процента.

Другими фондами разовый комиссионный сбор, составляющий три процента от суммы, за которую продан актив, снимается с инвестора при реализации его капиталовложений.

Подавляющим большинством фондов «с нагрузкой» принято решение следовать «Правилу 12В-1», предполагающему обязательное ежегодное взимание комиссионного сбора, способствующего покрытию части расходов, связанных с размещением ценных бумаг и маркетингом. Размер суммы комиссии колеблется от одной четверти процента до трёх четвертей процента годовой стоимости активов. Следует отметить, что некоторые взаимные фонды «без нагрузки» также взяли на вооружение «Правило 12-1» и взимают комиссию с инвесторов. Фонды «без нагрузки», руководствующиеся «Правилом 12-1», получили название «настоящие фонды без нагрузки» или «стопроцентные».

Заключение

Не имеет значения, какую цель вы преследуете, создавая свой инвестиционный портфель. Его наполненность также не самое главное. Важно помнить и чётко осознавать, что появляется возможность значительно разнообразить инвестиции, избрав для себя взаимные фонды одним из средств пополнения кошелька. Наметив же конкретную цель осуществляемых вложений, можно при относительно небольших тратах получать довольно неплохой доход.

Подробнее узнать о взаимных фондах будет полезно не только новичкам, но и матёрым инвесторам.

(Visited 17 times, 1 visits today)

Принцип работы

Все взаимные фонды работают почти по одинаковому принципу. Они формируются инвестиционной компанией, которая продает их доли вкладчикам, после чего вкладывает полученные средства в портфели ценных бумаг. Объединяя средства депонентов в портфель, глава компании может диверсифицировать инвестиции, приобретая облигации и акции в фонд.

Виды выбираемых инструментов задают цель капиталовложений. К примеру, если цель инвестиционной компании по акциям — провозгласить прирост капитала, тогда львиная часть средств направляется в акции роста. Если же целью фонда облигаций оказывается выплата купонного дохода, который не облагается налогом, тогда средства вкладываются в муниципальные облигации. В то же время инвестиционная компания по облигациям формируется посредством их выпуска для того, чтобы произошла диверсификация портфеля и снизился риск дефолта по отдельным облигациям.

взаимные фонды это

Вкладчикам выплачиваются дивиденды, которые формируются из доходов по ценным бумагам, составляющих основную часть портфеля. Клиент, инвестировавший 1000$, получит в процентном соотношении такую же прибыль, как и тот, кто вложил 100 000$. Разница будет заключаться в том, что доход второго вкладчика в 100 раз будет больше, чем у первого (согласно пропорциональности их долям в фонде).

Когда происходят изменения стоимости ценных бумаг в портфеле, соответственно изменяется и стоимость чистых активов финансового посредника. На колебания цены влияют риски, присущие многим видам ценных бумаг: политические, экономические, рыночные.

Фонды денежного рынка

сокровищница финансовой мудрости

при цитировании материалов сайта активная ссылка обязательна. Сделаем рунет цивилизованным!:)))

Фонды денежного рынка – одна из разновидностей инвестиционных фондов. Этот фонд позволяет сохранять деньги в любой рыночной ситуации. И ещё постоянно зарабатывать.

Что такое фонд денежного рынка

Фонд денежного рынка (ФДР) – это инвестиционный фонд, который инвестирует только в высоколиквидные финансовые активы. ФДР не интересуют ни акции, ни облигации. ФДР покупает особый класс долговых ценных бумаг – краткосрочные ликвидные активы. Это бумаги со сроком погашения в пределах одного года. По этим бумагам платятся проценты, ради получения которых ФДР их покупает. Инвестиционная идея состоит в том, что капитал должен обращаться как можно быстрее. Это увеличивает суммарную доходность и придаёт вложениям большую безопасность. К списку ценных бумаг, с которыми работает ФДР относятся: казначейские векселя, депозитные сертификаты, краткосрочные коммерческие ценные бумаги. В редких случаях случае ФДР может хранить капитал в наличных деньгах. Может позволить себе лёгкие валютные спекуляции. Но наличные деньги фонд хранит не в сейфах. Там капитал “съедает” инфляция. ФДР хранит денежные позиции на банковских депозитах. В течении года управляющая компания ФДР маневрирует между всеми озвученными денежными инструментами, стараясь заработать как можно больше в виде процентных платежей на свой капитал.

Виды

Взаимные фонды имеют несколько видов, т.е. депоненты вкладывают средства в облигации, акции, гибридные, товарные инвестиционные компании и во взаимные фонды денежного рынка.

взаимные фонды в России

Рассматривая подробно все виды можно сказать, что это взаимные вложения, которые продают собственные паи и полученные средства вкладывают в ценные бумаги денежного рынка. Именно эти компании из всех остальных поддерживают на постоянном уровне стоимость своих ценных бумаг. Зачастую цена и расчетная стоимость пая составляет 1$. Удерживать цену на одном уровне позволяет то, что краткосрочные убытки от продажи ценных бумаг, любые расходы инвестиционной компании отымаются от доходов, полученных от капиталовложений. Такого результата легче всего добиться тем фондам, которые вкладывают заимствованные средства в краткосрочные инструменты денежного рынка, т.к. такие инструменты обладают низкой волатильностью цен.

Взаимные фонды денежного рынка — это инвестирование в ценные бумаги, у которых срок погашения меньше одного года. Такие компании наименее рискованные среди прочих видов. Очень часто их используют в своих портфелях как убежище при уходе с фондового рынка, несмотря на это, они иногда выдают высокую доходность.

взаимные фонды денежного рынка

Преимущества инвестирования во взаимные фонды денежного рынка

  1. Диверсификация — перераспределение рисков между несколькими финансовыми инструментами.
  2. Профессиональное управление деньгами — сопровождение менеджеров инвестиционной компании вкладчиков на протяжении всего процесса инвестирования.
  3. Широкий выбор. Возможность широкого выбора капиталовложения обеспечивается немалым количеством взаимных фондов (акций, облигаций, денежного рынка).
  4. Ликвидность — инвестор может в любое время продать свои акции и вернуть средства.
  5. Экономия — вкладчик покупает уже готовые портфели финансовых посредников, а не составляет его сам из ценных бумаг отдельных корпораций.
  6. Защита инвестора и его прав — взаимные фонды регулируются на федеральном законодательном уровне посредством Комиссии по ценным бумагам и биржам.
  7. Удобство — акции можно продать или купить с помощью брокеров, финансовых консультантов, банков, страховых агентов.

Фонды денежного рынка – преимущества и риски

Фонды денежного рынка являются популярным инструментом управления денежными средствами. Однако прежде чем начать использовать фонды денежного рынка, необходимо разобраться в том, что они собой представляют, как работают, и какие риски им сопутствуют.

Что такое фонды денежного рынка

Фонды денежного рынка являются инвестиционными (взаимными) фондами, которые инвестируют привлеченные от инвестора средства на денежных рынках. Механизм инвестирования на денежных рынках аналогичен механизму инвестирования на фондовом рынке. Только вместо покупки или продажи акций, на нем осуществляется покупка или продажа денег, что реализуется путем получения или выдачи кредитов.

Аналогией таких фондов может быть депозитный счет в банке, поскольку фонды денежного рынка берут деньги инвесторов и вкладывают их. Затем фонд выплачивает им часть своих доходов в форме дивидендов, что, как правило, происходит ежемесячно, но при этом могут быть и некоторые альтернативы.

Фонды денежного рынка стремятся ограничить потенциальные убытки, которые могут возникнуть вследствие их подверженности кредитному риску, рыночному риску и риску ликвидности. В большинстве стран их деятельность регулируется и контролируется государством. Например, в США это попадает в сферу ответственности Комиссии по ценным бумагам и биржам (англ. Securities and Exchange Commission, SEC

) в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях от 1940 года. Этот закон накладывает ограничения на качество долговых обязательств, срок возврата основной суммы долга и диверсификацию инвестиций, осуществляемых фондами денежного рынка. Согласно этому акту, денежный фонд должен покупать, главным образом, долговые обязательства с самыми высокими кредитными рейтингами, срок возврата основной суммы по которым должен наступить не позднее, чем через 13 месяцев. Портфель фонда должен поддержать средневзвешенный срок погашения (
англ. Weighted Average Maturity, WAM
) не более 60-ти дней, и не инвестировать более 5% средств в одного эмитента, за исключением сделок РЕПО (
англ. Repurchase Agreement, REPO
) и государственных ценных бумаг.



В отличие от большинства других финансовых инструментов, фонды денежного рынка стремятся поддерживать устойчивую стоимость одной акции, равную одной денежной единице валюты, в которой открыт счет инвестора (например, 1$ за акцию).

Ценные бумаги, в которые могут осуществляться инвестиции, включают коммерческие бумаги, соглашения РЕПО, краткосрочные облигации и в акции других фондов денежного рынка. При этом ценные бумаги должны быть чрезвычайно ликвидными и обладать высоким кредитным рейтингом.

Типы фондов денежного рынка

Институциональные фонды

Институциональные фонды денежного рынка выставляют высокие требования к минимально возможному размеру инвестиций, предлагают классы акций, предусматривающих низкие расходы, и нацелены на таких клиентов, как корпорации, правительства или фидуциары. Они часто сконструированы таким образом, чтобы деньги с главных операционных счетов компаний поступали к ним на условиях овернайт (англ. Overnight

). Крупные национальные торговые сети, как правило, имеют множество банковских счетов по всей стране, но с помощью электроники свободные средства с них автоматически переводятся на депозит в фонде денежного рынка.

Розничные фонды

Розничные фонды денежного рынка ориентированы, прежде всего, на частных лиц, а на их долю приходится примерно треть активов всего денежного рынка.

Сами по себе они имеют несколько разновидностей: фонды, инвестирующие в государственные ценные бумаги, фонды, инвестирующие в негосударственные (коммерческие) ценные бумаги, не облагаемые налогом фонды. Их доходность обычно несколько выше, чем по сберегательным счетам в банке. В свою очередь, доходность фондов, вкладывающих средства инвесторов в коммерческие ценные бумаги (обладающих высоким кредитным рейтингом), несколько выше, чем по государственным ценным бумагам. Однако инвестирование в такие фонды предполагает более высокий риск потенциальных убытков, если компания, ценные бумаги которой были приобретены, допустит дефолт.

В зависимости от законодательства в конкретной юрисдикции, полученный инвестиционный доход от государственных ценных бумаг может быть освобождены от уплаты налога на доходы. В такие инструменты инвестируют свои средства не облагаемые налогом фонды денежного рынка. Однако их доходность практически всегда остается ниже рыночной. Тем не менее, они остаются довольно таки привлекательными для некоторых категорий инвесторов.

Во что инвестируют фонды денежного рынка?

Обычно фонды денежного рынка инвестируют в краткосрочные инструменты, период обращения которых не превышает одного года. Удерживая инвестиции в течение короткого периода времени, они достигают снижения риска. Общее правило таково, что средневзвешенный период погашения по всем вложениям не должен превышать 90 дней. Логика предельно проста, чем больший срок, на который одалживаются деньги, тем выше вероятность наступления непредвиденных событий и дефолта заемщика.

Типичными инвестиционными инструментами для фондов денежного рынка являются казначейские векселя, краткосрочные коммерческие бумаги и депозитные сертификаты.

Риски инвестирования в фонды денежного рынка

Существует, по крайней мере, три риска, которым подвержены все фонды денежного рынка.

Во-первых, акции фонда с технической точки зрения являются ценными бумагами. Хотя управляющие фондом и пытаются сохранять курс акций постоянным (например, $1 за акцию), нет никакой 100% гарантии, что он постоянно будет оставаться на этом уровне. Если курс акций будет снижаться, инвестор может частично или даже полностью потерять свои вложения. Например, Комиссия по ценным бумагам и биржам в США о все полученные доходы.

Подведем итоги

Фонды денежного рынка подходят инвесторам, которые хотят получать стабильный доход от относительно безопасных инвестиций. Их объектами инвестирования обычно являются ликвидные актив, что позволяет обычно выводить свои деньги в течение нескольких рабочих дней. Также инвесторы могут использовать в своих интересах рост процентных ставок, вкладывая деньги в инвестиции, доходность которых соответствует рыночной.

Риски инвестирования во взаимные фонды

Одним из главных выступает риск потерять инвестированный капитал из-за снижения стоимости чистых активов (СЧА). Кроме этого, существуют и другие риски:

  • процентный,
  • рыночный,
  • связанный с качеством ценных бумаг.

При возрастании рыночных процентных ставок происходит снижение давления на рынки облигаций и акций, что приводит к снижению СЧА фондов облигаций и акций. Снижение рыночных процентных ставок приводит к противоположному эффекту.

Качество ценных бумаг определяется волатильностью цен акций. Депонентов часто беспокоит риск неплатежеспособности взаимных инвестиционных компаний. Стоимость их активов может снизится, но вероятность этого мала. Способ учреждения компаний минимизирует риски банкротства и мошенничества.

взаимные фонды денежного рынка это

Mutual Fund (взаимный фонд)

Mutual Fund — это форма коллективных инвестиций, позволяющая инвесторам (пайщикам) приобрести долю (пай) фонда, получив тем самым доступ к портфелю его активов. Упрощенно: взаимные фонды — это западный аналог российских паевых инвестиционных фондов (ПИФов). Принцип работы Инвестиционная компания, учредившая взаимный фонд, продает паи инвесторам, а полученные средства вкладывает в портфель ценных бумаг. Выбор активов определяется инвестиционными целями фонда. Информацию о стратегии инвестирования фонда, ее рисках и доходности, а также обо всех взимаемых комиссиях и сборах можно найти на сайте фонда.

Виды взамных фондов: Open-ended Mutual Funds -открытого типа Close-ended Mutual Funds -закрытого типа.

Открытый взаимный фонд постоянно выпускает новые паи (акции) и выкупает их у пайщиков. Фонд без нагрузки (No-load Mutual Fund) продает свои паи (акции) без комиссии. Фонд с нагрузкой (Load Mutual Fund) продает свои паи, взимая комиссию.Закрытый взаимный фонд выпускает ограниченное число паев (акций) и не выкупает их у пайщиков.

По типу(классу) активов взаимные фонды делятся на: -Фонды акций (Stock Mutual Funds): 1. активные (поддерживаемые управляющими), 2. пассивные индексные фонды, копирующие рыночный индекс (Index Funds) и их разновидность — торгуемые на бирже фонды (ETFs)

-Фонды облигаций (Bond Mutual Funds): 1. налогооблагаемые (Taxable Bond Mutual Funds), инвестирующие в долгосрочные облигации правительства и корпораций, 2. освобожденные от налогов (Tax-free Bond Mutual Funds), инвестирующие в долгосрочные муниципальные облигации.

— Сбалансированные фонды (Balanced Mutual Funds), вкладывающие средства в акции и облигации.

-Фонды денежного рынка (Money Market Funds): 1. налогооблагаемые (Taxable Bond Mutual Funds), инвестирующие в краткосрочные долговые бумаги правительства и корпораций, 2. освобожденные от налогов (Tax-free Bond Mutual Funds, инвестирующие в краткосрочные долговые бумаги штатов и муниципалитетов.

-Фонды недвижимости, вкладывающие средства в объекты коммерческой, жилой и социальной недвижимости (REITs).

Доходность взаимного фонда складывается из показателей его совокупной доходности и операционных издержек. В свою очередь совокупный доход фонда определяется из расчета его дивидендного (процентного) дохода и изменения стоимости его чистых активов — СЧА (Net Asset Value, NAV) за период.

  • Когда цена активов в портфеле фонда растет, растет и его совокупная доходность. Снижение стоимости чистых активов приводит к снижению доходности фонда.

Дополнительный источник доходности фонда — реинвестирование дивидендов, получаемых по акциям в портфеле активов. Если дивиденды, выплачиваемые фондом, реинвестируются в покупку новых бумаг, это способствует росту его совокупной доходности.

Издержки фонда уменьшают его совокупный доход и прибыль инвестора. Перечень всех расходов и сборов (Fees, Expenses & Loads) приводится на сайте и в проспекте фонда (Fund Summary Prospectus). Обычно это плата за:

  • активное управление (Management Fee),
  • покупку и продажу паев (Transaction Fee),
  • досрочное погашение (продажу) паев (Redemption Fee),
  • снижение баланса счета (Small Balance Fee),

а также различные сборы:

  • от первоначального взноса (Front-End Load),
  • за дополнительные сервис ( Service Fee),
  • при распределении прибыли (Distribution Fees),
  • по правилу 12(b) -1 (12b-1 Fees).

Правило SEC 12(b) -1 — ежегодно взимаемая некоторыми фондами комиссия для покрытия маркетинговых расходов фонда, а также расходов на выплату комиссионных брокерам. Устанавливаются в виде доли от стоимости активов инвесторов и вычитаются из активов фонда.

Взаимные фонды в России

На сегодняшний день еще не раскрыт полностью потенциал российских взаимных фондов в силу нескольких причин:

  1. В них ограничен приток долгосрочных частных вложений.
  2. Вложения во взаимные фонды пенсионных накоплений в РФ запрещены законом.

Эти причины ограничивают поступления средств во взаимные инвестиционные компании, их увеличение происходит благодаря пересчету стоимости портфелей и переоценки операций с активами. Взаимные фонды в России являются мелкими и не позволяют реализоваться масштабам бизнеса. Средние размеры российских инвестиционных корпораций на порядок ниже зарубежных.

В качестве примера российского взаимного фонда выступает ОПИФ «Сбербанк — фонд денежного рынка». Его целью является получение денежных средств путем вложений в краткосрочные облигации российских эмитентов, имеющих высокие кредитные качества, благодаря повышению курсовой стоимости и получению крупного дохода, а также получению процентов по кратковременным депозитам в крупных коммерческих российских банках.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий