Сравнение доходности российских индексных ПИФов

Финансовая грамотность

Многие начинающие инвесторы интересуются, как нужно выбирать паевой инвестиционный фонд. В этой сфере представлено большое количество компаний и каждая специализируется на конкретной отрасли.

Существуют фонды:

  • акций
  • облигаций
  • смешанных инвестиций
  • индексные фонды
  • ипотечные
  • кредитные

Также есть организации, инвестирующие в художественные ценности.

Как инвестировать в ПИФы - алгоритм выбора фонда для начинающего инвестора

Не сравнивайте паевые инвестиционные фонды из разных категорий

При инвестировании важно учитывать соотношение риска и доходности. Агрессивные высокодоходные торговые стратегии всегда отличаются повышенным уровнем риска. Если вы хотите значительно приумножить капитал, то надо быть морально готовым к большим просадкам при неблагоприятной ситуации на рынке.

Считается, что фонды акций более подвержены риску, чем фонды облигаций, потому что практически невозможно предугадать, как изменится цена акций через несколько лет. Оптимальный срок для таких вложений – 3-4 года, однако нет гарантии, что стоимость акций не упадет или останется на прежнем уровне, а вырастет за данный период.


Для получения точной картины желательно сравнивать ПИФы, которые инвестируют в одинаковые виды активов. Анализируемый период можно выбрать разный: от 1 месяца до 5 лет, но лучше взять 1 год, если компания недавно работает.


Рейтинг ПИФов

Рассматривая, как выбрать ПИФ для инвестирования, необходимо, прежде всего, уделять внимание надежности, стабильности и профессионализму его управляющей компании.

И вот определить степень надежности той или иной компании, а также насколько велик риск вложения в тот или иной ПИФ нам помогут рейтинги ПИФов и некоторые коэффициенты, которые в них приводятся.

Посмотреть рейтинг ПИФов можно на различных веб-ресурсах, причем, лучше всего использовать несколько наиболее авторитетных источников, например, официальные страницы финансовых ведомств и управлений государства. Некоторые из них даже предлагают возможность сравнения фондов, выбор фондов с заданными параметрами и другие функции, упрощающую задачу анализа для инвестора.

Когда вы откроете такие страницы, вы увидите, что там представлены рейтинги ПИФов по самым разным показателям. Предлагаю вашему вниманию скрин, на котором вы можете видеть все разнообразие рейтингов ПИФов и инструментов для их анализа.

Рассмотрим основные показатели, на которые я бы рекомендовал обратить внимание.

Важные показатели ПИФов

1. Рейтинг ПИФов по доходности. Наверняка, этот показатель будет вас интересовать в первую очередь. Хоть я уже и говорил, что это не самое главное, но, что делать, все равно же в первую очередь заглянете именно в этот рейтинг. Выберите те фонды, которые устраивают вас по уровню доходности, только, как минимум, смотрите, чтобы эта доходность поддерживалась на протяжении многих периодов, а не только за последний.

2. Рейтинг ПИФов по стоимости чистых активов (СЧА). Этот рейтинг показывает разницу между общим объемом активов ПИФа и объемом его обязательств, и может определяться как в абсолютном выражении, так и в расчете на 1 пай. Чем больше этот показатель в обоих случаях, тем выше надежность фонда, поэтому рекомендую отбирать для выбора ПИФы, находящиеся в ТОПе рейтинга по СЧА.

3. Рейтинг ПИФов по объему привлеченных средств. Этот рейтинг показывает естественный прирост или убыль общего капитала фонда за расчетный период. Таким образом, показатели могут быть положительными, означающими, что был прирост, или отрицательными, означающими, что была убыль. Такой рейтинг рассчитывается только для открытых и интервальных фондов, поскольку понятно, что в закрытом прирост и вывод средств невозможен. Если вы видите, что в последнее время из ПИФа стабильно выводят капитал, а прироста нет, это должно насторожить.

Коэффициенты для анализа ПИФов

Существуют также определенные расчетные показатели (коэффициенты), которые также, как правило, представлены в рейтинге ПИФов и могут дать очень полезную информацию, я бы сказал, даже большую, чем абсолютные денежные показатели, рассмотренные выше. Рассмотрим эти коэффициенты. Как они рассчитываются, я описывать не буду, при желании, вы сможете самостоятельно изучить этот момент, например, в википедии. Я лишь постараюсь доступно объяснить их экономический смысл, и как их можно использовать, чтобы правильно выбрать ПИФ для инвестирования.

1. Коэффициент Шарпа. Это показатель, характеризующий отношение уровня доходности к уровню риска. При помощи коэффициента Шарпа можно получить представление о том, насколько грамотную политику в области управления рисками проводит управляющая компания. Рассматривая рейтинг ПИФов, отбирайте фонды с максимальным значением этого параметра: чем он больше, тем надежнее. Если же коэффициент Шарпа имеет отрицательное значение — это говорит о том, что доходность такого фонда чрезвычайно мала, и в него просто нет смысла инвестировать, поскольку вы, наверняка, сможете получить больше прибыли, вложив средства в гораздо менее рисковые финансовые инструменты, например, в банковские вклады.

2. Коэффициент Альфа. Этот коэффициент сравнивает доходность ПИФа с общим индексом фондового рынка. Другими словами, он показывает, как работает компания по управлению активами на фоне общей ситуации на рынке: опережает рынок или, наоборот, отстает. Если значение коэффициента Альфа выше нуля, значит, ПИФ показывает доходность выше среднерыночной, если ниже нуля — значит, он не догоняет среднерыночную доходность. Анализируя рейтинг ПИФов, рекомендую отбирать фонды, стабильно демонстрирующие положительное значение коэффициента Альфа, причем, чем это значение выше, тем лучше, так как это говорит о профессионализме и эффективной работе с портфелем инвестиций.

3. Коэффициент Бетта. Этот показатель характеризует активность действий управляющей компании, определяет влияние динамики рынка на изменение стоимости пая. Рассматривая рейтинг ПИФов, выбирайте фонды с самыми высокими значениями коэффициента Бетта, которые стабильно демонстрируют лучшие значения в сравнении с конкурентами. Чем выше этот показатель, тем привлекательнее ПИФ для инвестора.

Существуют и другие интересные показатели, рассчитываемые в рейтингах ПИФов, но, я думаю, для получения общей картины хватит и анализа вышеперечисленных коэффициентов.

Ориентируйтесь не только на доходность паевого фонда

Частые ошибки:

  • При выборе паевого инвестиционного фонда нельзя ориентироваться только на его историческую доходность, т.к. это совершенно не гарантирует вам получение такой же доходности в будущем.
  • Нельзя доходность ПИФа, впрочем, как и прибыльность по какой бы то ни было ценной бумаге, разбирать вне рисков, которые сопровождают любые вложения.
  • Нельзя также не обращать внимания и на стесняющие обстоятельства, которые сопровождают обслуживание, например, на неимение возможности в любой удобный для клиента день погасить свой пай, как это происходит в фондах типа закрытого.

Корректное сопоставление паевых инвестиционных фондов можно 7 критериев, которые необходимо учитывать при выборе ПИФ осуществить исключительно в рамках одной категории.

Ориентируйтесь не только на доходность паевого фонда

На что нужно обращать внимание при выборе паевого инвестиционного фонда?

Основные характеристики:

  • Территория инвестирования ПИФа (фонд акций, облигаций, недвижимости, акций второго эшелона, закрытый, открытый, индексный и т.д)
  • Минимальная сумма инвестиций
  • Историческая доходность, качество управления активами
  • Репутация, срок работы УК
  • Надежность, рейтинговые показатели ПИФа
  • Размер комиссии управляющей компании, наличие скидок, надбавок,возможность обмена паев

На какой временной дистанции анализировать доходность

Любые инвестиции как хорошее вино: чем дольше работают, тем выше градус. В данном случае доходности. Поэтому, чтобы понять, какой ПИФ реально выгоднее, лучше анализировать его прибыльность на длительной дистанции. Обычно берут 3 года, но я предлагаю 5 лет. За это время, в принципе, будут видны все грехи и достижения фонда.

А вот еще интересная статья: Брокеры с самыми дешевыми тарифами для покупки акций

По состоянию на 2020 год рейтинг ПИФов по доходности за 5 лет выглядит следующим образом (еще немножко таблиц):

Название УК Название ПИФа Тип фонда Доходность
Апрель Капитал Акции сырьевых компаний Акции 349,18%
Апрель Капитал Акции Акции 205,04%
Райффайзен Капитал Сырьевой сектор Акции 201,80%
ВТБ Капитал Фонд Металлургии Акции 197,40%
Апрель Капитал Акции второго эшелона Акции 184,65%
Уралсиб Акции роста Акции 182,65%
Райффайзен Капитал США Акции 182,51%
Агидель Акции Акции 176,59%
Система Капитал Резервный Валютный Облигации 176,41%
Лидер Акции Акции 174,11%
ОЛМА-Финанс США Фондов 167,03%
Открытие США Фондов 163,98%
ВТБ Еврооблигаций Облигаций 160,12%
Капиталъ Мировая индустрия спорта Акции 157,28%
РСХБ Управление активами Акций Акции 155,51%

Диверсификация при инвестициях в пифы

[todo]Начинающему инвестору эксперты советуют придерживаться «золотого» правила инвестирования: диверсифицировать риски. Вкладывайте сбережения в разные ПИФы, финансовые инструменты, виды активов и а так же сегменты экономики.

Для начального этапа это достаточно неплохой совет, который поможет вам защититься от вас самих, но при более тщательном подходе, опыте и обучении обычно выгоднее именно инвестиции в один основной вид активов и небольшие эксперименты со всеми остальными.


К примеру, вы можете выбрать для себя эти стратегии инвестирования в недвижимость, как способ нарастить капитал и получить стабильный денежный поток, а финансовую подушку держать на депозитах, плюс выделить небольшую долю для консервативных инвестиций в паевые фонды облигаций.

Как грамотно инвестировать в ПИФ?

Прежде чем вкладывать деньги в ПИФ, нужно решить какую сумму вы готовы инвестировать, выбрать управляющую компанию, определиться со стратегией и сроком инвестирования.

Сумма инвестирования. Российское законодательство регулирует деятельность ПИФов. Но риск потерять свои заработанные деньги всегда есть. Это зависит от умения управляющих компаний грамотно распоряжаться денежными средствами. Поэтому не рекомендуется вкладывать в ПИФ свои последние деньги. Порог минимальной суммы инвестирования определяется самим ПИФом. Обычно сумма варьируется от трех до десяти тысяч рублей.

Срок инвестирования. Чтобы получить ощутимый доход, денежные средства выгоднее инвестировать не менее года. Стоимость пая обычно колеблется в течение срока в результате влияния различных факторов. Однако, спустя длительное время она, как правило, возрастает.

Стратегия инвестирования. В зависимости от того, какую задачу вы ставите перед инвестированием: сохранить имеющиеся деньги или получить дополнительный доход — выбирается стратегия.

Различают следующие виды стратегий: консервативная, доходная, сбалансированная.

Применяя консервативную стратегию, вы сохраняете свои инвестиции с небольшим доходом, позволяющим покрыть инфляцию. При данной стратегии, управляющая компания обычно инвестирует денежные средства в государственные ценные бумаги, с фиксированным доходом. Например, фонды облигаций — яркий пример консервативной стратегии. Доход обычно бывает не меньше, чем дал бы банковский депозит. Основное преимущество, в данном случае, ПИФа перед банковским депозитом, в мобильности. Деньги можно забрать в любое время, и накопленная прибыль будет ваша, в отличие от досрочного снятия денежных средств, с банковского депозита.

Высокодоходная стратегия наиболее популярна у инвесторов. Данная стратегия самая рискованная. Основная доля денежных средств инвестируется в ценные бумаги различных компаний. Главная задача высокодоходной стратегии — получить максимально возможную прибыль. Риск заключается в том, что стоимость акций компаний может значительно колебаться как в большую, так и в меньшую сторону.

При сбалансированной стратегии денежные средства вкладываются как в облигации, так и в акции примерно в равных долях. Доход при применении данной стратегии, обязательно превысит инфляцию. Деньги, вложенные в ПИФы, использующие такую стратегию, принесут доход без особого риска.

ПИФы различают не только по стратегиям инвестирования, но и по степени закрытости. Бывают фонды открытые, закрытые и интервальные.

Открытые фонды характеризуются тем, что вы в любое время можете продать свой пай. Это удобно тем инвесторам, у которых периодически возникает потребность в непредвиденных расходах. Доходность открытых фондов бывает не очень высокая. Приобретая пай в закрытом фонде, вы делаете долгосрочные вложения на срок более одного года. В интервальных фондах, паи можно продавать несколько раз в год, обычно ежеквартально.

В заключение можно дать несколько рекомендаций, как выбрать управляющую компанию, которой можно доверить свои деньги. В первую очередь, при выборе фонда обращайте внимание на его срок существования на рынке, доходность, размер, количество денег в управлении. Преимущество крупных компаний в том, что они берут достаточно невысокую комиссию. Также следует помнить, что только крупные компании, могут себе позволить высококлассных специалистов в управлении.

Елена Вербицкая | 24 сентября 2011 года

Как и когда следует инвестировать в открытые паевые инвестиционные фонды

Однозначно можно посоветовать покупку пая в открытом инвестиционном фонде, когда клиенту необходимо сохранение мобильности его средств, то есть возможности обращения к ним в любой момент времени. В случае, когда этот фактор не столь весом, но интересна повышенная относительная доходность, есть смысл обращать внимание на фонды закрытого типа, ведь именно в них основной объем инвестиций направлен в уже функционирующий бизнес, в его высокотехнологичные сферы, в землю и недвижимость, в венчурные вложения.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий