Фондовые индексы: понятие и виды, методики расчета и варианты покупки

Что такое фондовый индекс простыми словами

Что такое фондовый индекс

Фондовый индекс (Index

) или как его еще называют
биржевой индекс
– это показатель изменения цен на определенную группу ценных бумаг. Чаще всего индексы создаются именно для отслеживания общего состояния определенного рынка акций, например индекс NASDAQ 100 включает в себя акции 100 самых крупных компаний на бирже NASDAQ, а индекс NASDAQ Biotechnology включает 190 крупнейших компаний по капитализации только медицинской и биотехнической отрасли.

Если в названии индекса присутствует цифровое значение, оно обозначает количество компаний, включенных в «корзину», по которым и производится расчёт индекса, например CAC 40 – это французский индекс 40 крупнейших компаний страны, или Nikkei 225 – индекс Японии, рассчитываемый из 225 акций крупнейших по капитализации компаний Японии.

Если говорить о том что такое фондовый индекс простыми словами, то это готовый портфель акций, стоимость которого может показывать динамику развития отрасли или даже экономики страны.

Чтобы высчитывать общие показатели, каждый индекс должен иметь под собой какую-то расчётную основу, то есть состав ценных бумаг компаний – это называется «корзиной

». В данную «корзину» могут входить, например, акции самых крупных промышленных предприятий страны, крупнейшие кино компании, авто концерны и так далее по отраслям.

Котировки фондовых индексов

Котировки фондовых индексов отражают среднюю стоимость акций . При этом абсолютное значение показателей является малоинформативным, важна только динамика. Если индекс показывает рост, значит крупнейшие корпорации в полном порядке, можно сделать вывод и о том, что в целом экономическая сфера в стране «здорова», если же индексы падают, значит, инвесторы стали избавляться от акций – признак того, что в экономике страны не всё так безоблачно, есть причины для беспокойства.

Юридически индексами владеют отдельные компании, которые принадлежат владельцам и главным акционерам бирж, а также частным компаниям. Яркий пример – индекс S&P 500, его корзина и расчет принадлежит компании Standard & Poors

, которая была основана в 1860 году (
сам S&P 500 индекс появился только 1957 году
). Сегодня компания Standard & Poors является авторитетным международным рейтинговым агентством, занимающаяся аналитикой финансовых рынков и принадлежит материнской компании
McGraw-Hill
, которая с 2020 года называется
S&P Global Inc
.





Семейство фондовых индексов

Каждая биржа или компания имеет целый ряд индексов, у которых есть так называемые подиндексы, все вместе это называется семейством биржевого индекса. К примеру, взять главный фондовый индекс Китая – Hang Seng, который принадлежит компании HSI Services Limited

. Этот индекс появился в 1969 году, а сегодня капитализация его корзины превышает 3 трлн. долларов, количество компаний периодически меняется и колеблется в пределах 50.

Позже Hang Seng обзавелся целым семейством индексов:

  1. Hang Seng Finance Sub-index — рассчитывается на основе стоимости 12 крупнейших банков и страховых компаний.
  2. Hang Seng Utilities Sub-index — рассчитывается на базе четырёх топливно-энергетических компаний.
  3. Hang Seng Properties Sub-index — рассчитывается на базе инвестиционных, управляющих активами компаний.
  4. Hang Seng Commerce & Industry Sub-index — рассчитывается на базе 25 промышленных и торговых компаний.
  5. Hang Seng China Enterprises Index (“H-shares Index”) – индекс крупнейших 40 H-акций – бумаг материкового Китая, которые торгуются на Гонконгской бирже.
  6. Hang Seng China-Affiliated Corporations Index – индекс 25 компаний, подконтрольным материковому Китаю, но находящихся фактически вне этой территории. Они торгуются на Гонконгской бирже и называются красными фишками (Red Chips).
  7. Hang Seng China (Hong Kong-listed) 100 Index – индекс 100 крупнейших компаний, в которые входят и Н-акции, и красные фишки, и остальные компании, торгуемые на Гонконгской бирже.
  8. Hang Seng HK 35 – индекс 35 крупнейших компаний вне материкового Китая.
  9. Hang Seng Stock Connect Hong Kong Index – индекс компаний, торгуемых через программу «Коннект», объединяющий Шанхайскую, Шэньчжэньскую и Гонконгскую биржи. Этот индекс включает в себя аналогичные индексы средней и малой капитализации (Hang Seng Stock Connect Hong Kong MidCap & SmallCap Index) и индекс компаний малой капитализации (Hang Seng Stock Connect Hong Kong SmallCap Index), торгуемые по программе «Коннект».

Тот же индекс Dow Jones тоже имеет огромное семейство, как и любой другой главный биржевой индекс.

Посмотрите на семейство фондовых индексов Нью-Йоркской биржи:
Cемейство индексов NYSE Arca

Название индекса SYMBOL BB CODE REUTERS CODE
NYSE Arca Airline Index XAL XAL .XAL
NYSE Arca Junior Gold BUGS Index JHUI JHUI .JHUI
NYSE Arca Biotechnology Index BTK BTK .BTK
NYSE Arca Major Market Index XMI XMI .XMI
NYSE Arca Computer Hardware Index HWI HWI .HWI
NYSE Arca Mexico Index MXY MXY .MXY
NYSE Arca Defense Index DFI DFI .DFII
NYSE Arca Mini-Biotechnology Index BJE BJE .BJE
NYSE Arca Electric & Gas Infrastructure Index RPE RPE .RPE
NYSE Arca Mini-Natural Gas Index MNG MNG .MNG
NYSE Arca Equal Weighted Pharmaceutical Index DGE DGE .DGE
NYSE Arca Mini-Oil Index BZJ BZJ .BZJ
NYSE Arca Gold BUGS Index HUI HUI .HUI
NYSE Arca Mini-Pharmaceutical Index KBK KBK .KBK
NYSE Arca Hong Kong 30 Index HKX HKX .HKX
NYSE Arca Mini-Securities Broker/Dealer Index JBV JBV .JBV
NYSE Arca Institutional Index XII XII .XII
NYSE Arca Natural Gas Index XNG XNG .XNG
NYSE Arca Japan Index JPN JPN .JPN
NYSE Arca Networking Index NWX NWX .NWX
NYSE Arca China Index CZH CZH .CZH
NYSE Arca North American Telecommunications Index XTC XTC .XTC
NYSE Arca Disk Drive Index DDX DDX .DDX
NYSE Arca Oil Index XOI XOI .XOI
NYSE Arca Global Airline Index AXGAL AXGAL .AXGAL
NYSE Arca Pharmaceutical Index DRG DRG .DRG
NYSE Arca Hong Kong Option Index HKO HKO .HKO
NYSE Arca Securities Broker/Dealer Index XBD XBD .XBD
NYSE Arca Airline Total Return Index MLXAL MLXAL .MLXAL
NYSE Arca Semiconductor Index SIS SIS .SIS
NYSE Arca Environmental Services Index AXENV AXENV .AXES
NYSE Arca Gold Miners Index GDM GDM .GDM
NYSE Arca International Market Index ADR ADR .ADR
NYSE Arca Computer Technology Index XCI XCI .XCI
NYSE Arca Steel Index STEEL STEEL .STTL
NYSE Arca Tech 100 Index PSE PSE .PSE
NYSE Arca Telecommunications Index PHN PHN .PHN
NYSE Arca Tobacco Index TOB TOBX .TOB

Как купить индекс

Индекс не торгуется на бирже. Но его все же можно купить. Способы зависят от ваших финансовых и временных возможностей, потому что и того и другого потребуется либо совсем мало, либо очень много. Зависит от выбранного варианта.

Вариант 1. Самостоятельное приобретение ценных бумаг, которые входят в тот или иной индекс и именно в указанных там долях. Например, в IMOEX входит 41 акция, а в S&P 500 – 500, а вернее, даже 505, потому что по пяти компаниям есть обычные и привилегированные акции. Потребуется несколько миллионов рублей или долларов, чтобы все купить.

Периодически состав “корзины” пересматривается, одни компании уходят, другие приходят, меняются доли. То же самое придется делать и вам: что-то продавать, что-то покупать. А это дополнительные брокерские издержки и налоги. Я уж не говорю о затраченном на все это времени.

Вариант 2. Формирование собственного индекса акций или облигаций. Для этого вы должны подключить аналитические методы, чтобы выбрать именно те ценные бумаги, которые отвечают вашим критериям риска и доходности. На это потребуется время, теоретические знания и практические навыки анализа отчетности, расчета показателей.

Например, вас не устраивает, что в IMOEX наибольший вес принадлежит сектору энергоресурсов, и обыкновенным акциям Сбербанка отведено 14 %.

Ваш собственный индекс может включать столько бумаг, сколько вы считаете целесообразным. И если соблюдать принципы диверсификации, то он принесет доходность выше, чем простое следование IMOEX, S&P 500 и пр. Но десятилетние исследования знаменитых инвесторов показывают, что опережать индекс в длительной перспективе у вас вряд ли получится. До сих пор это удалось немногим.

Вариант 3. Покупка индексных фондов (ETF). Самый простой и низкозатратный способ покупки индекса. Специально созданные индексные (биржевые) фонды копируют тот или иной отечественный, отраслевой или международный индекс. Вы покупаете акцию такого фонда и становитесь владельцем всех компаний, входящих в его состав.

На российской бирже пока выбор ограничен 30 фондами, включая ETF от компаний FinEx и ITI Funds, БПИФы от управляющих компаний Сбербанка, ВТБ, Газпромбанка и Альфа-Капитал. На американских и европейских биржах счет идет уже на тысячи.

Вариант 4. Покупка ПИФов, в портфель которых включены ценные бумаги, копирующие какие-либо индексы. Главными недостатками такого инвестирования будут высокие комиссии и возможные ошибки управляющих, которые приведут к снижению доходности. Частично сюда относятся и биржевые ПИФы, т. е. фонды, торгующиеся на бирже. Это чисто отечественная разработка.

Отличие от простых ПИФов в том, что вы покупаете и продаете их в любой момент времени через своего брокера на бирже. Недостаток – отсутствие истории, т. е. нет возможности определить ошибку слежения и доходность на длительном периоде времени.

Основные фондовые индексы

В настоящее время существуют тысячи биржевых индексов, однако среди них можно выделить самые главные – основные фондовые индексы, которые как правило имеют длинную историю.

Американские фондовые индексы

В 1896 году появился ещё один индекс, который, возможно, является самым известным в мире – Dоw Jones Industrial Average

(Промышленный индекс Доу-Джонса, DJIA). В настоящее время в расчёте этого индекса участвует 30 крупнейших предприятий США.
Приписка «промышленный» остается данью истории, поскольку множество компаний, участвующих в расчёте показателя к промышленной отрасли не относятся.
В «корзину» индекса входят такие компании-гиганты как Apple, Microsoft, Boeing, Coca-Cola, Nike и другие. Поэтому данный индекс отражает не только общее настроение развития бизнеса в США, но и экономику страны в целом.

Индекс реагирует понижением значений на крупные катастрофы, касающиеся США. В частности, после терактов 11.09.2001 года, в первый же торговый день индекс упал более чем на 7%.

Существует ещё 2 важных фондовых индекса Доу-Джонса:

  • Dоw Jones Utility Average (Коммунальный индекс Доу-Джонса, DJUA), который рассчитывается по показателям стоимости акций компаний коммунальной сферы (газоснабжение, элетросбытовые компании),
  • Сводный Dоw Jones Composite Average (Сводный индекс Доу-Джонса, DJCA) – показатель, составляющийся на основании показателей всех вышеназванных индексов Доу-Джонса.

США, являясь страной-основоположником биржевых индексов, может похвастаться ещё несколькими всемирно известными показателями:

  • S&P 500
    – биржевой индекс 500 американских компаний, с наибольшей капитализацией. Индекс ведется аналитической компанией Standard & Poor’s (S&P).
  • NYSE Index
    – расчётный показатель по стоимости всех зарегистрировавших на Нью-Йоркской фондовой бирже корпораций.
  • Индекс NASDAQ
    – расчетный показатель нескольких тысяч высокотехнологичных компаний.

Европейские биржевые индексы

В Европе также существуют известные индексы:

  • Немецкий DAX 30
    рассчитывающийся по данным 30 крупнейших корпораций Германии.
  • Французский САС 40
    , что рассчитывается по 40 крупнейшим французским компаниям.
  • FTSE 100
    – индекс Лондонской биржи, который рассчитывается на основании 100 компаний с наибольшей капитализацией.

Европейские индексы не так широко известны, как американские, поскольку являются гораздо более молодыми, однако в их расчётах также участвуют крупнейшие мировые корпорации. Например, в «корзине» DAX 30 присутствуют такие фирмы как BMW, VW, Henkel

, а в САС 40 –
Airbus,
Renault
, Danone
.



Российские фондовые индексы

В России фондовые индексы рассчитываются Московской биржей. Это индексы ММВБ и РТС. Они представляют собой показатели 50 наиболее крупных предприятий России из разных областей экономики – от нефтегазовых промышленных площадок и финансовых групп до телекоммуникационных компаний и организаций потребительского сектора.
Индекс ММВБ выражается в рублях, а индекс РТС – в долларах США. В «корзине» такие компании как Башнефть, Татнефть, Сбербанк, Магнит, Аэрофлот, Лукойл, Газпром

и другие.

Ссылки

  • Краткая информация об Индексе ММВБ 10
  • Методика расчета индекса ММВБ 10
  • Индекс ММВБ 10 — текущее значение и график
  • Индекс ММВБ 10 — база расчета
База расчёта индекса ММВБ 10
(по состоянию на III квартал 2020 года)
Алроса · Газпром · Лукойл · Московская биржа · НЛМК · Норникель · Роснефть · Сбербанк () · Сургутнефтегаз () · ФСК ЕЭС
Фондовые индексы России
Индекс МосБиржи (MOEX Russia Index) | ММВБ 10

| MICEX CBI | MICEX MBI | Индекс РТС (RTSI) | RDX | RGBI | RGBEY | RGBY | Reuters-Micex Index | RTX


Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий