Инвестиционный портфель. Что это такое и как его правильно сформировать

Как происходит формирование и обеспечение ликвидности портфеля? В чем заключается принцип консервативности инвестиционного портфеля? Какие особенности оптимизации портфеля диверсификацией?

Инвестиций без риска не бывает. Это правило должен усвоить каждый начинающий инвестор. Нет активов со стопроцентной гарантией прибыли, иначе каждый вкладчик стал бы Генри Фордом и Уорреном Баффеттом. Даже банковский депозит – не такой надёжный инструмент, каким его позиционируют финансовые учреждения.

На уровень доходности влияют тысячи причин – экономические кризисы, инфляция, финансовая неграмотность, скачки валютного курса, биржевые катаклизмы. Однако у инвестора есть действенный способ если не устранить риски полностью, то минимизировать их. Этот способ называется «инвестиционный портфель».

Создавая портфель, вы не вкладываете деньги в один инструмент, а используете несколько направлений инвестирования. О том, как это делается и какие виды инвестиционных портфелей бывают, я, Денис Кудерин — специалист по инвестированию, расскажу в новой статье.

А ещё вас ждёт обзор надёжных профессиональных компаний, которые помогут сформировать портфель и грамотно им управлять.

Вперед, друзья!

Ген богатства: 4-дневный бесплатный онлайн-тренинг

За 4 дня вы научитесь методике мышления миллионеров, которая поможет увеличить доход, закрыть долги, найти дело “по душе”

Участвовать

Содержание:

Что такое инвестиционный портфель

Почему опытные инвесторы получают больше, чем новички? Думаете, потому что у последних меньше денег? Ответ очевидный, но не совсем корректный. Конечно, сумма вложений напрямую влияет на доходность, но определяющую роль играют совсем другие факторы.

Опытные финансисты умеют правильно применить инвестиционные инструменты и знают, как управлять ими максимально эффективно. Они в курсе, что чем больше направлений инвестирования задействовано, тем ниже риски разорения и выше вероятность получения стабильного и долгосрочного дохода.

Новичок ищет самый выгодный и перспективный актив, как рыцари искали Священный Грааль. А когда находит его, спешит вложить в него все наличные средства. Такой способ может сработать, а может и разорить инвестора. Если вы игрок по натуре и хотите играть, а не зарабатывать – тогда этот путь для вас.

Разумные инвесторы поступают по-другому. Они не ищут самые высокодоходные инструменты. Они комбинируют консервативные вложения с умеренными по уровню риска и высокорисковыми инвестициями. Если один вариант не срабатывает, десять других инструментов перекрывают возможные потери.

Совокупность активов инвестора составляет его инвестиционный портфель. В этом портфеле находятся ценные бумаги или другие разновидности вложений, которые позволяют владельцу получать прибыль за счёт процентов, дивидендов или спекулятивных операций.

В отличие от реальных инвестиций, портфельные вложения не предполагают активного участия инвестора в управлении проектами и компаниями, в которые он вкладывает деньги.

Как выбирают активы для инвестиционного портфеля? Принцип такого выбора прост: нацеленность на стабильную доходность при минимальных рисках.

Пример инвестиционного портфеля

Чтобы не быть голословным, приведу пример правильного инвестиционного портфеля:

Часть денег (примерно 30%) помещается на депозиты в надёжных банках. Желательно выбрать несколько учреждений – например, Сбербанк, Альфа-Банк, Тинькофф.

Половину активов вкладываем в государственные и корпоративные облигации и акции крупных, стабильно развивающихся российских и зарубежных корпораций – Газпром, Google, Яндекс, Сургутнефтегаз, Лукойл и т.д.

Оставшиеся финансы помещаем в высокорисковые инструменты – акции «недооцененных» компаний, стартапы, опционы.

Главное преимущество портфельных инвестиций – их высокая ликвидность. Инвестор имеет право в любой момент перевести ценные бумаги и прочие активы в живые деньги и уйти с рынка. С прямыми инвестициями такую процедуру проделать непросто, а иногда и невозможно до окончания срока реализации проекта.

Профессионал всегда держит часть денег в инструментах, устойчивых к внутренним и глобальным рыночным колебаниям. К примеру, государственные облигации с фиксированной стоимостью не могут упасть в цене и приносят прибыль независимо от состояния рынка. Наличие таких активов в портфеле — это обеспечение его ликвидности.

Однако, как я уже говорил, полностью исключить инвестиционные риски невозможно.

Стоит перечислить самые распространённые риски:

  • неправильный выбор инструментов (большая часть активов вложена в акции неустойчивых компаний с сомнительными перспективами),
  • инфляция — обязательно учитывайте этот показатель, планируя будущие доходы,
  • неправильный выбор времени для инвестиций – опытные вкладчики покупают акции, когда все продают, а не наоборот.

У каждого инвестора свой подход к формированию инвестиционного портфеля. Самый успешный инвестор современности Уоррен Баффетт вкладывал деньги в компании, которые с точки зрения других участников рынка были бесперспективными.

Не только ценные бумаги входят в портфель дальновидного инвестора. Выбор направлений почти безграничен – золото и другие драгметаллы, недвижимость, страховые накопительные фонды, ПАММ-счета и многое другое.

О том, как грамотно распоряжаться вложениями, читайте в статье «Управление инвестициями».

Зачем нужен диверсифицированный портфель

Охватить всё разнообразие активов невозможно – у частного инвестора на это попросту не хватит капитала, а выбрать какой-то один – значит, взять на себя огромный риск. Известное исследование Brinson, Hood, и Brian D. Singer (BHB) еще в конце прошлого века показало, что успех инвестирования на 90% зависит от правильного распределения активов, и только на 10% – от того, какие именно активы были подобраны в портфель.

Чтобы избежать фатальных ошибок, я предлагаю воспользоваться проверенной идеей инвестиционного портфеля, в котором в определённых пропорциях будут представлены активы разных видов, с различным соотношением доходности и риска, из разных отраслей и в разных валютах. Если «просядет» какая-то часть этих активов, другие выступят в роли защитной составляющей портфеля и либо частично скомпенсируют потери, либо хоть не упадут соответственно. Такое распределение называется диверсификацией (от лат. diversus — разный).

На первый взгляд, идея проста: раскладывай вложения по нескольким активам, и всё. Однако для формирования такого сбалансированного портфеля требуются, как минимум, знания и время – как раз то, чего обычно не хватает начинающему инвестору. Не имея за плечами многолетнего опыта, очень сложно не только определить подходящие активы, но и грамотно распределить их доли.

Состав портфеля инвестора

Скопировать чужой портфель можно, но и тут вас с большой вероятностью ждёт разочарование: каждый человек, его психотип, риск-профиль, горизонт инвестирования, семейная ситуация и набор профессиональных навыков уникальны. Шаблоны здесь не работают, рано или поздно они могут привести к разочарованиям.

Рекомендую прочитать также:

Краудлендинговая платформа Zaimoteka: впечатления и отзывы

Честный отзыв инвестора о сервисе Займотека

Поэтому прежде, чем что-то подсказывать читателям блога, я всегда занудствую и выпрашиваю максимум сведений об индивидуальных особенностях, материальной ситуации, целях и жизненном опыте человека.

Какие бывают виды инвестиционных портфелей – ТОП-7 главных видов

Классификация инвестиционных портфелей достаточно условна. Профессиональные инвесторы стараются сочетать разные стратегии инвестирования. Бывает, что одна половина портфеля у них доходная, другая составлена из инвестиций роста.

Однако знать, какие бывают виды портфелей, необходимо каждому вкладчику.

Вид 1. Портфель дохода

Из названия понятно, что такой портфель рассчитан на высокие доходы от инвестиций при минимальном риске и предпочтителен для консервативных инвесторов.

В него входят облигации (государственные и корпоративные) с небольшими регулярными выплатами, акции крупных компаний сырьевой или энергетической отраслей. Доход от такого портфеля формируется в основном за счёт процентов и дивидендов. Если говорить о показателях, то это 10-25% годовых.

Вид 2. Портфель роста

Прибыль портфеля роста обеспечивается повышением стоимости ценных бумаг. Таким инструментом пользуются инвесторы, желающие получить значительную прибыль. Направления вложений – акции стремительно развивающихся компаний, стартапы.

Риски портфеля роста достаточно высоки, но если вкладчик вовремя реализует свои активы, прибыли тоже будут значительными. Показатели доходности не лимитированы.

Вид 3. Сбалансированный портфель

Портфель умеренного инвестора. Сформирован из ценных бумаг известных компаний и имеет стабильный состав. Хозяин такого портфеля ориентируется на долгие сроки и сохранение капитала. Впрочем, небольшую часть активов могут составлять и акции с быстро меняющейся стоимостью, но такой риск всегда оправдан и находится под строжайшим контролем.

Вид 4. Портфель рискового капитала

Портфель биржевого игрока, нацеленного на максимальный прирост капитала. Такой инвестор знает, что самые высокие прибыли дают самые высокорисковые инвестиции. В состав активов входят акции новых и быстрорастущих предприятий, а также компаний, развивающих новые технологии.

Вид 5. Портфель долгосрочных бумаг

Консервативный портфель, рассчитанный на длительные сроки. Владелец действует по принципу «купил и забыл». Чтобы заниматься таким инвестированием, нужно иметь солидный бюджет, ведь вложенные деньги будут недоступны в течение нескольких лет.

Типичный пример

Пятилетние облигации федерального займа, выпущенные в 2012 году Центробанком, погашены весной 2020 года. Все владельцы таких бумаг вернут свои деньги в полном объёме. Доход они уже получили за счёт купонов, которые выплачивались каждые полгода в течение всего срока действия облигаций.

Портфель долгосрочных бумаг

Снова вернёмся к Уоррену Баффетту – явному приверженцу долгосрочных вложений. Он говорил: «Если вы не планируете удерживать акции в течение 10 лет, то не вздумайте покупать их даже на 10 минут. Стабильная доходность – дело долгих сроков».

См. статью «Долгосрочные инвестиции».

Вид 6. Портфель краткосрочных бумаг

Противоположность долгосрочного портфеля. В такой пакет входят инвестиции максимальной ликвидности и быстрым возвратом средств. Пример – вложения в биржевые и валютные спекуляции на рынке Форекс, инвестиции в МФО.

Вид 7. Портфели с региональными или иностранными бумагами

Портфели для патриотов своего края или предпринимателей, которые досконально знают внутренний рынок собственного региона. Разновидности специализированного портфеля – наборы ценных бумаг отраслевого характера (например, нефтеперерабатывающих компаний), акции иностранных компаний.

Таблица инвестиционных портфелей наглядно продемонстрирует характерные особенности всех разновидностей:

Вид портфеля Инструменты Доходность
1 Портфель дохода Ценные бумаги с высокими процентами и дивидендами Умеренная
2 Портфель роста Ценные бумаги с высоким приростом стоимости Высокая
3 Сбалансированный Доходные и ростовые бумаги разделены примерно поровну Умеренная
4 Рисковый капитал Акции быстроразвивающихся компаний, стартапы Высокая
5 Долгосрочный Облигации, акции крупных компаний Низкая, но стабильная
6 Краткосрочный Ценные бумаги недооценённых и молодых компаний Высокая

Следующая классификация инвестиционных портфелей основывается уровне и сроках получения доходов:

  • Портфели быстрого дохода (высокодоходные ценные бумаги). При среднем уровне рисков, такие портфели приносят максимальные доходы,
  • Портфели стабильного среднего дохода. Благодаря высоконадежным ценным бумагам, минимальные риски данного пакета приносят средние, но стабильные доходы.

Как правило, в условиях реального рынка, инвесторы предпочитают комбинировать оба метода заработка и получения доходов. Для этого, формируются специальные комбинированные портфели. Основная идея комбинирования состоит в том, чтобы предохраниться максимального от потерь на рынке (причём как от снижения стоимости, так и понижения дивидендов).

Также, возможно разделение инвестиционных портфелей по степеням риска, однако, с учёт типа инвестора. Так, выделяют консервативный тип, когда инвестор склонен снизить риски к минимуму, пожертвовав объёмами профита.

Агрессивный тип инвестора, всегда готов идти на риски, пожертвовав защищённостью.

Умеренно агрессивный тип инвестора, совмещает в себе обе черты: и наличие склонности к большим доходам, однако с некоторой степенью защищённости.

Гранд Капитал — об инвестиционных портфелях

Инвестиционный портфель — принципы формирования и управления

Формирование и управление инвестиционным портфелем, всегда являются камнем преткновения многих инвесторов, вокруг которого ведутся постоянные споры касательно эффективности, целесообразности той или иной модели и так далее.

В настоящее время выделяют несколько этапов, которые необходимы для формирования тактики управления любым инвестиционным портфелем:

1. Формирование представления о приоритетных целях.

2. Формирование понятия и выбор главнейшей стратегии продвижения и работы с инвестиционным портфелем.

3. Мониторирование, ценных бумаг конкретного портфеля.

4. Проверка эффективности функционирования системы и самого портфеля. То есть, оцениваются реальная ситуация и цели, которые были изначально намечены.

5. Ревизия инвестиционного портфеля.

ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ, ПО ДАННЫМ РОССИЙСКОГО РЕЙТИНГА НА 2020 ГОД:

1998 год. FCA, НАУФОР.
УДВАИВАЕМ БОНУСЫ х2 | обзор / отзывы 2007 год. FinaCom. КЕШБЭК 16$ С ЛОТА! | обзор / отзывы 2007 год. 260 представительств. STARTUP БОНУС $1500 | обзор / отзывы 1997 год. Нацбанк РБ. ИЗ 50$ ДО 5.000$ | обзор / отзывы
А ТАКЖЕ ЛУЧШИЕ БРОКЕРЫ БИНАРНЫХ ОПЦИОНОВ НА СЕГОДНЯ:

Самые выгодные условия!
ТОРГОВЛЯ БЕЗ ВЕРИФИКАЦИИ | обзор / отзывы Обновленные платформы. ОТКРЫТЬ СЧЕТ В BINARY | обзор / отзывы

Разберём более подробно, основные этапы формирования и управления инвестиционным портфелем

На первом этапе становится понятным, что все инвесторы, приобретая портфель, рассчитывают на некоторые результаты, доходность пакета. В тоже время, они оценивают возможные риски, которые могут и не зависеть от деятельности инвесторов, а стать причиной закономерного изменения рынка.

Как правило, в схеме управления и формирования портфелей, именно безопасность страдает в пользу больше доходности капиталовложения. Ситуация в настоящее время отражает то, что наиболее надёжным вариантом является государственный. Они, практически сводят на нет риски. Немного более доходными, с точки зрения формирования, являются бумаги акционерных компаний.

Третьими в списке рискованных организаций, являющий ценные бумаги новых компаний, особенно, наукоёмких. Наряду с этим, доходность таких объектов может быть достаточно высока, благодаря приросту капитала.

Среди важного фактора риска формирования портфеля является рыночный риск, который формируется под воздействием тех факторов, которые касаются рынка, в общем. Как правило, данный риск формирования и управления невозможно ликвидировать, поскольку он затрагивает все предприятия-эмитенты. В этом случае, не является выходом из ситуации и диверсификация инвестиционного портфеля.

Диверсификация — как вариант избежания непредвиденных убытков

Что же касается специфического риска формирования и управления портфелем, то он формируется вследствие конкретных специфических черт отдельно взятого предприятия-эмитента и влияет на степень доходности конкретной группы ценных бумаг. Данный вид рисков может быть существенно, уменьшить с помощью диверсификации и распределения инвестиционного портфеля сразу между несколькими эмитентами.

Таким образом, диверсификация выступает одним из первоочередных механизмом снижения рисков управления и формирования портфеля в целом.

Как явление, диверсификацию можно назвать как «финансовое декорирование» — что представляет собой формирование портфеля путём вложения инвестором средств в несколько различных групп активов с надеждой не слишком большой вариации доходности.

Путём длительных практических и теоретических изысканий было доказано, что сколько-нибудь эффективным данный вариант может стать при наличии не менее 10 различных вариаций ценных бумаг.

Однако дальнейшее прибавление вариаций, также не оправдано из-за:

  • возможного низко эффективного управления инвестиционным портфелем
  • приобретения финансовых инструментов, которые обладают низким показателем надежности, эффективности или ликвидности
  • увеличение числа издержек, которые связаны с увеличением подбора ценных бумаг
  • большие степени издержек после покупки больших объёмов ценных бумаг.

В системе управления, существует некоторая схема, которая существенно упрощает и оптимизирует работу с ценными документами инвестиционного портфеля. Данная система, основана на выборе оптимального портфеля с помощью линий безразличия.

Главная задача этих линий – это отражение отношения инвестора к возможным как рискам, так и профиту от портфеля.

Таким образом, физически, это график, который отражает величину риска по оси абсцисс и возможное вознаграждение по оси ординат. Положительным моментом этого подхода является то, что все портфели находятся на одной линии.

Второй особенностью управления и формирования портфеля с помощью такого графика, является тот факт, что инвестор рассматривает показатель левее и выше более привлекательным, чем нижний правый. Формируя и управляя инвестиционным портфелем, инвестор всегда стремиться увеличить и привести к максимуму уровень ожидаемой прибыли при приемлемой степени риска.

В обратную сторону данное правило также действует, но для другой категории инвесторов (уменьшение риска при предполагаемом уровне профита).

Порядок формирования инвестиционного портфеля – 5 основных этапов

Итак, вы твёрдо решили сформировать свой инвестиционный портфель. Рассмотрим, что для этого понадобится.

Всем новичкам рекомендую следовать принципу консервативности. Это значит, что базой для портфеля должны стать консервативные и надёжные финансовые инструменты. Рисковать будете потом, когда увеличите свои активы на 50-100%. А пока будьте благоразумны, терпеливы и последовательны.

И чётко следуйте экспертному руководству.

Этап 1. Постановка инвестиционных целей

Чем конкретнее цели инвестора, тем более эффективной будет его финансовая деятельность. Если человек приходит на рынок с туманными намерениями, результат тоже будет туманным и неопределённым. Цель «немного подзаработать, если получится» не прокатит. Ставьте перед собой реальные и конкретные задачи.

Профи работает на результат. Он приходит на биржу подготовленным и готовым побеждать. При этом ни на минуту не забывает о безопасности. Его капитал неуязвим для внешних потрясений, а сам он защищён от импульсивных решений правильно выбранной стратегией.

Решите заранее, сколько и зачем вы хотите заработать на инвестициях. Правильные цели – увеличить капитал на 50% за год, накопить на автомобиль, получать на бирже больше, чем на основной работе.

Начинающим инвесторам я бы посоветовал работать с профессиональным консультантом. Многие брокерские компании выполняют такие функции даже бесплатно. Не пренебрегайте квалифицированной помощью, слушайте мудрые советы и следуйте им.

Этап 2. Выбор инвестиционной стратегии

Выбор стратегии зависит от личных предпочтений инвестора и его конечных целей.

По сути, есть всего 3 стратегии инвестирования:

  • агрессивная,
  • консервативная,
  • умеренная.

Агрессивная (она же активная) стратегия предполагает постоянный контроль рыночных изменений. Активный инвестор постоянно действует – покупает, продаёт, реинвестирует. Его цель – приумножить капитал в кратчайшие сроки. Такая стратегия требует времени, знаний и средств.

Пассивная стратегия – это выжидание. Вкладчик не участвует в промежуточных процессах и рассчитывает только на долгосрочный результат. Либо получает прибыль с дивидендов, процентов и купонов. Именно такую стратегию я бы порекомендовал новичкам. Немного скучно, но зато надёжно.

Этап 3. Анализ рынка ценных бумаг

Исходя из целей инвестирования, проанализируйте рынок ценных бумаг и определите для себя наиболее подходящие к вашей стратегии инструменты. На этой стадии рекомендую выбрать надёжного брокера – проводника в бесконечном финансовом лабиринте.

Инвестировать на бирже, безусловно, сложней, чем делать банковские вклады, но гораздо проще, чем зарабатывать деньги ежедневным трудом на заводе или в офисе. Главное – принять на себя ответственность за финансовые решения и разобраться в биржевых механизмах хотя бы на уровне любителя.

Но не стоит бросаться в омут с головой. Для начала почитайте блоги, статьи, книги для новичков. Когда вы поймете, чем облигации отличаются от акций и что такое ETF-фонды, постепенно переходите к практике. Изучите котировки компаний за текущий и прошлый год, посмотрите, насколько выросли те или иные ценные бумаги, и какой доход это принесло их владельцам.

Ещё вариант – открыть учебный брокерский демо-счет, который есть у каждой профессиональной компании, и поторговать какое-то время виртуальными акциями. Это поможет освоиться на рынке и понять основные принципы торговли.

Некоторые новички выбирают стратегию следования за опытными инвесторами. Иногда брокеры разрешают изучать портфели успешных игроков и вкладывать деньги по принципу «делай как я».

Этап 4. Выбор активов в портфель

Биржевые инвестиции непредсказуемы, но это не лотерея и не игра в казино. Здесь вы сами вправе контролировать ситуацию и уравновешивать риски. Точную прибыль предсказать невозможно, особенно по акциям внутреннего российского рынка, но примерный рост доходов по консервативной стратегии – величина вполне определённая.

Распределяйте активы по тем направлениям, в которых вы хотя бы минимально разбираетесь. Не стоит, к примеру, вкладывать деньги во фьючерсы, если вы не в курсе, как они работают. Лучше положите остаток нераспределённых средств в валюту. Пусть на брокерском счёте будут свободные деньги.

Этап 5. Покупка ценных бумаг и начало мониторинга сформированного портфеля

Ценные бумаги на бирже приобретают через брокера. Напрямую деньги вкладывают в акции редко. Это делают в основном опытные инвесторы с большими деньгами.

Мониторинг сформированного портфеля

Купить активы и забыть о них – неправильная тактика. Даже если вы самый консервативный инвестор на свете, требуется регулярно пересматривать портфель и проводить ревизию хотя бы раз в квартал или полгода. От каких-то бумаг придётся избавиться, а какие-то, наоборот, докупить.

Полезная ссылка – «Инвестиции в акции».

Этапы формирования портфеля инвестора

Перечислю основные этапы формирования портфеля, как это происходит при заказе услуги на блоге:

1. Анализ долгосрочных целей и ограничений инвестора.

Здесь определяем риск-профиль и цели по доходности в процентах годовых. Важное условие: задача должна быть реалистичной. На этом этапе мы уже примерно знаем ваш временной горизонт инвестирования. Потенциальную доходность лучше сразу считать с учётом налогов и брокерских комиссий.

2. Выбор инструментов, подходящих для ваших целей.

На этом этапе мы определим состав высокодоходных и консервативных активов. От вашего риск-профиля будет зависеть, какие инструменты – акции, ОФЗ, корпоративные облигации, ПИФы или ETF фонды и прочие будут включены в портфель, какие это могут быть эмитенты и в какой валюте номинированы вложения. Важным моментом здесь является ликвидность приобретаемых инструментов, то есть возможность при необходимости быстро и без больших издержек продать их.

3. Распределение вложений по долям внутри портфеля.

Это ключевой момент диверсификации как способа управления рисками. Её степень и характер зависят от вашего личного профиля и целей (см. п.1). Мы будем обращаться в том числе к портфельной теории Марковица, которая помимо «не кладите все яйца в одну корзину» говорит еще и о том, что результаты всех отдельно взятых частей портфеля могут быть хуже, чем сбалансированный портфель.

В идеальном варианте активы в вашем портфеле должны слабо коррелировать между собой, либо эта корреляция может быть отрицательной. Это позволяет сглаживать амплитуду рыночных колебаний. Одновременно следует стремиться обеспечить страновую и валютную диверсификацию. Но к этому вопросу стоит подходить творчески, ориентируясь на ваши цели, их горизонт и величину капитала. В распределении активов тоже нужно знать меру, поскольку избыточная диверсификация, которую У.Баффет называл «защитой от невежества», снижает потенциальную доходность.

4. Открытие счетов, покупка активов, мониторинг и планирование периодической ребалансировки портфеля.

Рекомендую прочитать также:

Падение доллара: стоит ли его ждать?

Станет ли трендом отказ от доллара

Работа с портфелем не заканчивается после его формирования. Нужно еще выполнить технические действия по выбору оптимального брокера и тарифных планов, открыть счета и приобрести активы. Часто эти действия вызывают затруднения у начинающих инвесторов, поэтому услуга по формированию портфеля включает информационное сопровождение вплоть до покупки активов.

При создании портфеля следует просчитывать базовые варианты развития событий и поведения инвестора. В частности, требуется составить план по регулярной ребалансировки портфеля за счет изменения стоимости активов, а также новых пополнений.

Так или иначе, составленный портфель – это инвестиционный план. Инвестор должен уметь оценивать состояние портфеля и отслеживать его динамику каждую неделю/месяц/квартал, в зависимости от волатильности включенных в него активов. Собственно, инвестиционной оценке и посвящен весь мой блог.

Профессиональная помощь в портфельном инвестировании – обзор ТОП-3 брокерских компаний

Я уже говорил, что без брокера на рынке ценных бумаг новичку делать нечего. Брокер – это не только посредник, получающий за свои услуги процент, это ваши глаза и уши. Чем надёжнее проводник, тем выше прибыли.

На некоторых биржах брокеры совмещают обязанности финансового консультанта. Иногда даже без дополнительной платы.

Изучите обзор самых надёжных в России брокерских компаний и пользуйтесь их услугами.

1) ФИНАМ

Старейший брокер в России (компания основана в 1994 году). Помимо брокерских услуг, занимается управлением капиталом, обучением, валютными операциями, прямыми инвестициями в производство и экономику. Держит курс на постоянное развитие и внедрение в практику новейших информационных технологий и клиентских сервисов.

Специалисты «ФИНАМ» помогут клиенту сформировать инвестиционный портфель, сами выберут наиболее прибыльные и перспективные направления в соответствии с целями и финансовыми возможностями инвестора.

Открывайте демо-счёт или реальный брокерский счёт прямо на сайте компании. Процедура занимает несколько минут. Практически сразу вы получаете доступ к биржевым операциям с ценными бумагами и валютой. Компания обещает доход в 18% в год даже при пассивной стратегии инвестирования.

2) GoldMan Capital

Фирма предоставляет консалтинговые услуги в сфере частных и корпоративных инвестиций. Эти ребята не только расскажут вам, что такое эффективный инвестиционный портфель, но и помогут вам его создать.

К каждому клиенту прикрепляется индивидуальный портфельный управляющий, который распоряжается активами с целью извлечь из них максимальную прибыль. Доход посредника зависит от вашего дохода, поэтому консалтеры кровно заинтересованы в благополучии клиента.

3) FMC

Ещё одна посредническая фирма с длительным стажем работы и безупречной репутацией. Клиенты получают доступ к инвестициям в акции крупнейших мировых и российских корпораций. Хотите стать совладельцем Майкрософт, Газпром, Кока-кола или Эппл? Нет ничего проще – зарегистрируйтесь в FMC и получите персонального консультанта, который будет вести ваш инвестиционный портфель на протяжении всего периода инвестирования.

Какие существуют способы оптимизации инвестиционного портфеля – 3 основных способа

Ленивый человек всегда найдёт причину, по которой он не будет заниматься инвестициями. Он скорее поверит Сергею Мавроди, чем самому себе, или будет скупать бытовую технику, когда доллар начнёт дорожать.

Деятельный и дальновидный индивид, думающий о будущем, такими глупостями не занимается. Он ищет способы оптимизировать свой личный инвестиционный портфель. С ним ему не страшны внутренние кризисы, скачки валют и падения рубля.

Способов оптимизации портфеля множество, но я рассмотрю наиболее эффективные.

Способ 1. Диверсификация портфеля

Первое и главное правило инвестора. На простом языке оно звучит так: «Много яиц, много корзин». Чем больше инструментов вы выбираете, тем ниже риски. Но и доходы надо рассчитывать так, чтобы перекрыть инфляцию.

Классическая диверсификация выглядит следующим образом:

  • 50-70% вкладывает в низкорисковые инвестиции,
  • до 20% помещает в высокодоходные направления с высокой степенью риска,
  • остальное идёт на резервные нужды и помещается на банковские депозиты или, например, обезличенные металлические счета.

Не обязательно придерживаться именно такого соотношения. Главное – не нарушать баланс, вкладывая слишком много в один актив.

Способ 2. Банковские депозиты

Ещё один способ для людей, которые прежде всего ценят в инвестициях надёжность. Распределите деньги по крупнейшим банкам страны. Но следите, чтобы размер вкладов не превышал сумму государственного страхования. На момент написания статьи она равна 1,4 млн руб.

Банки, кстати, тоже предлагают индивидуальные инвестиционные программы. Например, в Сбербанке действует защищённая программа для частных лиц с гарантированным возвратом первоначального взноса. При этом вкладчик сам выбирает 1 из 5 возможных направлений инвестирования.

Способ 3. Вложения в недвижимость

Если вы живёте в крупном населённом пункте, то инвестиции в жилую и коммерческую недвижимость помогут не только сохранить, но и приумножить начальный капитал. По крайней мере, инфляцию вы точно перекроете, а если вложитесь в объект на стадии стройки, то обязательно получите в будущем доход в 30-70%.

Расширяем кругозор – смотрим интересный ролик по теме публикации.

Инвестиционный портфель и принципы его формирования

Состояние финансового рынка и возможности инвестора определяются его инвестиционной стратегией. Особое значение в инвестиционной стратегии инвестора занимают портфельные инвестиции, обладающие рядом особенностей и преимуществ перед прочими видами вложений капитала.

Под инвестиционным портфелем понимается совокупность ценных бумаг, принадлежащая инвестору (владельцу капитала) на правах собственности или долевого участия и выступающая как объект управления. Иными словами, портфель ценных бумаг на фондовом рынке признается самостоятельным продуктом, продажа которого удовлетворяет потребности инвестора при осуществлении вложений свободных средств на фондовом рынке.

Кроме того, портфельные инвестиции позволяют планировать, оценивать, а также контролировать результаты инвестиционной деятельности инвестора.

Как правило, инвестиционный портфель представляет собой подборку различных ценных бумаг с различными уровнями дохода и риска. Хотя встречаются и инвестиционные портфели одного вида ценных бумаг.

Основной целью портфельных инвестиций является улучшение условий инвестирования, способствующее приобретению ценными бумагами таких инвестиционных характеристик, которые не могут быть достигнуты ни одной отдельно взятой ценной бумагой и возможны только при сочетании и комбинации.

Особо важным моментом формирования инвестиционной стратегии является диверсификация портфеля,

то есть распределение вложений в различные виды ценных бумаг. Формирование одноименных инвестиционных портфелей, то есть вложение средств в один вид активов или в один вид ценных бумаг, характеризует инвестиционный портфель рискованным, так как его доходность зависит только от одной ценной бумаги.

При этом формирование диверсификационного (сбалансированного) портфеля инвестиций — это только часть успешности произведенных вложений. В дальнейшем необходимо постоянно пересматривать уже сформированный портфель с целью своевременного выявления отклонений от инвестиционной стратегии с целью ее корректировки.

Основными причинами пересмотра инвестиционного портфеля являются: изменение ситуации на фондовом рынке, изменение инвестиционных целей, определение новых инвестиционных возможностей.

В основе формирования инвестиционной стратегии размещения средств

лежит выбор между доходностью и рискованностью вложений. Известно, что чем выше доходность вложений, тем больший риск принимает на себя инвестор.

Формирование инвестиционного портфеля также может основываться на требованиях ликвидности вложений, получении небольшого, но постоянного дохода и др.

Таким образом, можно выделить три основных принципа формирования инвестиционного портфеля:

принцип консервативности, принцип диверсификации, принцип достаточной ликвидности.

Принцип консервативности

основан на том, что соотношение между высоконадежными и рискованными ценными бумагами и активами определяется таким образом, чтобы возможные потери от рискованных ценных бумаг и активов покрывались доходностью от надежных ценных бумаг и активов.

Принцип диверсификации

является основным принципом портфельных инвестиций. Диверсификация инвестиционного портфеля способствует снижению инвестиционного риска за счет того, что возможный невысокий доход по одним ценным бумагам и активам будет компенсирован высокими доходами по другим ценным бумагам и активам.

Принцип достаточной ликвидности

заключается в том, чтобы поддерживался определенный уровень быстрореализуемых (ликвидных) активов в портфеле для проведения высокодоходных сделок в случае их необходимости либо конвертации ценных бумаг в денежные средства.

Практика показывает, что выгоднее держать определенную часть средств в более ликвидных (пусть даже менее доходных) ценных бумагах, зато иметь возможность быстро реагировать на изменения конъюнктуры рынка и отдельные выгодные предложения.

Как уже отмечалось, доходность и риск инвестиционного портфеля прежде всего основаны на распределении средств между акциями и облигациями.

Практика показывает, что выгоднее держать определенную часть средств в более ликвидных (пусть даже менее доходных) ценных бумагах, зато иметь возможность быстро реагировать на изменения конъюнктуры рынка и отдельные выгодные предложения. Кроме того, договоры со многими клиентами просто обязывают держать часть их средств в ликвидной форме.

Если рассматривать типы портфелей в зависимости от степени риска,

который приемлет инвестор, то необходимо вспомнить их классификацию, согласно которой они делились на:

консервативные,

умеренно-агрессивные,

агрессивные,

нерациональные.

Ясно, что каждому типу инвестора будет соответствовать и свой тип портфеля ценных бумаг: высоконадежный, но низко доходный, диверсифицированный, рискованный, но высокодоходный, бессистемный.

Инвесторы могут также включать в свой инвестиционный портфель низколиквидные акции, которые также предоставляют достаточно интересные возможности инвестирования.

В низколиквидных акциях существует определенная ценовая неэффективность. Однако при этом слабом внимании финансовых аналитиков к организациям и компаниям так называемого «второго эшелона», а также ограниченности информации по ним создаются довольно привлекательные инвестиционные возможности, способные обеспечить немалый доход в будущей перспективе. Направление части вложений в низколиквидные акции также позволит диверсифицировать риски инвестиционного портфеля. Также следует отметить, что цены на низколиквидные акции могут существенно возрасти за относительно короткий период времени.

Однако при включении низколиквидных акций в инвестиционный портфель следует учитывать особенности инвестирования средств в этот вид ценных бумаг. Следует учитывать тот факт, что инвестирование в низколиквидные акции, как правило, предполагает долгосрочность этих вложений (от нескольких месяцев до нескольких лет). Долгосрочность таких вложений объясняется их низкой ликвидностью, так как в случае их быстрой реализации инвестор теряет часть их первоначальной стоимости из-за разницы между ценой покупки и ценой продажи.

Примеры возможных инвестиционных стратегий с учетом доходности и риска

Стратегия Доля облигаций в % Доля акций в ,% Примечания Ожидаемая доходность (на основе данных по российскому рынку)
Сохранение сбережений Доходность может быть очень низкой, близкой к уровню инфляции, ликвидность вложений, как правило, высока, и риск потери основной суммы средств минимален 17% годовых -реальная (за вычетом инфляции) доходность вложений на уровне 4 — 5% годовых с min риском
Стабильный доход Возможен небольшой риск потери основной суммы сбережений, но доходность, как правило, может быть выше 21% годовых – до 10% над уровнем инфляции при низком риске отери ивестиций
Рост стоимости портфеля Риск потери стоимости основной суммы сбережений существует, но инвестор нацелен на получение высокого дохода 25% годовых -реальная доходность до 13% и выше при умеренном риске вложений
Агрессивный рост стоимости портфеля Возможно получение очень высокого дохода со временем, но риск потери основной суммы средств также очень велик ~33% годовых и выше высокая доходность вложений в рамках агрессивной стратегии

При приобретении облигаций следует четко представлять их суть и уметь ими управлять. Облигация является долговым финансовым инструментом, по которому инвестор производит вложения в виде займа эмитенту данной облигации. Следует отметить, что финансовые потоки по облигациям заранее определены по времени и по объему. Иными словами, цена облигации при заданной процентной ставке может быть однозначно определена в любой момент времени, так как в основе формирования ее цены лежит принцип временной стоимости денежных средств.

Облигации как финансовый инструмент имеют меньшую рискованность, чем акции. Это является следствием того, что финансовый поток по облигациям установлен заранее и четко определен, то есть инвестору гарантирован возврат произведенных им вложений в определенном размере и в определенный срок, что существенно снижает уровень неопределенности денежных потоков по облигациям и снижает риск инвесторов.

Кроме того, при инвестировании в виде приобретения облигаций инвестор принимает на себя только риск потери платежеспособности и кредитоспособности эмитента, так как платежи по эмитированным облигациям могут производиться эмитентом практически независимо от динамики прибыли и от долгосрочных перспектив развития деятельности эмитента и отрасли в целом.

Кроме того, от облигаций инвестор всегда имеет возможность получения дополнительного дохода в случае, если ценовая динамика того или иного облигационного выпуска достаточно благоприятная. При приобретении облигаций инвестор всегда уверен в получении определенного уровня доходности на инвестированные средства, так как они определены и четко зафиксированы заранее, что уже было отмечено. Поэтому даже неблагоприятная ситуация на инвестиционном рынке и ценовая нестабильность не могут повлиять на уже установленный доход. Однако следует отметить, что изменения курсовой стоимости облигаций значительно ограничены и, как правило, составляют несколько процентов.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что облигации в отличие от акций и других финансовых инструментов являются более привлекательными для инвесторов, ориентированных на наименьший уровень риска. Иными словами, облигации являются менее доходным, но при этом менее рискованным финансовым инструментом, чем акции. Также следует отметить, что облигации являются наиболее привлекательным инструментом для размещения временно свободных средств и активов инвестора, так как их структура строится по срокам и доходности вложений.

Таким образом, облигации дают инвестору возможность для диверсификации инвестиционного портфеля и снижения его рисков, а также способствуют сохранению инвестированных средств и активов и получению при этом достаточно оптимального дохода.

Таким образом, при формировании инвестиционного портфеля следует учитывать различные виды ценных бумаг. Наиболее оптимальное распределение инвестиций среди различных видов ценных бумаг и активов способствует снижению рисков и компенсации потерь по одним ценным бумагам доходами по другим. Определение оптимального соотношения различных видов ценных бумаг и активов инвестиционного портфеля является основной задачей финансовых аналитиков и финансистов инвестора, от решений которых зависит в целом инвестиционная деятельность инвестора.

Типы портфелей

Портфель роста.

Формируется из акций компаний, курсовая стоимость которых растет. Цель данного типа портфеля — рост капитальной стоимости портфеля вместе с получением дивидендов. Однако дивидендные выплаты производятся в небольшом размере, поэтому именно темпы роста курсовой стоимости совокупности акций, входящей в портфель, и определяют виды портфелей, входящие в данную группу.

Портфель агрессивного роста

. Нацелен на максимальный прирост капитала. В состав данного типа портфеля входят акции молодых, быстрорастущих компаний. Инвестиции в данный тип портфеля являются достаточно рискованными, но вместе с тем они могут приносить самый высокий доход.

Портфель консервативного роста.

Является наименее рискованным среди портфелей данной группы. Состоит, в основном, из акций крупных, хорошо известных компаний, характеризующихся хотя и невысокими, но устойчивыми темпами роста курсовой стоимости. Нацелен на сохранение капитала.

Портфель среднего роста. П

редставляет собой сочетание инвестиционных свойств портфелей агрессивного и консервативного роста. В данный тип портфеля включаются наряду с надежными ценными бумагами, приобретаемыми на длительный срок, рискованные фондовые инструменты, состав которых периодически обновляется. При этом обеспечивается средний прирост капитала и умеренная степень риска вложений. Надежность обеспечивается ценными бумагами консервативного роста, а доходность —ценными бумагами агрессивного роста. Данный тип портфеля является наиболее распространенной моделью портфеля и пользуется большой популярностью у инвесторов, не склонных к высокому риску.

Портфель дохода

. Данный тип портфеля ориентирован на получение высокого текущего дохода — процентных и дивидендных выплат. Портфель дохода составляется в основном из акций дохода, характеризующихся умеренным ростом курсовой стоимости и высокими дивидендами, облигаций и других ценных бумаг, инвестиционным свойством которых являются высокие текущие выплаты. Особенностью этого типа портфеля является то, что цель его создания — получение соответствующего уровня дохода, величина которого соответствовала бы минимальной степени риска, приемлемого для консервативного инвестора. Поэтому объектами портфельного инвестирования являются высоконадежные инструменты фондового рынка с высоким соотношением стабильно выплачиваемого процента и курсовой стоимости. Портфель регулярного дохода формируется из высоконадежных ценных бумаг и приносит средний доход при минимальном уровне риска.

Портфель роста и дохода.

Формирование данного типа портфеля осуществляется во избежание возможных потерь на фондовом рынке как от падения курсовой стоимости, так и от низких дивидендных или процентных выплат. Одна часть финансовых активов, входящих в состав данного портфеля, приносит владельцу рост капитальной стоимости, а другая — доход. Потеря одной части может компенсироваться возрастанием другой. В состав данного портфеля включаются бумаги, приносящие его владельцу высокий доход при росте вложенного капитала. Инвестиционные характеристики портфеля определяются значительным содержанием данных бумаг в портфеле.

Сбалансированный портфель

. Предполагает сбалансированность не только доходов, но и риска, поэтому в определенной пропорции состоит из ценных бумаг с быстрорастущей курсовой стоимостью и из высокодоходных ценных бумаг. В состав портфеля могут включаться и высоко рискованные ценные бумаги. Как правило, в состав данного портфеля включаются обыкновенные и привилегированные акции, а также облигации. В зависимости от конъюнктуры рынка в те или иные фондовые инструменты, включенные в данный портфель, вкладывается большая часть средств.


Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий