Биткоин, ICO и криптовалюта Часть 1. Регулирование ICO в России и в мире. Что есть сейчас и чего ждать

Что такое ICO криптовалюты

Аббревиатура ICO расшифровывается как Initial Coin Offering, переводя на русский – первичное размещение монет. А переводя на общедоступный язык, ICO – выпуск разработчиками определенного количества криптовалюты с определенной стоимостью за единицу, для ее продажи и получения средств для реализации идей. Еще проще: это новый вид краудфандинга.

Пример: у определенной команды программистов есть какая-то идея, но нет денег на ее реализацию. Тогда они запускают ICO – выпускают определенное количество своей криптовалюты, устанавливают стоимость за ее единицу и запускают все это в свободную продажу за реальные деньги. Помимо этого, команда продвигает свою криптовалюту в плане рекламы.

Следующий шаг – потенциальные инвесторы находят проект, вкладывают деньги и получают токены (монеты, криптовалюту). Разработчики на собранные средства реализуют свои идею и выпускают свои монетки на криптобиржи, например на Binance, Cryptopia, Yobit, Poloniex, Bittrex.

Краудфандинг и ICO — чего ждать в будущем

Для развивающихся или начинающих компаний единственный способ реализовать идеи и выбиться на рынок — сбор средств с потенциальных инвесторов. Есть два варианта — ICO и краудфандинг.

Особенности направлений:

  1. Краудфандинг — процесс, направленный на получение денег для старта бизнеса или запуска новых проектов. Деньги привлекаются посредством контактов с людьми, заинтересованными во внедрении технологии. Инвесторы не ожидают возврата денег или получения прибыли — достаточно благодарности.
  2. Первичное предложение (ICO) — способ обойти привычный вариант привлечения денежных средств. Команда проекта вправе поставить любую цель и привлекать инвесторов с возможностью получения прибыли в будущем.

Общие черты краудфандинга и ICO заключаются в достижении общих целей — создание бизнеса. В 2020 году краудфандинг помог собрать более 50 миллиардов долларов. Не отстает и рынок ICO, привлекающий доступностью и возможностью запуска компании любой сложности. По заявлению экспертов, вложения в краудфандинг и первично предложение будут только расти. Первый способ может опередить ICO благодаря отсутствию препятствий с позиции законодательства.

В чем же выгода инвестора?

  1. Представим пример, что деньги, собранные разработчиками, ушли на создание магазина. Тогда за эти токены инвестор может получать скидки, бонусный товар и т.д.
  2. А теперь представим, что деньги ушли на создание новой технологии (пример: медицина). Тогда инвестор получает право пользоваться этой технологией. А ведь со временем она может стать очень редкой и будет цениться очень дорого!
  3. В обоих случаях, при выходе на биржу, инвестор может продать свои монеты. Но после завершения ICO криптовалюты и выхода на биржу цена может подскочить в два, четыре и гораздо больше раз.

Примеры российских разработок

Отечественные программисты также интересует создание криптовалюты и соответственно развивают ICO в России. Здесь мы приведем несколько проектов, которые оказались перспективными:

  • SONM — проект привлек всего за три дня 42 млн долларов,
  • MobileGo – 53 млн долларов за один месяц,
  • KIKCIKO – 21 миллион долларов.

Как видно ICO проекты криптовалют являются перспективным способом заработка, только при правильном подходе к данному мероприятию. Потенциальный инвестор должен обратить особое внимание на рейтинги представленный на различных специализированных ресурсах. Кстати, не стоит торопиться и вкладывать свои деньги в первый проект, который привлек ваше внимание, важно изучить и сравнить несколько из них. Кроме того, в каждом ICO есть минимальная сумма инвестиций, то есть один токен имеет определенную цену.

Подводные камни

По рассказам выше, вы могли подумать, что все тут идеально, все в прибыли: и волки сыты, и овцы целы. Только бери и зарабатывай. Но нет! На ICO можно и сказочно разбогатеть, и здорово потерять. Вот почему:

  1. ICO не имеет правового регулирования, закон ничего не может сказать о нем.
  2. Из первого пункта вытекает, что 90% всех ICO – заведомо мошеннические проекты, созданные разработчиками для сбора денег с вкладчиков и ухода. То есть невыполнение обещаний, не реализации идей, не выпуска монет на биржу. Скам определенного рода, как в HYIP проектах :) В таком случае обманутые вкладчики получают абсолютно ничего не стоящие монеты.
  3. Потерять можно, даже если разработчики выполнили (или выполняют) свои обещания. Это может случиться из-за хакеров, которые могут взломать сеть, и увести деньги разработчиков или ваши монеты.

Также это может случиться из-за изначально завышенной цены монеты. Пример: разработчики продают монеты по курсу 0.1 ETH = 1 монета. Но при выходе на биржу цена оказывается завышенной, все продают монеты и цена опускается да 0.01 ETH.

Откровенные скамеры зачастую не имеют даже планов на развитие!

Термины используемые в ICO проектах криптовалют

Если вы ещё не знаете, как зарабатывать на ICO криптовалют, что такое Bounty и зачем нужен WhitePaper, предлагаем ознакомиться с этими понятиями подробней.

Pre-Sale – это название этапа, во время которого начинается закрытая распродажа монет, при этом стартап официально ещё не запущен. Таким образом создатели пытаются собрать необходимую сумму средств, чтобы перейти к основной части ICO проекта. Токены пока что стоят недорого, но вместе с тем все инвесторы рискуют – есть вероятность остаться с пустыми карманами. Если проект успешно выйдет на криптовалютную биржу, начнётся рост их стоимости.

Bounty – так называют программу лояльности или систему вознаграждения инвесторов, которые принимают участие в развитии проекта. Организаторы в рамках такой программы готовы платить участникам вознаграждение, если те будут выполнять некие действия:

  • приглашать новых пользователей с помощью реферальной ссылки,
  • напишут комментарий или пост-обзор,
  • сделают репост в социальную сеть.

Вознаграждение участникам выплачивается токенами, который для самой компании не стоят почти ничего, а пользователям в будущем могут принести прибыль.

WhitePaper и Roadmap – это названия главных документов каждой ICO компании. В первом содержится подробное описание проекта, во втором пути развития кампании. Также в WhitePaper создатели рассказывают о целях проекта и своих стратегических планах. Это своего рода бизнес-план, призванный мотивировать потенциальных инвесторов вложить сюда свои средства. На основании этой рекламной «брошюры» инвестор оценивает целесообразность вложения и может воочию увидеть, на каком этапе развития находится ICO криптовалюта.

Soft cap и hard cap – это сумма средств, которая требуется для запуска проекта. Soft cap – минимум инвестиций, требуемых для запуска проекта. Если она не набирается, дальнейшее развитие криптовалюты невозможно. Hard cap – максимальная требуемая сумма, больше которой собирать уже не целесообразно (это всё равно не скажется на скорости развития проекта).

Как выбрать ICO криптовалюты

Итак, вы прочитали до этого момента и у вас есть вопрос: и как же выбрать ICO, чтобы заработать? Ответ прост:

  1. За сбором монет должна стоять стоящая технология, а не просто “уникальная в своем роде система” без ее конкретного описания. Как посмотреть технологию? Просто. На сайте грамотных ICO есть пункт “White Paper” – это белый лист с текстом, где описывается суть проекта, бизнес модель, принцип его работы.

    White paper Биткоина, писал сам Сатоши Накомото!

  2. Помимо технологии, за ICO еще должна стоять команда разработчиков с незапятнанной репутацией и не боящихся выйти в оффлайн.
  3. Прозрачность проведения ICO криптовалюты. Грамотное продвижение и всеобщее признание.
  4. Готовый рабочий прототип, регистрация (спорный момент) самой компании.

К слову, я советую относиться к ICO как к хайпам: тут можно заработать, а можно и все потерять! В некоторых случаях вероятность потерять даже выше, чем в хайпах. Список грядущих ICO ведется на сайте Icoalert.

Как отслеживать ICO

Стоит понимать, что любые оценки мониторингов ICO -субъективны и могут служить только как источник информации, но не как гарант их честности и успешности. Многим мониторингам просто платят за листинг и продвижение проектов.

Мониторинг всех ICO: https://tokenmarket.net/ico-calendar

Еще один: https://cyber.fund/radar

Целый каталог.

Следить на веткой в Bitcointalk: https://bitcointalk.org/index.php?board=159.0

Обратите внимание на колонку рейтинга. Тут даны оценки и, как сказано выше, этим оценкам нет никакой веры!. ISI криптовалюты видео

ISI криптовалюты видео

Как принять участие в ICO

Купить токены можно, взяв информацию с сайта ICO. Обычно на сайте идет отсчет времени, после которого дают адрес Ethereum кошелька. После перевода на этот адрес, в течение какого-то времени, токены начисляют на ваш Эфириум кошелек. MyEtherWallet подходит для этого, подробнее о нем можно прочитать в статье «Как создать Ethereum кошелек».

После выхода на биржу вы можете завести эти токены и продать их, либо какое-то время подержать их в ожидании роста курса. В разных ICO могут быть разные условия участия, но в любом случае, у них всегда есть пошаговая инструкция.

История

Первым ICO в истории стало размещение токенов для проекта Mastercoin в 2013 году, собравшее 5 млн долларов. К маю 2020 года, согласно данным портала coinmarketcap.com, в обороте находится свыше 1600 криптовалют. К этому количеству нужно добавить те, которые уже размещаются, но ещё не вышли на площадки обмена. Капитализация рынка криптовалют составляет на начало июля 2020 года свыше 90 млрд долларов при существенном доминировании биткойна (свыше 40 млрд долларов) и Ethereum (свыше 25 млрд долларов).

1 июля 2020 года компания Block.one объявила о привлечении 185 млн долл. за первые пять дней размещения своих токенов EOS. Это на данный момент новый рекорд после привлечения в июне 150 млн долл. фондом Bprotocol при размещении токенов Bancor.

ICO как инструмент привлечения инвестиций активно осваивается не только IT-: в апреле 2020 года было осуществлено ICO фермы «Колионово», в ходе которого был получен 401 биткойн, что эквивалентно более 500 тыс. долл[значимость факта?

]. Ещё на одной криптоплатформе — Waves — находятся в обороте токены ZrCoin, выпущенные одним из российских производителей диоксида циркония. В июле 2020 года была запущена первая платформа для токенизации людей TokenStars, которая позволяет вкладывать в успех знаменитостей: спортсменов, актеров, музыкантов и др.

Итог и примеры успешных ICO

ICO – инструмент для привлечения инвестиций для хороших разработчиков, и способ заработать на яхту мошенникам. Ну и немного статистики.

В мая 2020 было запущено ICO криптовалюты Aragon. Из-за своей технологии и пиар-хода разработчиков оно собрало 25 млн. долларов всего за 15 минут! И при выходе на биржу монеты подарили своим обладателям огромный профит. А в июне 2020 был запущен Bancor, который собрал практически в полтора раза больше средств.

Самым успешным ICO для инвесторов на данный момент является Ethereum, топ остальных наиболее прибыльных проектов есть на картинке ниже (проценты – это профит с момента запуска проекта).

К примеру, вложив в ICO Spectrecoin $100, менее чем через год вы бы получили $50 000. Но не следует забывать: успешных и профитных проектов единицы, а провальных и соскамившихся – тысячи! На этом все, надеюсь вы поняли основные моменты. Профита всем!

Статья написана пользователем Лев Калинин и дополнена мной.

Денис HyipHunter Князев

Создатель блога. Частный инвестор. Зарабатывает в высокодоходных инвестиционных проектах и криптовалютах с 2014 года. Консультирует партнеров. Присоединяйтесь в телеграм канал блога и наш чатик.

Не пропустите и другие статьи из этой рубрики:

  • 05.06.202022566

    Приложение для учета криптовалют Blockfolio. Как пользоваться, настройки, обзор Блокфолио

  • Trustee Wallet – Отзывы и обзор удобного, анонимного крипто-кошелька с кешбэком

    30.07.2020211

    Trustee Wallet – Отзывы и обзор удобного, анонимного крипто-кошелька с кешбэком

  • 10.06.202018918

    Как получить Bitcoin Cash из Blockchain info бесплатно

  • 10.06.2020127

    Как купить Ripple (Рипл) – инструкция с картинками

  • 10.06.202087971

    Битрикс – биржа криптовалют | Bittrex com – отзывы и обзор. Как пользоваться и как вывести деньги

  • 09.06.2020568

    Как создать кошелек Ripple (Рипл) – инструкция с картинками

Примеры успешных проектов

Нужно понимать, что для создания виртуальной валюты требуются большие финансовые вложения, мы приведем несколько успешных проектов, которые были реализованы зарубежными программистами:

  1. EOS, стоимость создания виртуальной монеты обошлась 440 млн долларов, собрать данную сумму удалось всего за 3 месяца, каждый день сбора являлся одним этапом, так первые инвесторы получили колоссальные убытки от инвестиций, ведь стоимость токена составляла 6 долларов США, а на 95-м этапе цена упала до 1 цента.
  2. Tezos – это проект на реализацию которого удалось привлечь 232 млн долларов всего за 2 недели, уникальность новой валюты состояла в том что, на новой платформе блокчейн системы умных контрактов невозможно было создать хардфорк криптовалюты.
  3. Bancor, для реализации данного проекта было собрано всего за 3 часа это 153 млн долларов, средства собирались в Эфириуме, разработчики предложения создать платформу для новых цифровых монет и регулировать их стоимость умными контрактами.

Где можно найти информацию о краудсейле

Статистика ICO свидетельствует, что счет проектов, под которые собираются деньги, идет на многие десятки. Но для того чтобы выбрать лучшие ICO и не понести убытков, необходимо внимательно разобраться в данной теме и узнать максимум информации. Помощниками в этом могут стать:

  • новости в СМИ,
  • тематические веб-сайты,
  • специализированные форумы,
  • рейтинговые агентства.

Информацию о ICO
Существует ряд сайтов, на которых размещается и обновляется перечень краудсейлов уже прошедших, проходящих или которые только предстоят. То есть можно найти все ICO в одном месте. Они делятся на несколько разделов:

  • Текущие. Сюда относят инициативы, которые уже начали принимать деньги от инвесторов. Длится сбор средств несколько недель, хотя может быть установлен и более длительный срок.
  • Предстоящие ICO. Это проекты, которые будут запущены в скором времени. Желательно их отслеживать по анонсам и узнавать дату старта заранее, поскольку наиболее ожидаемые и перспективные ICO могут собрать нужную сумму за несколько дней или даже часов.
  • Прошедшие. В перечне можно посмотреть список всех начинаний, отыскать среди них примеры успешных ICO, чтобы принять решение о покупке их крипты на специализированных биржах, поскольку сам краудсейл уже завершен.
  • Скам. Здесь фиксируются мошеннические проекты. Люди, близкие к таким начинаниям, не вкладывают полученные средства в развитие системы, а после накопления определенной суммы выводят ее из сети на свои кошельки. Инвестировать в компании из этого раздела нельзя.

Есть ресурсы, специализацией которых является мониторинг ICO. Они рассматривают предложенные варианты по различным показателям и присваивают им оценки, на которые может ориентироваться клиент. Например, сервис Profitgid.ru установил такую систему оценивания:

  • Положительный – рейтинг доверия к инициативе высокий, она достойна вложения крупных инвестиций для увеличения прибыльности.
  • Стабильный – у компании есть потенциал роста, приобретать ее токены выгодно, поскольку курс после выхода на биржевые торги значительно возрастет.
  • Рискованный – команда проекта предлагает интересную идею в перспективе, но по ряду текущих характеристик может не попасть в число доходных в кратко- или среднесрочном периоде. Можно рискнуть и подождать возврата вложений дольше или покупать небольшое количество монет, чтобы не прогореть.
  • Отрицательный. Такой рейтинг имеют скамы или потенциальные провалы, то есть начинания, имеющие много негативных комментариев и отзывов в сети.

Кроме основных категорий, к каждой из них для большей дифференциации введена еще система «+» и «–», которая способствует более четкого ранжирования компаний.

Полноценный аудит ICO проекта

С помощью оценки ключевых характеристик проекта покупатель должен решить, стоит ли покупать его токены?

Есть три основные характеристики, которые необходимо проанализировать, чтобы сделать выводы:

  1. Люди
  2. Бизнес
  3. Токен

Люди

Это команда проекта, советники проекта (Advisors) — известные люди, помогающие команде советами и имеющие значительный опыт, бекеры проекта (Backers) — люди, поддерживающие проект, они же самые первые покупатели токенов, часто на закрытом пресейле. Каждый из этих людей является локомотивом проекта, а также генератором как спроса, так и дефицита и, наконец, гарантом того, что это не мошенническая схема, не Понзи, а качественный продукт, имеющий право на существование.

Как известно, было несколько ICO, которые получали суммы более 30 млн долларов+ только благодаря своей команде. Понятно, что достаточно только тому или иному человеку разместить у себя в Facebook пост о проекте, как тут же им заинтересуются его друзья и знакомые, а учитывая то, что средний чек в нашем секторе достаточно высок (в среднем 3,5 тыс. долларов на одного бекера), получается, что большое количество людей и не требуется. Так, набрав методом сарафанного радио десять тысяч покупателей, можно обеспечить 30-ти миллионный сбор. Поэтому в каждом проекте команда отвечает за его качество, советники за его продвижение, а бекеры, купившие токены на пресейле и разместившие на сайте информацию об этом, обеспечивают его привлекательность для новых покупателей. Когда каждый в команде справляется со своей ролью, вероятность того, что токены проекта быстро раскупятся, очень высока.

А наша цель на первом этапе заключается в том, чтобы спрогнозировать, как быстро раскупятся токены проекта, и создаст ли он дефицит в первый же момент. Если команда работает эффективно, пора переводить деньги на букбилдинг-платформу и ждать дня открытия пресейла.

Бизнес

Эта характеристика является достаточно субъективной. Оценивать продукт с точки зрения того, будете ли вы им пользоваться, вряд ли стоит, а вот оценить, насколько велико пересечение аудитории продукта и аудитории блокчейна нужно обязательно. Необходимо понять, какую аудиторию сможет привлечь данный проект.

К примеру, значимое ICO в арт-области, а это уже практически сложившийся рынок с сотнями тысяч игроков, безусловно заинтересует всю арт-тусовку и получит широкую поддержку.

С помощью такого анализа можно оценить проект с точки зрения дефицита, возможной скорости выкупа и так далее.

Токен

Необходимо понять, как работает модель самого токена. Допустим, токен сжигается в процессе работы системы, это ведет к уменьшению его количества, а значит, к дефициту. Также возможна модель увеличения платежной стоимости токена, что ведет к улучшению его платежных характеристик и также приводит к дефициту. Важна любая деталь, которая повышает значимость токена.

Очень много продуктовых ICO применяют модель, в которой токен, например, является платежным средством внутри сервиса, или системой доступа, или дисконтной системой, или скидочной системой, и через определенное время можно наблюдать (и это заложено в основной механике проекта), что качество токена улучшается. Благодаря этому растут возможности проекта, увеличивается его аудитория и возникает дефицит, о котором мы говорим.

Дистрибуция

Это очень важный момент, который обязательно должен быть прописан в White Paper, на лендинге и во всех прочих рекламных материалах, чтобы можно было составить картину того, кому и какое количество токенов достанется. Если какие-то аудитории, будь то команда проекта, партнеры проекта или рекламные агентства, получают значительные объемы токенов на руки, велик риск того, что случится достаточно резкий сброс этих токенов, который приведет к заметным колебаниям цены.

Листинг

Листинг, во-первых, обязательно должен быть на чем-то основан. Во-вторых, у каждого держателя токенов возникает закономерный вопрос, когда же токен попадет на биржу. Нередко ответ от площадок бывает двойственным, и это неплохо. Как вы сами могли заметить по уже состоявшимся ICO, когда компания заранее объявляет конкретную дату листинга на бирже, это всегда приводит к большому проседанию продаж во время ICO. Ранние токены, которые появляются на бирже в первые 2-3 месяца после выпуска, всегда опускаются ниже своей цены размещения. Потом, естественно, они выравниваются.

Снижение цены во время ICO происходит потому, что аудитория и потенциальные держатели токенов ждут, когда он разместится на бирже и когда они смогут купить его дешевле, чем он размещается на пресейле или во время основного окна букбилдинга.

Компании, которые проводят ICO, должны четко обосновывать необходимость листинга. Это во многом регуляторный вопрос. Поскольку нашей целью является приобретение безрисковых продуктовых токенов, для нас этот вопрос очень важен.

Обоснованием листинга ни в коем случае не может быть спекуляция, а только, например, то, что проекту требуется расширение базы пользователей. Или, допустим, проект не успел охватить всю базу пользователей во время проведения ICO, а его сервис лучше всего работает с большой массой пользователей, или между ними должны быть определенные пропорции. Соответственно, в этих случаях и возникает обоснование выхода на биржу. Листинг должен быть инструментом, позволяющим развивать проект, пускать его в нужное русло и приносить пользу.

Пока мы рассмотрели лишь базовые элементы, теперь давайте перейдем к углубленному аудиту проекта.

Изучение процесса производства ICO

Процесс производства ICO всегда состоит из трех составляющих:

  • юридическое сопровождение,
  • маркетинг,
  • технология.

При проведении due diligence или аудита необходимо разбираться в каждой области.

Давайте начнем с самого первого пункта, который, возможно, многим кажется не таким значимым, с юридического сопровождения. Я считаю его самым важным не потому, что живу не в России, а в США, а потому, что в юридической плоскости лежит большое количество прямых рисков. Давайте разберемся, каких именно.

  • Риски обрушения первичного спроса

Токены, структурированные неверно, неграмотно или с нарушениями, будут иметь проблемы при первичных продажах в США, Европе, Азии. Надо понимать, что эти риски влияют на сам бизнес и ставят его под угрозу, к тому же они не зависят от местонахождения инвестора или проекта.

  • Риски вторичного спроса: потенциальные проблемы с листингом

Недавние события с регулятором в США свидетельствуют о том, что участникам рынка рекомендовано взаимодействовать с биржами, а не напрямую с эмитентами токенов, что, естественно, приведет к ужесточению регулирования именно бирж. Таким образом биржи будут размещать токены все более настороженно, будут очень внимательно к ним присматриваться, чтобы не попасть под регулирование законодательства об обороте ценных бумаг. Соответственно, если токен не отвечает определенному набору требований и не является в чистом виде продуктом, у него будут огромные проблемы с листингом и, фактически, его невозможно будет продать.

Регуляторный аспект, как уже говорилось, влияет на нас с вами вне зависимости от того, где находится стартап-эмитент, где находимся мы с вами или где находятся его учредители.

Аудит юридического сопровождения проекта

Как это нужно делать? Пройти три достаточно простых теста, которые позволяют понять, является ли токен продуктом или нет, и каковы риски:

  1. Howey Test (основной),
  2. Family Resemblance Test,
  3. Risk Capital Test.

Если кратко сформулировать, на какие вопросы отвечают эти тесты, то это будет выглядеть так:

  1. Они дают понимание, как сочетается эскроу во время проведения ICO, выпуск токена и возможность его использования. Например, если во время ICO не было эскроу, т.е. деньги сразу забирали себе эмитенты, а токены при этом не были выпущены, то это сразу квалифицирует токены как ценные бумаги. Это колоссальное нарушение, и исправить ситуацию уже практически невозможно!о.

Или, допустим, эскроу есть во время всего процесса ICO, токен выпускается в самом конце ICO, раздается пользователям, и в этот момент деньги выпускаются из эскроу,при этом токенами после ICO воспользоваться невозможно. Итог аналогичен предыдущему случаю: листинг будет невозможен, при этом будут огромные проблемы с бизнесом, будет исключен огромный сегмент американских пользователей, будут иски, с которыми компания будет разбираться всю оставшуюся жизнь.

На самом деле все должно проходить в совершенно другой последовательности. Сначала возникает возможность использования токенов, потом токены выпускаются и раздаются пользователям, и только потом выпускаются средства из эскроу.

Если у компании, проводящей ICO, возникает необходимость в средствах, она может разделить токены на блоки и выпускать эти блоки последовательно, один за другим, одновременно с выпуском денег из эскроу. Это не просто пример того, как может быть, а это единственно верный путь – так должно быть. Все три фактора должны совпасть — эскроу, выпуск токена и возможность его использования.

  1. Use test: что должен сделать держатель токена, чтобы получить от него экономическую выгоду.

Есть токены, у которых экономической выгоды нет, с ним проще. Но те токены, которые приносят тот или иной доход, являясь при этом продуктовыми, вызывают вопрос, что нужно сделать, чтобы этот доход получить.

Если ответ «ничего»

, то это сразу указывает на тот факт, что токен является ценной бумагой. Если никакие действия не требуются, то это пассивный доход, это акция, это огромные проблемы в перспективе.

Если ответ «необходимо приложить усилия и получать доход, равный своей доле»

, то это тоже чаще всего будет квалифицировано, как ценная бумага. Я бы не рекомендовал вкладываться в такое ICO , потому что в какой-то момент у регуляторов доберутся руки и до него.

Если ответ «приложить усилия и получить индивидуальный доход, не связанный с размером доли, а связанный с размером действия, которое может быть этим токеном и ограничено»

, то это настоящий продуктовый токен. Суть в том, что у каждого пользователя возникает своя доходность в зависимости от того набора действий, которые он с этим токеном произвел. Желательно чтобы в системе из 3 тыс. пользователей не было и десяти одинаковых.

Дополнительные ограничения:

  • Токен не должен передавать право собственности или долю участия в юридическом лице,
  • Токен не должен передавать право на долю прибыли или долю в активах/обязательствах,
  • Токен не должен передавать его держателю статус кредитора или заимодавца, право на возврат цены покупки (право на возврат денег).

На все перечисленные моменты надо обращать внимание, читая White Paper и знакомясь с экономической моделью токена. Я дал немного упрощенную версию необходимых тестов (в них около 20 вопросов), но обозначенные пункты составляют 90% требований. В целом же применение названных тестов дает возможность даже обычному покупателю определить , является ли приобретаемый токен ценной бумагой.

Теперь можно перейти к следующему аспекту, который значительно проще, чем юридический – к маркетингу. Он лишь частично влияет на наш ключевой вопрос – вопрос дефицита. Однако надо понимать, что маркетинг помогает продвигать токен, когда он продается, т.е. обеспечивать дефицит первичного спроса, а также дефицит вторичного спроса, и как следствие влияет на риски снижения цены при вторичном спросе или риски префицита при первичном.

Углубленный маркетинговый аудит

Для того, чтобы проанализировать маркетинговый аспект предстоящего ICO, в принципе, не нужно обладать никакими особенными компетенциями.

Порядок действий:

  1. Проанализировать маркетинговую команду проекта (на сайте проекта должны быть ссылки), будь то внутренний отдел компании или внешнее агентство.
  2. Изучить сайты маркетинговых агентств и LinkedIn-профили специалистов, установить наличие опыта в продвижении блокчейна и участия в ICO.

Если у команды нет опыта в проведении ICO или продвижения проектов, связанных с блокчейном, это достаточно плохо, потому что базовые принципы здесь работают совершенно по-другому, чем в обычном маркетинге. SMM, PR, привлечение звезд для рекламы команды и работа со СМИ – со всем нужно работать иначе, чем это обычно делается в маркетинге.

  1. Изучить какие регионы покрываются при помощи маркетинга:
  • Маркетинговая стратегия в ключевых странах должна быть реализована внутренними силами или с помощью агентств: США, Китай, Япония, Южная Корея, родина стартапа.
  • Маркетинг в других странах может быть реализован с помощью партнерских и баунти-программ, а также прочих техник, не требующих огромных трудозатрат.
  1. Если проект нанимает 2-3 агентства, это хорошо (например, одно из сферы блокчейна и два не из блокчейна, при этом бюджет на каждое около 20-30 тыс. долларов США.

Далее можно переходить к технологическому аспекту, который позволяет продавать технологию, понятную инвесторам, отвечает за риски потери денег самим проектом и риски потери денег держателями токенов.

Углубленный технологический аудит

Следует проанализировать следующие составляющие:

  1. Smart Contract,
  2. Book Building Platform,
  3. Storage.

Ключевые аспекты:

  1. Стандарты производства: Ethereum ERC20

Это платформа и стандарт, на котором произведен токен. Сейчас инвесторы уже прекрасно понимают, что такое Ethereum, и понимают, что такое стандарт ERC20, и спокойны, когда все сделано на этой технологии.

Обычно мало кто отступает от этих стандартов, хотя сейчас делается много новых платформ и, вероятно, эта ситуация скоро изменится. Но в настоящий момент, и это очень весомый аргумент, известны несколько ICO, на которые так и не зашли крупные инвесторы только потому, что там использовались альтернативные решения.

  1. Доступность кода смарт-контракта на github обеспечивает прозрачность
  2. Наличие инструкций к коду. Честность и открытость очень привлекательны для покупателей токенов.
  3. Совпадение работы смарт-контракта с описанием в White Paper и на лендинге.

Это довольно сложный вопрос. В то время как выше можно было просто отметить наличие инструкций и смарт-контракта, здесь придется разбираться и лучше с привлечением компетентного специалиста. Такой аудит не должен дорого стоить, так как вам не требуется письменное заключение, а просто ответ на вопрос, как именно работает проект. Далее нужно сравнить полученный ответ с тем, что написано в White Paper, и сделать выводы.

  1. Наличие ссылок на сторонних аудиторов или его создание профессионалами с опытом крупных ICO.
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий